基于结构方程模型的区域金融竞争力评价研究

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3.0 牛悦 2024-11-19 5 4 1.72MB 68 页 15积分

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摘要

20 世纪 80 年代以来，我国地区与地区之间经济实力的分化非常明显，对区

域经济竞争力的研究越来越受到人们的关注，由于金融在现代经济发展中的作用

日益强化，区域金融竞争力研究成为一个热点。许多学者从不同的角度对区域金

融竞争力进行了阐释，甚至深入到一些具体的金融领域进行探讨。众多的研究结

果和研究结论反映了不同的研究视角和对金融竞争力的理解。

本文是在对前人观点进行归纳分析的基础上，利用结构方程模型探索我国各

省金融竞争力问题的初步尝试。正文内容是以区域（各省）金融竞争力为研究对

象，根据区域竞争力、区域金融、区域金融竞争力的相关理论，清晰明了地界定

金融竞争力的范畴，并对区域金融竞争力的构成要素、影响因素和作用机制进行

系统全面的分析，构建了区域金融竞争力的理论框架，不同于之前大部分关于金

融竞争力评价的研究，本文分别构建了金融竞争力的测量体系和解释体系，测量

体系主要功能是金融竞争力的测度和比较，解释体系主要是为了分析金融竞争力

差异的形成原因。在研究方法上，本文对现有的数理评价方法的优缺点进行了详

细的描述和对比，引入了结构方程模型，关于结构方程模型在区域金融竞争力研

究上的适用性和优势分析，笔者也有做出相应的论证和解释。接着对区域金融竞

争力的内部影响、形成过程进行了实证研究，实证部分先着眼于假设模型的构建，

对金融竞争力进行多方面、多层次的分析，寻找影响和决定区域金融竞争力的因

素，竞争实力形成的原因。最后从对区域金融竞争力的综合评价入手，客观描述

中国各省金融竞争力的现状、特点和差异情况，利用模型拟合的结论来解释变化

形成的背后动因，并对各省份金融竞争力的三个维度：金融集聚竞争力、金融生

态竞争力、金融创新竞争力分别做比较分析，尝试从更具体的影响路径来探求如

何提升区域金融竞争力。

总体上，各省的金融竞争力具有两大明显的特色：一是各省的金融竞争力具

有极大的不均衡性，以 2008 年为例，金融竞争力最高的地区是上海，得分为

53.12958，而最差的地区是西藏，得分为-18.9314，两者相差十分悬殊，这里的

负值表示该地区的金融竞争力低于全国的平均水平。二是金融竞争力格局由强到

弱基本按照原行政区域划分的东、中、西部划分，虽然东部地区金融竞争力目前

仍然保持了绝对的领先地位，西部省份则较为落后，但某些省市显然已经跳出地

理上划分的自然区隔，形成自己的发展态势和特点，这点非常符合各地金融竞争

力的发展现状。

关键词：结构方程模型区域金融金融竞争力

ABSTRACT

Since 80 years of the 20th century, China's economic power between regions is

very clear differentiation, to study the competitiveness of the regional economy more

and more attention, due to finance in the modern economic development to strengthen

the growing role of regional financial competitiveness studies to become a hot spot.

Many scholars from different perspectives on regional financial competitiveness had

to explain, and even deep into some specific financial sector were discussed. A large

number of research results and research findings reflect the different research

perspectives and understanding of financial competitiveness.

This article is summarized in the viewpoints of their predecessors based on the

analysis, using structural equation modeling to explore the financial competitiveness

of China's provinces, the initial attempt. Text content of which is regional (provincial)

financial competitiveness as the research object, according to regional

competitiveness, regional finance, regional financial competitiveness of the relevant

theory, clarity of definition of the scope of financial competitiveness, and regional

financial competitiveness of the constituent elements of , influencing factors and role

of the mechanism of systematic and comprehensive analysis of the regional financial

competitiveness to build the theoretical framework, unlike most prior to the

evaluation on the financial competitiveness, this paper were used to construct the

competitiveness of the financial system and the interpretation of the measurement

system, measurement system main function is to measure financial competitiveness

and comparison to explain the system is mainly to analyze differences in the

formation of financial competitiveness reasons. In research methods, this paper, the

mathematical evaluation of the existing advantages and disadvantages of methods are

described in detail and contrast, the introduction of structural equation model, with

regard to structural equation modeling study of the regional financial competitiveness

analysis on the applicability and advantages, the author also has accordingly

demonstration and explanation. Then the region's competitiveness within the financial

effects of the formation process of empirical research, empirical part of the first focus

on the hypothetical model of construction, carry out various aspects of financial

competitiveness and multi-level analysis, looking for influence and determine the

competitiveness of regional financial factors , the formation of competitive reasons.

Finally from the regional financial comprehensive assessment of the competitiveness

of start with an objective description of the competitiveness of China's provinces of

financial status, characteristics and differences in circumstances, the use of model

fitting conclusion to explain the motives behind the change in shape, and each of the

three provinces of financial competitiveness one dimension: financial gather

competitive, financial ecological competitiveness, financial innovation,

competitiveness, comparative analysis separately to try to influence from a more

specific path to search for ways to enhance the regional financial competitiveness.

