以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系研究

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3.0 陈辉 2024-11-19 8 4 1.01MB 73 页 15积分

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中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ..................................................... 1

§1.1 选题背景及意义 ............................................ 1

§1.2 文献综述 .................................................. 2

§1.2.1 国外研究现状及实践进程 ................................ 2

§1.2.2 国内研究现状及实践进程 ................................ 4

§1.3 本文的研究框架 ............................................ 6

§1.4 本文的研究方法、创新点与不足 .............................. 7

§1.4.1 本文的研究方法 ........................................ 7

§1.4.2 本文的研究重点及创新点 ................................ 8

§1.4.3 本文存在的不足 ........................................ 8

第二章商业银行风险管理概述 ...................................... 9

§2.1 商业银行面临的风险分类 ................................... 9

§2.2 商业银行风险管理理论的演进及发展 ........................ 16

§2.3 商业银行全面风险管理体系的内涵 .......................... 17

§2.3.1 COSO 委员会与全面风险管理 ............................ 18

§2.3.2《巴塞尔新资本协议》与全面风险管理 .................... 18

§2.4 经济资本与全面风险管理 .................................. 20

§2.4.1 经济资本的内涵解析 ................................... 20

§2.4.2 以经济资本为核心的全面风险管理 ....................... 22

第三章我国商业银行风险管理现状分析 ............................. 24

§3.1 我国商业银行风险管理现状 ................................ 24

§3.1.1 资本约束现状分析 ..................................... 24

§3.1.2 资产质量现状分析 ..................................... 28

§3.2 我国商业银行风险管理现状的成因分析 ...................... 31

§3.3 我国商业银行风险管理的改革方向 .......................... 32

第四章以经济资本为核心的全面风险管理体系的构建 ................. 33

§4.1 以经济资本为核心的全面风险管理体系的设计目标 ............. 33

§4.2 以经济资本为核心的全面风险管理体系的设计 ................. 34

§4.2.1 风险量化模块 ......................................... 35

§4.2.2 总经济资本计量模块 ................................... 43

§4.2.3 资本约束评估模块 ..................................... 44

§4.2.4 经济资本初步配置模块 ................................. 45

§4.2.5 风险收益评价模块 ..................................... 48

§4.2.6 经济资本优化调整模块 ................................. 49

§4.3 以经济资本为核心的全面风险管理体系的特点分析 ............. 51

第五章应用案例分析——以工商银行为例 ........................... 53

§5.1 工行经济资本占用的测算 ................................... 53

§5.1.1 工行经济资本分配系数的说明 ........................... 53

§5.1.2 工行 2006 年末经济资本占用额的计算 .................... 54

§5.1.3 对工行资本约束情况的评价 ............................. 57

§5.2 工行 2006 年度 RAROC 的测算 ................................ 58

§5.3 经济资本在工行绩效考核中的应用 ........................... 60

§5.4 经济资本在工行贷款定价中的应用 ........................... 61

§5.5 案例的总结 ............................................... 62

第六章我国商业银行实施以经济资本为核心的全面风险管理体系的对策 . 64

§6.1 积极培育以经济资本为核心的全面风险管理理念 .............. 64

§6.2 尝试先引入以监管资本为核心的全面风险管理体系 ............ 64

§6.3 加快建立完整精确的损失数据库 ............................ 65

§6.4 积极引入符合国情的风险量化模型 .......................... 66

参考文献 ........................................................ 67

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 .................. 70

致谢 .......................................................... 71

摘要

《巴塞尔新资本协议》的出台使得现代商业银行步入了全面风险管理时代，

同时对银行风险管理的能力提出了更高的要求。银行不再将各业务部门或是不同

风险类别割裂开来，而是更多地将其视为一个整体，进行全面风险管理。国外商

业银行在全面风险管理方面已经远远走在了我国商业银行前面，我国商业银行必

须尽快充分借鉴与学习国外商业银行的实践经验，向全面风险管理迈进。

本文认为商业银行全面风险管理需要有清晰的思路和构架，利用以一贯之的

核心理念整合和量化各业类业务中产生的各种风险，并对其进行有效管理，这样

的全面风险管理体系才能被实践所接受。因此，本文提出“商业银行全面风险管

理体系”应该是一个以经济资本为核心的包括银行自身、监管者及市场的三位一

体的风险管理体系，能够有效地管理商业银行所面临的各类风险。本文的研究重

点也就在于设计一个完整而又有序的“以经济资本为核心的商业银行全面风险管

理”体系，并利用工商银行为例探讨其在我国商业银行业的具体应用。

本文共分为六个部分。第一部分为引言，介绍论文选题的背景和意义，在概

述有关文献的基础上确立论文写作的框架结构；第二部分介绍了商业银行面临的

风险种类，回顾了商业银行风险管理的发展历程，介绍了“商业银行全面风险管

理”体系的内涵，并探讨了经济资本与全面风险管理的关系，提出了以经济资本

