我国商业银行效率及其影响因素实证研究-基于DEA和因子分析法对比

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摘要

目前我国正处于经济转轨时期，作为国民经济的命脉的金融业一直是现代经

济的核心，而作为金融体系主体—商业银行的地位与功能也愈加重要。在吸取国

内外的诸如 2008 年国际金融危机、欧洲债务危机等经验与教训的同时，伴随着银

行业改革步伐的加快和竞争的日益激烈，作为集中体现银行竞争力的商业银行的

效率问题又再次成为人们研究和关注的焦点。因此本文选择以我国商业银行的效

率问题为研究对象，力图分析银行效率的现状、影响效率的各种因素，并说明商

业银行效率提高的途径，既具有重大的理论价值又具有重要的现实意义。

本文在综合简介了国内外相关文献后，概述了银行效率的基本含义，以及银

行效率研究中的财务分析法和前沿分析法，进行对比后，选择了财务分析法中的

因子分析法和前沿分析法中的数据包络分析法（DEA）来对比分析我国银行效率。

在DEA 方法中，选择存款、员工数量和固定资产净值作为投入指标，贷款净值和

利润作为产出变量，测算了我国主要的 14家商业银行 2000-2010年度的技术效率、

纯技术效率和规模效率，此外引入 Malmquist 指数研究银行的动态效率，实证结果

表明股份制商业银行的整体效率高于国有商业银行的整体效率，并且在考察期内

我国商业银行的整体效率在不断提高。在因子分析法中，分析得出影响银行效率

主要来源于发展能力、资产风险能力和盈利能力三大主要因子，并且股份制商业

银行综合得分普遍高于国有商业银行，此外对比分析了两种方法的实证结果，表

明虽然两者的排名有一定差别，但相关系数高，总体结论相同。

然后利用 DEA 中的技术效率值作为因变量，对影响银行效率的因素进行了

Tobit 回归分析，资本充足率、人均利润率、员工增长率和净资产收益率对银行效

率有正面影响，而不良贷款率、存贷比和股权结构有负面影响。

最后，本文给出了我国商业银行的效率评价，针对影响因素及其原因，从提

高外部条件和改善内部两个方面提出了提高我国商业银行效率的建议。需进一步

完善和提升银行监管体系和市场机制，加快产权制度改革步伐，合理规划银行规

模和配置人力资本，提高风险管理水平和加强技术创新等等方面提升我国商业银

行效率。

关键字：商业银行效率 DEA 因子分析法 Tobit 回归

ABSTRACT

At present, China is in economic transition period, as the lifeline of national

economy, the financial industry has always been the core of modern economy, of which

commercial banks are the principal and important part of China's financial system.

Learning from experience and lessons at home and abroad, such as the international

financial crisis in 2008 and European debt crisis, along with the accelerated pace of

banking reform and increasing competition, the efficiency of commercial banks, as the

concentrated expression of the competition ability of banks, once again become the

focus of research and concern. Therefore, this thesis studies the efficiency of China's

commercial banks for the present situation, influence factors and suggestions, it is of

great theoretical value and has important practical significance.

After the review of same related researches at home and abroad, the thesis

interprets the basic meaning of banking efficiency and studies and contrasts the

financial analysis and the frontier analysis, choosing the financial analysis method of

factor analysis and the frontier analysis method of data envelopment analysis (DEA) to

contrast and analysis banking efficiency. According to DEA method, the paper selects

China's 14 major commercial banks as samples and estimates the technical efficiency,

pure technical efficiency and scale efficiency among 2000-2010, while the deposit, the

labor and net fixed asset as inputs, net loans and profit as outputs. In addition, we

introduce the M index to study the dynamic efficiency of banks, and the empirical

results show that the overall efficiency of the shareholder-owned banks is higher than

the state-owned banks, but the overall efficiency of China's commercial banks has been

improving. Based on the factor analysis, it mainly comes from the development ability,

asset risk and profitability three main factors for the influence of bank efficiency, and

the comprehensive scores of the shareholder-owned banks are higher than the

state-owned banks. Moreover, for comparative analysis of the two methods empirical

results, it shows that although there are some differences between the two rankings, the

correlation coefficient is high and the overall conclusions are same.

The research on the influencing factors is conducted in multivariate regression

model, while the DEA technical efficiency is referred as dependent variable. Capital

adequacy ratio, the per capita profit, employee growth and ROE have positive impact on

bank efficiency, while the non-performing loan rate, loan-deposit ratio and ownership

structure have negative impact.

Finally, this paper presents the evaluation of the efficiency of China's commercial

banks, for the reasons and the influence factors, improving the external and internal

conditions to improve efficiency. Such as further improve and enhance the banking

supervision system and the market mechanism, accelerate property right system reform

pace, plan bank scale and allocate human capital rationally, improve the risk

management level and strengthen technological innovation.