Key words ：Structural equation model, regional finance, financial

competitiveness

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论.....................................................................................................................1

§1.1 选题背景 ......................................................................................................................... 1

§1.2 研究目的与意义 ............................................................................................................. 1

§1.3 研究内容和框架 ............................................................................................................. 2

§1.3.1 研究内容 ............................................................................................................. 2

§1.3.2 结构框架 ............................................................................................................. 2

§1.4 本文创新点 ..................................................................................................................... 4

第二章相关研究文献综述.............................................................................................6

§2.1 区域金融的研究视角 ..................................................................................................... 6

§2.2 区域金融的研究综述 ..................................................................................................... 7

§2.3 竞争力理论研究综述 ..................................................................................................... 8

§2.3.1 关于竞争力的研究 .............................................................................................9

§2.3.2 区域竞争力的观点综述 ...................................................................................10

§2.3.3 区域金融竞争力的研究综述 ...........................................................................12

第三章区域金融竞争力的理论探究...........................................................................14

§3.1 区域金融竞争力的再界定 ...........................................................................................14

§3.1.1 区域的再界定 ...................................................................................................14

§3.1.2 金融竞争力的再界定 .......................................................................................14

§3.2 区域金融竞争力理论框架体系 ...................................................................................16

§3.2.1 区域金融竞争力的衡量（金融竞争力的测评体系） .................................. 16

§3.2.1 区域金融竞争力的影响因素（结构关系部分） .......................................... 17

§3.2.2 区域金融竞争力的特征 ...................................................................................19

第四章基于结构方程的区域金融竞争力模型的构建...............................................22

§4.1 评价分析方法的选择 ...................................................................................................22

§4.1.1 关于竞争力评价统计方法的评述 ...................................................................22

§4.1.2 本文所采用的研究方法—结构方程模型（SEM） ........................................ 25

§4.1.3 结构方程模型介绍 ...........................................................................................27

§4.2 区域金融竞争力结构方程模型的设定 .......................................................................31

§4.2.1 先验模型的提出 ............................................................................................... 32

§4.2.2 潜变量以及测量指标的选择 ...........................................................................33

§4.2.3 样本的组织 ....................................................................................................... 35

§4.2.4 数据的有效性检查 ...........................................................................................36

§4.2.5 模型的识别 ....................................................................................................... 39

§4.3 模型参数估计 ............................................................................................................... 41

§4.3.1 模型拟合与研究假设验证 ...............................................................................41

§4.3.2 模型拟合效果的评价 .......................................................................................43

第五章区域金融竞争力的综合评价分析以及研究结论.............................................48

§5.1 区域金融竞争力的总体评价结果 ...............................................................................48

§5.1.1 我国各省金融竞争力结果比较 .......................................................................48

§5.1.2 我国各省金融竞争力的聚类分析 ...................................................................49

§5.2 基于结构方程模型的区域金融竞争力多层次分析 ...................................................51

§5.2.1 区域金融竞争力排名变动情况的解释 ...........................................................51

§5.2.2 中国各省 2008 年金融集聚竞争力比较分析 .................................................52

§5.2.3 中国各省 2008 年金融生态竞争力比较分析 .................................................53

§5.2.4 中国各省 2008 年金融创新竞争力比较分析 .................................................54

第六章提升区域金融竞争力的对策建议...................................................................56

§6.1 针对不同金融竞争力层面的政策建议 .......................................................................56

§6.1.1 提升区域金融创新竞争力 ...............................................................................56

§6.1.2 提升区域金融生态竞争力 ...............................................................................58

§6.1.3 提升区域金融集聚竞争力 ...............................................................................59

§6.2 宏观意义上的政策构建 ...............................................................................................59

§6.2.1 坚持整体性提高的思路 ...................................................................................59

§6.2.2 构建金融竞争力的微观基础 ...........................................................................59

§6.2.3 大力提高金融资产质量 ...................................................................................60

§6.2.4 大力推进金融创新 ...........................................................................................60

§6.2.5 完善金融市场体系 ...........................................................................................61

参考文献.........................................................................................................................62

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果.............................................64

致谢.............................................................................................................................65

