商业银行资本充足率管理研究

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3.0 陈辉 2024-11-19 5 4 782.47KB 77 页 15积分

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摘要

资本管理是我国商业银行经营管理理论和实践中需要解决的关键问题，而

资本充足率管理又是资本管理的核心内容。商业银行资本是否充足，不仅关系

到银行的抗风险能力，并且直接关系到银行业的安危和金融体系的稳定。中国

自从加入世界贸易组织后，面对外资银行诸多竞争优势，对比之下，我国商业

银行资本金数量严重不足，资本充足率偏低，而且还有不断下降的趋势；银行

资本结构单一，资本构成不尽合理。随着上述问题对银行发展的阻力日益明显，

解决我国商业银行资本不足的问题已迫在眉睫。鉴于此，本文结合我国商业银

行的实际情况，对我国商业银行资本充足率管理的现状和资本充足率偏低的原

因进行了分析。同时提出了从内源和外源两种途径来补充银行资本金，建立一

个可持续的资本补充渠道，从而解决我国商业银行资本金不足的问题。

银行资本充足率管理的最终目标是要通过不断调整商业银行的资本量，使

其保持在一个适度的范围内。这是因为资本量太少，势必影响商业银行的正常经

营，但是资本量也并不是越多越好的：资本量过多流动性增强了，风险降低了，

但却影响到了银行的盈利能力。本文通过回归分析了影响我国商业银行资本需要

量的主要因素，并对商业银行资本充足率管理过程中经常会遇见的资本不足和资

本过剩这两种状态下就如何调整资本，使资本量保持适度进行了分析。

我国商业银行资本充足率管理要跟上国际标准，不仅要从自身资本管理下手，

变革股权结构，完善公司治理、管理理念的转变和一些具体的技术性措施的实施，

如尽快建立适用于我国商业银行资本充足率管理的信用风险度量模型、加快信用

体系的建立等。另外，它还依赖于其他一些改革进程，如政府职能的转变、金融

体制改革等。

关键词：资本充足率监管资本分子策略适度资本量

ABSTRACT

Capital management is very important for the commercial banks. Capital

adequacy is the foundation not only for the survival and development of our

commercial banks, but also for the safety of banking and the stabilization of the

financial system. Since China have entered WTO, facing to a rate of 8 percent

international capital standard，our commercial banks are being constantly bothered by

such as the inadequacy of capital ，inappropriate capital structure，etc。With these

problems retarding the progress of our commercial banks become more and more

serious, it is very urgent to solve the problem of inadequate capital to our banks. So,

this paper, using our current banking conditions and trends as a point of departure,

analysis the actual state of the capital adequacy rate management of commercial banks,

and further examines the reasons for their formation. The paper also bring up two ways,

one is the internal way, the other is the external way, to supply the capital, and set up a

sustain supplementary channel to solve the problem of the inadequate capital from

root.

It is misguide that the more the quantity of the capital is, the better the bank will

get. In fact, too much capital can cause a bank increasing its liquidity and reducing its

risk, but it also can lower its profitability. Therefore, the quantity of the capital should

be kept in a moderate state. This paper analysis’s the primary elements of the quantity

of the capital of commercial bank, and expounds how to adjust the quantity of the

capital to keep it moderate in the state of the up and under capitalizations.

To catch up the international step of capital rate management, our bank have to

further their reform, such as changing the management structure of the bank, extort the

idea of the management, etc, and make things ready for being enlist into the global

competence.

Key Word：Capital, Capital Adequacy, Regulatory Capital, Moderate Quantity

of Capital

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ........................................................ 1