Key Words: Commercial banks, Efficiency, DEA, Factor analysis, Tobit

regression

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ......................................................... 1

§1.1 问题的提出及研究意义 ......................................... 1

§1.1.1 问题的提出 ................................................ 1

§1.1.2 研究意义 ................................................. 2

§1.2 国内外文献综述 ............................................... 2

§1.2.1 国外研究情况 ............................................. 3

§1.2.2 国内研究情况 ............................................. 6

§1.3 论文研究方法与结构安排 ........................................ 8

§1.3.1 研究方法 ................................................. 8

§1.3.2 结构安排 .................................................. 9

第二章银行效率的基本概述与测算 .................................... 11

§2.1 银行效率的基本概述 ........................................... 11

§2.1.1 几个概念 ................................................ 11

§2.1.2 银行效率的分类 .......................................... 12

§2.2 银行效率测算方法 ............................................. 13

§2.2.1 财务分析方法 ............................................. 13

§2.2.2 前言分析方法 ............................................. 14

第三章基于 DEA 模型的银行效率理论与实证分析 ........................ 16

§3.1 DEA 模型简要介绍 ............................................. 16

§3.1.1 DEA 模型简介 ............................................ 16

§3.1.2 DEA 模型的银行效率测算分析 .............................. 16

§3.1.3 DEA 模型的优缺点 ........................................ 23

§3.2 DEA 模型中银行效率投入产出变量的选择 ........................ 23

§3.2.1 投入产出变量的定义 ...................................... 23

§3.2.2 投入产出变量的选择原则 ................................... 24

§3.2.3 投入产出变量的选择方法 .................................. 24

§3.2.4 本文投入产出变量的选择 .................................. 25

§3.3 DEA 模型的实证分析 .......................................... 26

§3.3.1 技术效率测算比较 ........................................ 29

§3.3.2 纯技术效率测算比较 ...................................... 30

§3.3.3 规模效率测算比较 ........................................ 32

§3.3.4 M 指数动态测算比较 ..................................... 34

§3.4 本章结论 ..................................................... 38

第四章基于因子分析模型的银行效率实证分析 .......................... 40

§4.1 因子分析模型简介 ............................................. 40

§4.1.1 模型简介 ................................................ 40

§4.1.2 评价指标体系设计 ........................................ 42

§4.2 商业银行效率的实证分析 ....................................... 44

§4.2.1 样本数据的选取 ......................................... 44

§4.2.2 模型结果分析 ............................................ 44

§4.3 DEA 和因子分析模型测算结果比较分析 ........................... 47

§4.4 本章小结 ..................................................... 48

第五章商业银行效率影响因素分析 ..................................... 49

§5.1 效率影响因素的回归模型 ...................................... 49

§5.2 实证分析 ..................................................... 50

第六章提升我国商业银行效率的相关建议 .............................. 53

§6.1 从银行行业出发 .............................................. 53

§6.1.1 进一步完善和提升银行监管体系 ............................ 53

§6.1.2 进一步完善市场机制 ...................................... 54