第一章绪论

§1.1 选题背景

把区域经济学作为一个独立的生产力系统来研究，其理论体系直到 20 世纪 50

年代才建立起来。经济学是研究如何优化配置社会有限资源以增进社会福利的学

科，但有限的经济资源既体现在资源总量上又体现在其空间分布上，特定区域的

经济基础、要素禀赋状况决定其发展态势，从而一定程度上影响着国民经济的均

衡发展，而区域金融是指一个国家或者区域上金融结构与运行在空间上的分布状

态。在区域经济的发展中，金融的运行和发展不仅直接反映出经济运行的区域性

特点，更进一步的，区域经济的运行在很大程度上依赖金融的推动和调整作用。

尽管区域金融对区域经济的作用影响越来越大，但区域经济学对区域金融的重视

是远远不够的，区域金融的研究价值也是近几年来刚刚引起理论界的关注。一些

学者在研究区域经济发展时对区域金融有所涉及，但只限于个别分析，理论是零

散的，远没有形成独立的分析框架和相对完整的理论体系。

对竞争力的研究长期以来多集中于从国家层面的国际竞争力研究和从企业层

面的企业竞争力研究，着重于探讨形成一个国家或者企业竞争力的原因、机制与

结果。对于区域竞争力的研究，则是在 20 世纪 90 年代以后才受到人们的日益关

注。而金融作为现代经济增长中的一个关键要素，使得在进行区域经济竞争力评

价时必须给予区域金融竞争力以高度的关注。关于金融竞争力的研究，国内外涉

及的同样非常少，相关研究都是根据世界经济论坛和瑞士国际管理发展学院

（IMD）关于国家综合竞争力的研究结果，其提出的一国综合竞争力评价指标体

系，金融竞争力便是作为其中一类要素，以此为基础和参照，从中提取重要的指

标，再结合研究的需要不断的改进和完善。

§1.2 研究目的与意义

区域金融和区域经济一样，是现代化市场经济条件下大国经济发展的一种客

观现象。金融作为经济发展的重要推动力，不仅要直接反映经济的区域性特点，

而且经济发展的区域性很大程度上要借助金融的区域化运行得以实现。因此，深

入研究区域金融的时空运动规律，并对区域金融竞争力进行剖析，发掘区域金融

竞争力的影响因素以及路径，无疑对区域经济发展乃至整个经济体系的健康运行

具有重大的实践意义和理论价值。

通过对国内外大量相关资料和文献的查阅，笔者发现已有的研究成果并未有

基于结构方程模型的区域金融竞争力评价研究

效形成区域金融的理论体系，区域金融的范畴、形成机理、功能效应、运作模式

等问题。关于区域金融竞争力的研究无论是对金融机构，金融产业、金融体系，

金融竞争力都是其未来发展的一个决定性因素。区域金融竞争力直接影响着金融

领域中很多重大问题的解决，在国家层面，世界上很多国家已经将提高金融竞争

力作为本国金融发展宏观战略的主要内容。

区域金融竞争力本质上是区域竞争主体在竞争过程中表现出来的赢得竞争优

势的能力，金融竞争力的差异源于区域竞争主体的能力差异。由于影响金融竞争

力的因素非常多，而且这些因素相互关联，相互影响，关系错综复杂，因此，要

完整掌握区域金融竞争力就必须研究区域金融竞争力的评价，通过评价找到影响

金融竞争力的关键因素、各因素之间的相互关系以及各因素的贡献度。

区域的金融竞争力是一个区域或者地区经济竞争力的核心。金融在资源配置

中发挥核心作用。市场机制是资源配置的基础和主要手段，而在市场体系中，金

融市场起着核心和枢纽作用。金融市场引导生产要素的流向和流量，其对资源优

化配置的引导力，则取决于金融竞争力。金融市场促成储蓄向投资的转化，具有

资本形成的功能，推动资本规模的扩大和资本结构的优化，而这种推动力的大小，

是由金融竞争力的强弱决定的。金融竞争力关系到计划调控的效果，制约着财政

政策的运行质量，决定着货币政策调控的效率，是宏观经济调控的基础和核心力。

§1.3 研究内容和框架

§1.3.1 研究内容

本文以区域（各省）金融竞争力为研究对象，根据区域竞争力、区域金融、

区域金融竞争力的相关理论，从理论上清晰明了地界定金融竞争力的范畴，并对

区域金融竞争力的构成要素、影响因素和作用机制进行系统全面的分析，构建了

区域金融竞争力的理论框架。其次，在研究方法上，对现有的数理评价方法的优

缺点进行了详细的描述和对比，引入了结构方程模型，论证分析了该模型在金融

竞争力研究范畴的适用性和优势。然后对区域金融竞争力的内部影响、形成过程

进行了实证研究。实证部分先着眼于假设模型的构建，对金融竞争力进行多方面、

多层次的分析，寻找影响和决定区域金融竞争力的因素，竞争实力形成的原因。

最后从对区域金融竞争力的综合评价入手，客观描述中国各省金融竞争力的现状、

特点和差异情况，探求中国各省金融发展状况以及未来趋势。

§1.3.2 结构框架

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摘要：

摘要20世纪80年代以来，我国地区与地区之间经济实力的分化非常明显，对区域经济竞争力的研究越来越受到人们的关注，由于金融在现代经济发展中的作用日益强化，区域金融竞争力研究成为一个热点。许多学者从不同的角度对区域金融竞争力进行了阐释，甚至深入到一些具体的金融领域进行探讨。众多的研究结果和研究结论反映了不同的研究视角和对金融竞争力的理解。本文是在对前人观点进行归纳分析的基础上，利用结构方程模型探索我国各省金融竞争力问题的初步尝试。正文内容是以区域（各省）金融竞争力为研究对象，根据区域竞争力、区域金融、区域金融竞争力的相关理论，清晰明了地界定金融竞争力的范畴，并对区域金融竞争力的构成要素、影响因素和...

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