为核心的商业银行全面风险管理的思路；第三部分分析了我国商业银行业的风险

管理现状，为我国商业银行业构建以经济资本为核心的全面风险管理体系指明方

向；第四部分阐述了以经济资本为核心的全面风险管理体系的具体设计思路；第

五部分以工商银行为例，论述了以经济资本为核心的全面风险管理体系在我国商

业银行业的具体应用；第六部结合我国商业银行的现实情况，提出了我国商业银

行加快向以经济资本为核心的全面风险管理体系转变的政策建议。

关键词：商业银行全面风险管理经济资本

ABSTRACT

The birth of New Basel Accord leads modern commercial banks to the time of

Enterprise Risk Management (ERM).With higher requirements to the bank risk

management ability, banks do not separate different business parts or risk patterns in the

risk management，but rather see them as a whole. Western banks have gone far beyond

us in the ERM application ，so we should learn their experiences in ERM fully and

deeply and to apply ERM as soon as quickly.

In order to gain practical value, the commercial bank should integrate all risks by

means of a core idea to achieve internal comprehensive risk management based on

scientific qualification of risks. So the paper proposes the Capital against Risk should be

the core idea of ERM, at the same time, the ERM should also include the support from

supervising departments and market force. Then the ERM is a triple risk-managing

system which includes the bank itself, supervisor and market which can be established

to cover effectively all kinds of risks forced by the bank. The research of this paper will

focus on the establishment of enterprise risk management system based on the Capital

against Risk, and set Industry and Commercial Bank as an example to discuss how to

apply the ERM based on the Capital against Risk in our country.

The paper is divided into six parts. The first one is preface, which introduces the

importance and background for the paper, and summarizes relevant researching

documents and builds the frame of the paper. The second part introduces the risk types

faced by commercial bank and reviews the developing history of its risk management

and defines the idea of enterprise wide risk management of commercial banks thereby,

then introduces the basic theory of the Capital against risk and its value in the risk

management. The third part analyses the present situation of risk management of the

commercial bank in our country and discusses how to establish ERM based on the

Capital against Risk in our country. The fourth part discusses the establishment of the

system of risk management based on the Capital against Risk. The fifth part sets

Industry and Commercial Bank of China as an example to discuss how to apply the

ERM based on the Capital against Risk in our country. The sixth part brings forth the

policy suggestions for our domestic commercial banks.

Key word: Commercial Bank, Enterprise Risk Management, Capital

Against Risk

第一章绪论

§1.1 选题背景及意义

商业银行是承担风险和经营风险的企业，风险管理一直是所有银行面临的一

项永久性课题。己故花旗银行总裁沃尔特·瑞斯顿说过“银行家的任务就是风险

管理，无论是简单的抑或是复杂的，这就是银行的业务”

[1]，美联储前主席艾伦·格

林斯潘对美国的银行家也曾说过“衡量风险、接受风险和管理风险是商业银行永

恒的任务”[2]。近20年来，西方商业银行家们认为商业银行的核心竞争力就是风险

管理，更确切的说，银行应置身于风险管理中，其价值的创造是要透过对风险的

有效管理来实现的。

2004年6月巴塞尔银行监管委员会正式推出了《巴塞尔新资本协议》，并已于

2007年1月1日起在十国集团开始实施，彻底取代1988年的资本协议。新协议在最

低资本要求中不仅包括原来的信用风险加权风险资产，还纳入了市场风险与操作

风险，并提出了全新的风险量化方法；与此同时，配合外部监管部门的监管和市

场力量的约束，全方位地管理银行所面临的各种风险。《巴塞尔新资本协议》的

正式出台和在全球的全面实施，将现代商业银行的风险管理引入了全面风险管理

(Enterprise Wide Risk Management,简称ERM)时代。

根据我们的 WTO 入世承诺，中国银行业的大门已于 2006 年全面开启。大量

外资金融机构的涌入对我国金融体系形成了强大冲击，我国银行业的竞争也将日

益激烈，将面临着日益严峻的信用风险、市场风险、操作风险等各种风险的挑战。

虽然改革开放以来我国银行业在改革、发展和对外开放的同时，也在不断借鉴国

际先进商业银行的经验，制定了包括授权授信、审贷分离、岗位制约、内部审计

等大量的内部控制制度，在风险管理上取得了一些成绩。但是与国外先进银行相

比，我国商业银行在风险管理的观念、技术、方法和外部环境等方面仍存在着较

大的差距，真正开发出自己的风险量化模型和完善的全面风险管理体系的情况还

没有出现。

一方面是在《巴塞尔新资本协议》的框架下，国际银行业如火如荼的进行全

面风险管理体系改革，另一方面是国内银行业正面临着由于金融自由化、全球化

带来的越来越复杂多变的风险考验而其风险管理体制仍旧与国际先进银行存在巨

大差距。在此背景下，研究我国商业银行全面风险管理体系的构建对我国银行业

[1] Martin Mayer. 大银行家[ M]. 海口:海南出版社, 2002.