§6.2 从银行自身出发 ............................................... 56

§6.2.1 加快产权制度改革步伐，处理好改制与上市的关系 ............ 56

§6.2.2 改变银行规模，提高规模效率 .............................. 57

§6.2.3 合理配置人力资本，提高整体员工素质 ...................... 57

§6.2.4 提高风险管理水平 ........................................ 58

§6.2.5 加强技术创新 ............................................. 60

第七章结论、创新、不足与展望 ...................................... 61

§7.1 结论与创新 ................................................... 61

§7.2 不足与展望 ................................................... 62

参考文献 ........................................................... 63

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 ...................... 69

致谢 ............................................................... 70

第一章绪论

§1.1 问题的提出及研究意义

§1.1.1 问题的提出

目前我国正处于经济转轨的时期，作为国民经济的命脉的金融业一直是现代

经济的核心，而作为金融体系的主体--商业银行的地位与功能也愈加重要。然而对

于商业银行的研究，由于不同的资源配置、不同的法律完善程度、不同的国家重

视程度、不同的制度体系、不同的管理与监督方法和不同的创新理念都直接影响

到一个商业银行的绩效与发展，进而会直接影响到整个国家宏观经济运行，故在

前期的商业银行的效率研究一直是国内外学者研究与关心的核心问题，而在吸取

国内外的一些国家的经验和教训（如 1907 年美国银行危机、1994 年墨西哥危机、

1997 年的东南亚金融危机（1997 年-1999 年）、1998 年的俄罗斯危机、1999 年的

巴西动荡、2001 年的土耳其危机和阿根廷动荡、2007 年美国次贷危机、欧洲债务

危机

以及现在的金融危机等）的同时，伴随着银行业改革步伐的加快，商业银行

的效率问题又再次成为研究人士研究和关注的焦点。因为国内外的这些金融动荡

或者危机从表面上看好像是国家的货币问题，而实质上，作者认为这些危机的出

现其实是与国家的银行的效率密不可分的。然而全球经济日趋一体化，即使我国

商业银行开阔了市场程度和发展空间，但是银行的运行效率还是远远低于全球发

达地区的银行效率，这可能导致银行的竞争不足，在竞争中相对地处于劣势地位。

在近期的欧洲债务危机及其金融市场日渐萎缩的大背景下，银行业在其中扮

演着极其重要的角色，然而在市场经济条件下各大商业银行首要面对的就是竞争，

其竞争力的提高就显得异常重要，而竞争力的核心就是其效率的不断提高与改进，

提高银行业的效率也就是化解银行风险和促进银行业可持续发展的核心和关键，

因此效率是决定着商业银行的发展成败。然而我国很多商业银行注重强调市场占

有率，注重其银行业发展的外延，从而重视速度而忽略了效率，大量的研究表明，

金融业乃至银行业的发展关键在于的不是发展速度而是效率，这也就导致了我国

很多商业银行的经营效率低下。导致效率低下的原因也许表现在顾客的服务水平、

资产管理的质量、管理监管的水平、金融产品的创新等方面，然而面对外资银行

欧洲债务危机，始于希腊的债务危机，2009 年12 月8号，全球三大评级公司下调希腊主权

评级。2010 年起欧洲其它国家也开始陷入危机，希腊已非危机主角，整个欧盟都受到债务危

机困扰。伴随着德国等欧元区的龙头国都开始感受到危机的影响，并且由于欧元大幅下跌，

再加上欧洲的股市暴挫，整个欧元区正面对成立以来最严峻的考验，甚至有些资深的评论家

更推测欧元区最终会解体收场。

我国商业银行效率及其影响因素实证研究—基于 DEA 和因子分析法对比

的竞争和现在低迷的经济，我国银行业如何克服低效率的问题就显得尤为重要，

因此为提高全球范围内的竞争力，有必要寻找差距，进而改善和提高其效率。

因此，正是在国内外经济低迷的大背景下，商业银行效率的研究在我国就显

得异常重要，况且由于在银行效率研究方面我国起步比国外慢，因此对于我国商

业银行效率的实证研究也就有一定的现实意义。本文试图对我国商业银行效率进

行一些相关理论综述和实证研究，试图克服我国关于商业银行效率的研究由于方

法不是很完善，视角也不尽相同等方面的研究不足，在此基础上找出我国银行效

率低下的病症所在，并以期望对我国商业银行的效率提升提供可鉴的对策和建议。

这也就说明本课题的重要性和其必要性。

§1.1.2 研究意义

在以上的国内外背景下，对于我国商业银行的效率研究有着其学术价值和现

实意义，具体有以下几个方面：

（1）学术价值。

1）总结国内外学者关于研究银行效率的文献，熟悉进展；

2）分析并总结了研究银行效率的财务分析法和前沿分析法，此外深入研究

DEA 和因子分析模型，为后人研究作铺垫；

3）重点对比分析了前沿分析法中的参数和非参数方法。

（2）现实意义。

1）考察当前我国商业银行的效率状况，为其进一步研究提供思路与建议；

2）通过 DEA 模型和因子分析法模型的研究，测算其银行效率，为国家对商业

银行的监管所做出的政策提供依据；

3）找出有些商业银行效率低的原因，为其商业银行的进一步改革与发展提供

依据，探讨和寻求改善效率的建议或者途径；

4）利用因子分析法和 DEA 模型可揭示各决策银行间的效率差异，针对个别银

行与目标银行的差距，进一步摸索适合自身发展的模式以合理配置资源利用，并实

现自我完善。

§1.2 国内外文献综述

基于国内外的大量文献，显示出国外学术界的理论成果有着较早、较深和较

全面的特点。而我国对于效率的研究则源于 20 世纪 90 年代中期，但随着全球金

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摘要：

摘要目前我国正处于经济转轨时期，作为国民经济的命脉的金融业一直是现代经济的核心，而作为金融体系主体—商业银行的地位与功能也愈加重要。在吸取国内外的诸如2008年国际金融危机、欧洲债务危机等经验与教训的同时，伴随着银行业改革步伐的加快和竞争的日益激烈，作为集中体现银行竞争力的商业银行的效率问题又再次成为人们研究和关注的焦点。因此本文选择以我国商业银行的效率问题为研究对象，力图分析银行效率的现状、影响效率的各种因素，并说明商业银行效率提高的途径，既具有重大的理论价值又具有重要的现实意义。本文在综合简介了国内外相关文献后，概述了银行效率的基本含义，以及银行效率研究中的财务分析法和前沿分析法，进行对比...

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