§1.1 写作背景 ....................................................... 1

§1.2 文献综述 ....................................................... 1

§1.2.1 理论介绍 ..................................................... 1

§1.2.2 国外研究现状 ................................................. 3

§1.2.3 国内研究现状 ................................................. 4

§1.3 本文研究角度、内容与创新点 ..................................... 5

§1.4 本文的不足 ..................................................... 6

第二章银行资本的构成及功能 .......................................... 7

§2.1 银行资本的概念 ................................................. 7

§2.1.1 三种最主要的银行资本概念 ..................................... 7

§2.1.2 银行三种资本概念的联系和差别 ................................. 8

§2.2 银行资本的构成 ................................................. 9

§2.2.1 普通资本 .................................................... 10

§2.2.2 优先资本 .................................................... 10

§2.2.3 其他资本 .................................................... 11

§2.3 银行资本的功能 ................................................ 13

§2.3.1 保证商业银行正常经营的功能 .................................. 13

§2.3.2 保护存款者利益的功能 ........................................ 13

§2.3.3 增强公众信心的功能 .......................................... 14

§2.3.4 对银行进行监督和管理的功能 .................................. 14

第三章商业银行资本充足率标准的国际约定 ............................. 17

§3.1 商业银行资本充足程度衡量标准的演进 ............................ 17

§3.1.1 资本比率 .................................................... 17

§3.1.2 纽约公式 .................................................... 18

§3.1.3 综合分析方法 ................................................ 18

§3.2 商业银行衡量资本充足程度的国际规范——巴塞尔资本协议 .......... 19

第四章我国商业银行的资本充足率 ..................................... 23

§4.1 我国商业银行资本充足率现状及分析 .............................. 23

§4.2.1 股份制商业银行的资本充足率现状 .............................. 23

§4.2.1 城市商业银行的资本充足率现状 ................................ 23

§4.2 我国商业银行的资本充足率偏低的原因分析 ........................ 24

§4.2.1 利润稀薄 .................................................... 24

§4.2.2 资本结构单一 ................................................ 24

§4.2.3 规模冲动的陷阱 .............................................. 26

§4.2.4 不良资产对资本的损耗 ........................................ 27

§4.3 经济环境和投资者对商业银行资本充足率的要求 .................... 28

§4.4 商业银行面对资本充足率的国际监管压力与日俱增 .................. 29

第五章商业银行资本金的补充渠道 ..................................... 31

§5.1 内源资本补充渠道 .............................................. 31

§5.2 外源资本补充渠道 .............................................. 32

§5.2.1 渠道之一：从金融市场筹集资金。 .............................. 32

§5.2.2 渠道之二：发行次级金融债券 .................................. 35

§5.2.3 渠道之三：吸引海外战略投资者 ................................ 38

§5.3 我国商业银行资本补充的发展展望 ................................ 41

§5.3.1 积极探索各种可能的方式筹集中长期资本 ........................ 41

§5.3.2 积极争取市场投资者，尤其是机构投资者的支持 .................. 42

§5.3.3 引导市场认识银行股的投资价值 ................................ 42

§5.3.4 最大限度地利用外资参股 ...................................... 42

§5.3.5 提升资本的使用效率 .......................................... 42

第六章商业银行适度的资本需要量 ..................................... 45

§6.1 商业银行最佳资本需要量的经济学分析 ............................ 45

§6.2 影响商业银行资本需要量的因素分析 .............................. 49

§6.2.1 影响商业银行资本需要量的主要因素 ............................ 49

§6.2.2 影响我国商业银行资本需要量因素的实证分析 .................... 52

§6.3 商业银行适度资本量的调整 ...................................... 56