[2] Joel Bessis. Risk Management in Banking[M]. Chichester: John Wiley&Sons, 1998.

以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系研究

的改革和发展具有十分重要的现实意义。

§1.2 文献综述

对商业银行全面风险管理的研究进程，主要是由国际先进银行、监管机构、

咨询公司和学术界主导的，而我国的相关研究则基本属于对国外研究成果、实践

经验的介绍和阐述。

§1.2.1 国外研究现状及实践进程

在国外，对全面风险管理的研究总是随着银行经营管理实践的现实需要而发

展的。

1. 全面风险管理模式的研究

在全面风险管理模式理论研究方面，《巴塞尔新资本协议》的颁布与实施给

我们提供了有益的启示，并标志了商业银行进入了全面风险管理时代。其核心内

容由三大支柱组成：第一支柱是最低资本充足要求；第二支柱是监督检查；第三

支柱是市场纪律。在这三大支柱中，新巴塞尔协议更全面地考察了风险，将市场

风险、操作风险与信用风险一起纳入了最低监管要求；提出了更灵活风险评估方

法，允许商业银行根据自身管理水平，在标准法、内部评级法等多种风险评估方

法中做出选择；构建了更完善风险管理框架，通过加强监管和信息披露等手段强

化商业银行风险管理的外部约束。此外，美国 COSO 委员会[3]提出的《企业风险

管理框架》和 GARP[4]提出的风险管理模式也为商业银行全面风险管理模式的理论

研究提供了探索方向。COSO (2003)将全面风险管理分为三个维度：第一维是企

业的四大目标；第二维是全面风险管理的八大要素；第三维是企业的各个层级。

全面风险管理的八个要素都是为企业的四个目标服务的，而企业各个层级都要坚

持同样的四个目标，每个层次都必须从以上八个方面进行风险管理。COSO 报告

具有广泛的适应性，其全面风险管理思想可以应用于各类企业，是商业银行全面

风险管理体系构建的重要基础。GARP 提出的全面风险管理是策略、程序、基础

设施和环境四个维度的融合，并将风险管理任务总结为以下六点:第一，把交易策

略与风险管理策略相结合；第二，建立易于组织内部理解与实施的并能主动支持

组织策略执行的风险管理过程；第三，合理安排人员、组织和风险行为的支持系

统；第四，对各种类型的风险进行理性和动态的划分；第五，建立透明、可信、

[3] COSO：特里德考察团赞助委员会，是美国政府机构所组织的特别委员会，其主要职责是对美国经济监管

部门，如财务监督、审计等部门进行建议性指导。

[4] GARP（全球风险专业人员协会）成立于 1996 年，是在英国老牌巴林银行倒闭、全球风险重要性开始凸现

的背景下由风险专业人士倡议产生的专业组织。

第一章绪论

及时和可操作的风险衡量体系；第六，关注改善收益的质量和持续性，提高风险

承受能力。

除以上几个权威机构提出相关的全面风险管理模式之外，国外理论界关于全

面风险管理的研究并不多见，这既是因为全面风险管理是一个全新的课题，更重

要的是由于它侧重实务操作层面。当前国外对于全面风险管理的研究主要集中在

实务层面，尤其是许多为商业银行提供风险管理外包服务的专业公司，根据其业

务领域和客户需求，基于各类定量和定性的方法，构造了形形色色的全面风险管

理模型。如 Algorithmics 公司创建的风险观察(Risk Watch)模型、AXIOM 软件公

司建立的风险监测(Risk Monitor)模型、Askari 公司开发的风险账本(Risk Book)模

型、IQ Financial Systems 公司创立的 Risk IQ 模型等等。

2. 全面风险管理技术手段的研究

风险价值(Value At Risk,简称 VAR)、经济资本(Capital Against Risk，简称

CAR)，风险调整后的资本收益率(Risk Adjusted Return On Capital，简称 RAROC)