§6.3.1 资本不足 .................................................... 56

§6.3.2 资本过量 .................................................... 66

第七章结论 ....................................................... 69

§7.1 基本结论 ...................................................... 69

§7.2 政策建议 ...................................................... 69

参考文献 ............................................................ 71

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 ...................... 75

致谢 ............................................................ 77

第一章绪论

§1.1 写作背景

商业银行在我国银行系统中处于重要地位，是金融系统中不可或缺的组成部

分，商业银行资本是否充足，不仅关系到商业银行的抗风险能力，并且直接关系

到银行业的安危和金融体系的稳定。我国商业银行由于受到国家信用担保，对资

本充足率还不够重视。试想一旦商业银行因为意外事故发生挤兑，如果银行资本

金严重不足无法保证支付，那么，由于金融风险的传染性特征以及扩散的乘数效

应，有可能会出现“多米诺骨牌效应” ，整个或局部的金融困难很快便会演变成

全局性的金融动荡[1]。纵观银行业发展的成败经验，无论哪个银行，不论规模大

小，倒闭的无一不是因为经营不善导致资本枯竭、自身流动性无法保证而被迫停

业。比如 1997 年 11 月，日本十大商业银行之一——北海道拓殖银行由于蒙受了

大约 78 亿美元巨额的坏账亏损，资本金严重不足，最终宣布倒闭。著名的巴林银

行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，却因为新加坡巴林

公司期货经理尼克·里森在期货市场上错位判断和操作使得巴林银行最后损失金

额高达 14 亿美元，资本金难以抵补巨额的亏损，这座曾经辉煌的金融大厦就这样

灰飞烟灭了。因此只有具备科学的资本管理体系和持续稳定的资本补充机制的银

行才能够在经营中站稳脚跟。

资本管理是我国商业银行经营管理理论和实践中需要解决的关键问题，而资

本充足率管理又是资本管理的核心内容[2]。中国自从加入世界贸易组织后，现在

面对外资银行诸多竞争优势，对比之下，我国商业银行资本金数量严重不足，资

本充足率偏低，而且还有不断下降的趋势；商业银行资本结构单一，资本构成不

尽合理。2006 年底我国银行业将全面放开，着眼于国际化经营和我国银行业良性

健康发展的需要，尚处于幼稚产业的商业银行能在激烈的竞争中稳健的做大做强

离不开科学的资本经营管理，尤其是资本充足率管理。

§1.2 文献综述

§1.2.1 理论介绍

一、 VAR 风险理论

VAR，即非预期风险，是指在一定容忍度下，最大损失值超出预期损失的那部

商业银行资本充足率管理研究

分损失。VAR 本质上是对资产组合价值波动的统计测算，其核心是在于构造组合

价值变化的概率分布[3]。VAR 基本思想是利用组合价值的历史波动信息来推断未来

情形，从而来确定未来时期内资本的需要量。VAR 对未来情形的推断，不是一个

确定值，而是一个概率分布。

VAR 的计算步骤包括：辨识市场因子，将组合中所有资产用市场因子表示，

并推测市场因子未来某一时刻的变化情景；由市场因子的未来情景估计组合的未

来价值，计算损益分布，在格丁的置信水平下计算 VAR 值。在计算 VAR 的关键主

要有两点：其一是市场因子未来变化的推测；其二是组合价值与市场因子间的关

系。推测未来市场因子变化的方法有四种：一种是历史模拟法，即利用市场因子

的历史状况直接推出市场因子未来的情景；第二种方法是蒙特卡洛模拟法，即利

用蒙特卡洛模拟法来描述未来情景；第三种是用方差—协方差分析方法，，即市场

因子变化在服从正态分布情形下，可以用这种方式来描述市场因子未来的变化；

第四种方法是压力测试，即通过度量未预期到或意外事件引发市场的激烈变动，

对机构产生的巨大风险升值倒闭破产的情形。

VAR 是资本管理的重要理论基础，也是度量风险和评估资本充足率的主要工

具之一。它可以测量不同金融工具构成的复杂信用资产组合的总体市场风险大小，

并就资本配置等方面进行调整，体现出资产组合分散化对降低风险的作用，对资

产集中度风险进行总量控制。

二、资本成本理论

资本成本是为筹集和运用资本而支付的费用或减少收益的税后代价，它是投

资者因让渡资本所有权所要求的最低报酬率。在资本市场机制的作用下，投资者

（股东）期望获得较资本更高的经济利益或某些权益，而筹资者（银行）则必须

为获得资本所有权而付出一定的代价，因而资本成本是相对于投资收益而存在的

概念。一般可以通过确定资本收益率目标和资本资产定价模型来确定资本成本。

确定资本收益率目标可以从预期收益率出发，算出为达到此收益所需要的权

益资本额，另一方面，从已有资本数量出发，算出企业需要达到的收益额。银行

的资本成本即是银行必须达到的最低资本收益率。

用资本资产定价模型（CAPM）来估算资本成本[2]。CAPM 是现代资产组合理论

的基础理论之一，也是现代金融数学理论的基础之一，它指出了在特定资产的预

期收益与该资产所承担风险之间存在的关系，并用收益率的标准差表示该资产所

承担的风险。该模型为：

 

i f m f

R R R R



  

，其中

表示无风险收益率，

表

示市场收益率，



反映单个资产收益的变化与市场上全部资本的平均收益变化难

得关联度。因此

 

m f

R R





表示的是一种风险溢价。风险溢价是高出风险收益的部

第一章绪论

分，在短期内波动较大，但从长期来看相当稳定。比如风险溢价 5%，无风险收益

率是 6%，



=1.2，则预期收益率（即权益资本成本）为 6%+1.2



5%=12%。但需要

注意的是运用 CAPM 确定资本收益率时，由于计算的是预期资本收益率即预期成

本，故使用的无风险利率是对将来情况的预期，而不是当前利率。

三、资本风险收益理论

资本对银行来说是一种经济资本，对经济资本除了考虑风险与成本之外，还

需要引入另外一个重要因素——业绩。随着银行产品和业务多样化的发展，非传

统的收费业务、交易业务等表外业务的成份日益加重，对银行内部业绩衡量也日

益显得重要。在风险、资本、业绩和资本量确定之间呈现出如下的环链状：风险

决定资本配置，经济资本衡量银行内部的收益率，而经过风险调整的资本收益率

（RAROC）又成为未来确定资本量的基础。

RAROC 表示经风险调整的资本收益率，他是资本收益理论最核心的内容。

RAROC 方法始于 20 世纪 70 年代，由银行家信托集团内的一个小组首创。其最初

的目的是测量银行信贷组合的风险，以及避免银行存款人和其他债权人遭受固定

概率风险作需要的权益资本数量。从那以后，其它一些大型银行也开发了 RAROC

模型，主要目的是确定支持他们全部经营活动所必需的权益资本数量。目前，美

国和其他主要西方国家大部分银行采用的 RAROC 计量公式为[3]：

RAROC=

( ) ( ...)

...

iENR i Elm Elc Elo

ECm ECc ECo

   

  



预期净收益预期损失

未预期损失

其中，ENR 为预期净收益；Elm 为市场风险相关预期损失；Elc 为信用风险相

关预期损失；Elo 为操作风险相关预期损失；ECm 为市场风险相关经济资本，ECc

为信用风险相关经济资本；ECo 为操作风险相关经济资本。通过 RAROC 可以用来

测量未来资本要承担的成本，根据其业务所要承担的成本来计量投入资本量；同

时 RAROC 还可以解决资本配置问题，即资本配置的对象、数量和来源。

§1.2.2 国外研究现状

西方国家对商业银行资本充足率研究集中在如何达到资本充足性管理的最终

目标——确定适度的资本量方面。上世纪 90 年代以来，西方逐渐采用了前面介绍

的三种理论结合信用风险数理模型分析对商业银行资本量的配置进行了分析。主

要有这类模型主要代表是 Altman 研究的债券违约模型[4]，该模型采用债券实际违

约的历史数据建立的违约概率经验值，以此来对各类信用等级和期限债券的违约

风险的衡量；Coats 及 Fant 等采用神经网络分析法分别对美国公司和银行财务危

商业银行资本充足率管理研究

机进行预测，取得了一定的效果[5]，但神经网络模型的解释能力很差；估计借款

企业违约概率的 KMV 模型；是由 J.P.摩根公司等 1997 年开发出的模型，运用非

预期风险（VAR）框架，对贷款和非交易资产进行估价和风险计算的 CreditMetrics

模型；对 CreditMetrics 的补充，克服了 CreditMetrics 中不同时期的评级转移

矩阵固定不变的缺点的麦肯锡模型；考虑违约概率的不确定性和损失大小的不确

定性，并将损失的严重性和贷款的风险暴露数量划分频段，计量违约概率和损失

大小可以得出不同频段损失的分布，对所有频段的损失加总即为贷款组合的损失

分布的 CSFP 信用风险附加计量模型等模型[6]。

§1.2.3 国内研究现状

中国理论界把资本管理作为一门学术来研究大约始于 20 世纪初期。与国外相

比，我国商业银行资本管理主要是以充足率研究为主，对资本的分类、资本金的

补充、资本金的成本等给予了系统性的规范，成为国际银行业资本管理领域重要

的组成部分。

姜波[2]是在国内比较全面系统地剖析了资本充足率管理的问题。她认为银行

资本充足率管理的重要性与资本的功能和作用直接相关；银行资本充足率的管理

实质上是对银行全面风险的管理。张丽华[7]等通过对我国商业银行资本结构以及

充足性分析的基础上，对我国商业银行资本不足进行了原因分析和实证分析，所

得出的结论是：我国商业银行应该积极利用“分子策略”和“分母策略”，加强资

本管理，这才是解决商业银行资本充足率低下的关键所在。雷涛[8]在对商业银行

资本管理的现状分析中得出银行必须保持与其资产规模相适应的资本金规模，这

不仅是银行自身经营发展的需要，也是整个社会金融稳定的需要。对于中国银行

业的现状并非“微小的损失”那样简单，中国银行业必须走上业务发展-补充资本

-继续业务发展这样一条良性循环的道路上来。

国内对于配置资本量计量模型研究重视比较晚，仅有少数学者进行了有益的

尝试。邓云胜等结合 VAR 技术和蒙特卡罗仿真原理分析贷款组合信用风险，并进

行了仿真实验[9]，研究结果证明了利用该方法计算贷款组合信用风险 VAR 的有效

性。王春峰[10][11]等人把神经网络技术方法用于商业银行信用风险评估，随后又运

用一种组合预测思想，将统计方法与神经网络技术相结合的组合预测的方法，应

用于商业银行的信用风险评估中。张亚涛对 CreditMetrics+模型与我国目前所使

用的贷款风险度方法做了比较研究[12]。范南[13]、潘蔚琳[14]对 CreditMetrics 模型

的算法与基本思路的研究，进而将其与我国传统的信用管理方法进行比较，为我

国从动态管理资本提供借鉴。

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摘要：

摘要资本管理是我国商业银行经营管理理论和实践中需要解决的关键问题，而资本充足率管理又是资本管理的核心内容。商业银行资本是否充足，不仅关系到银行的抗风险能力，并且直接关系到银行业的安危和金融体系的稳定。中国自从加入世界贸易组织后，面对外资银行诸多竞争优势，对比之下，我国商业银行资本金数量严重不足，资本充足率偏低，而且还有不断下降的趋势；银行资本结构单一，资本构成不尽合理。随着上述问题对银行发展的阻力日益明显，解决我国商业银行资本不足的问题已迫在眉睫。鉴于此，本文结合我国商业银行的实际情况，对我国商业银行资本充足率管理的现状和资本充足率偏低的原因进行了分析。同时提出了从内源和外源两种途径来补充银行...

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