是商业银行全面风险管理的基础理念和理论工具，都是由大型的国际先进银行和

咨询公司在实践中开发出来的。风险价值理论由 JP Morgan 公司 1994 年率先提出，

开始主要用于度量可交易证券的价格风险（市场风险）,自 20 世纪 90 年代后期被

引入到风险管理中，现已经成为金融机构和监管当局所广泛采用的风险度量工具。

经济资本于 1994 年由美国信孚银行运用到实践中，目的是通过计算风险条件下的

收益及分配反映风险水平的交易限额以降低风险，目前国外很多机构已陆续建立

了各自的经济资本体系。风险调整后的资本收益率则是 20 世界末美国信孚首创，

并在 20 世纪 90 年代后半期经过不断完善而得到国际先进银行的广泛采用。经济

资本和风险调整后的资本收益率已成为全面风险管理的核心理念。

在风险量化技术方面，市场风险的量化在三大风险中是起步最早的，VAR 技

术就是为度量市场风险而产生的，具体计算 VAR 的方法大体上有四种：方差-协

方差法、历史模拟法、孟特卡罗模拟法、情景分析与压力测试法。同时计量市场

风险还包括《资本协议关于市场风险的补充规定》中提出的分块法(Building Block

Approach)。

信用风险的量化方法则相对成熟，计量信用风险主要包括两大类：一类是《巴

塞尔新资本协议》给出的标准法和内部评级法；另一类是由各外部评级机构以及

各大商业银行自主开发的信用风险度量模型，如穆迪公司的 KMV 信用监控模型、

J.P 摩根的 Risk Metrics 信用矩阵模型、麦肯锡公司的 Credit Portfolio View 信贷组

合模型和瑞士信贷银行金融产品部的 Credit Risk+模型等。这些信用风险量化方法

都具有广泛的应用和参考价值。

以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系研究

操作风险则由于风险因素、发生概率及风险损失率等方面具有极大的不确定

性，其量化远较信用风险和市场风险为难，目前还缺乏统一的标准方法和模型。

《巴塞尔新资本协议》提供了三种计量方法：基本指标法、标准法和高级计量法。

§1.2.2 国内研究现状及实践进程

国内则是从上世纪 90 年代末开始对商业银行全面风险管理的研究，目前主要

体现在受险价值、经济资本、风险调整后的资本收益率等理论工具的解释，对《新

巴塞尔协议》的阐述和分析、对商业银行全面风险体系构建的具体问题，如操作

流程、组织结构、实施机制等的初步探索几个方面。国内商业银行对全面风险管

理也仅处于构思阶段，尚没有付诸于实践。

1. 全面风险管理模式的研究

陆晓明(1999)认为全面风险管理将成为商业银行风险管理的必然趋势，并对

全面风险管理进行了开创性的研究，对全面风险管理的内涵、主要特征、方法原

则等问题进行总结和剖析[5]；杨振峰(2003)提出银行的全面风险管理方案可以分解

为设置风险偏好，建立实施条件，过程控制三部分[6]；唐国储和李选举(2003)根据

巴塞尔新资本协议的要求，对国有商业银行如何通过分设客户经理和市场经理、

业务风险经理和职能风险经理，建立矩阵型的全面风险管理体系提出了设想[7]；

黄宪和金鹏(2004)依据 COSO 的全面风险管理框架构建了商业银行全面风险管理

体系的模块与框架[8]；金文华(2005)从培养风险管理队伍，培育风险管理文化，建

立独立风险管理组织框架的方面对全面风险管理体系的建立进行了探讨[9]；赵家

敏等(2005)通过引入 RAROC 为核心的“全面风险管理”理念，设计了基于 RAROC

的金融机构全面风险管理框架，对现代商业银行建立全面风险管理体系的目标与

流程设计进行了深入探讨[10]。黄大海 (2007)从分析职能风险管理模式、整合风险

管理模式、风险和价值管理模式、战略风险管理模式等四种全面风险管理模式出

发，探讨了我国商业银行全面风险管理模式的适用性[11]。此外，我国学者对我国

商业银行实施全面风险管理可能面临的障碍也作了较多探讨。国内研究者[如黄

宪、金鹏(2004)；李文捷、周红艳(2006)]等普遍认为我国商业银行由于缺乏良好

的风险管理文化，缺乏有效风险管理激励机制、缺乏风险管理控制结构、缺乏风

[5]陆晓明.银行风险管理的方向——全面风险管理[J]. 国际金融研究, 1999(8).

[6] 杨振峰.建立全面风险管理框架[J]. 兰州工业高等专科学校学报, 2003(3).

[7] 唐国储等.新巴塞尔协议的风险新理念与我国国有银行全面风险管理体系的构建[J]. 金融研究, 2003(1).

[8]黄宪等.商业银行全面风险管理体系及其在我国的构建[J].中国软科学[J], 2004(11).

[9]金文华.建立全面风险管理体系得探析[J]. 现代金融, 2005(3).

[10]赵家敏等.全面风险管理模型设计与评价:基于 RAROC 的分析[J]. 国际金融研究, 2005(3).

[11]黄大海.商业银行全面风险管理的模式与选择[J]. 上海金融, 2007(7).

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目录中文摘要ABSTRACT第一章绪论.....................................................1§1.1选题背景及意义............................................1§1.2文献综述..................................................2§1.2.1国外研究现状及实践进程................................2§1.2.2国内研究现状及实践进程................................4§1.3本文的研究框架....

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