商业银行风险信息披露研究

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浙江财经学院硕士学位论文

摘要

金融创新是商业银行发展的动力和源泉，但同时也带来了巨大的风险隐患。

充分、及时地公开披露风险信息有利于市场参与者作出理性决策，从而达到对商

业银行风险行为的约束作用。2008 年的金融危机爆发的原因之一就是风险信息披

露滞后于风险管理创新的步伐，凸显了风险信息披露的重要性。但就我国商业银

行而言，风险信息披露并未引起足够重视。尽管监管部门已借鉴国际先进经验制

定了相关信息披露规范，但仍存在差距。这显然不利于其抵御金融风险和提升国

际竞争力。

在此背景下，本文对我国商业银行风险信息披露展开研究，分六章论述：

第一章绪论部分从研究的背景和意义及研究内容方法与创新之处两节内容来

进行论述。

第二章商业银行风险信息披露的文献综述，在概述现阶段商业银行风险的概

念和类别的基础上，对已有的关于风险信息披露和商业银行风险信息披露的研究

文献进行评述以了解研究现状。

第三章介绍了商业银行风险信息披露两个理论，即信息不对称理论和市场约

束理论。基于信息不对称理论，监管部门应加强监管；基于市场约束理论，商业

银行应及时披露风险信息，并且监管部门制定一套风险信息披露标准是强化市场

约束的有力手段。

第四章是对商业银行风险信息披露规范的整理和比较。通过分别梳理国际监

管部门和国内监管部门关于商业银行风险信息披露的规范，总结国内外规范在商

业银行风险信息披露内容、形式和位置上的要求，以达到借鉴国际经验促进国内

规范发展的目的。这章得到的结论是尽管我国与国际水平差距越来越小，但相比

国际监管部门已制定了单独的风险信息披露规范，并重视商业银行风险信息披露

实践对规范的反馈作用和监管合作而言，我国监管部门正欠缺这些。

第五章是对商业银行风险信息披露实践的考察。在上一章梳理了国内规范的

基础上，设计了我国商业银行风险信息披露的标准以及风险信息合规披露指数和

自愿披露比率两个指标，分别考察商业银行对风险信息披露规范的执行力度以及

自愿披露水平。通过评分法对在沪深交易所上市的 16 家上市商业银行 2010 年年

度报告中风险信息两项指数和披露内容、形式及位置三方面的披露情况进行分析

后，得到我国商业银行风险信息披露基本满足法规的要求，并取得了一定成绩，

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但仍然存在自愿披露不足，披露程度不深和对不同法规执行力度不一的情况，即

部分法规的约束力有限。

第六章是总结部分。针对我国商业银行风险信息披露在规范和实践中存在的

不足，从监管部门、商业银行自身和社会中介角度分别提出完善商业银行风险信

息披露的建议。

关键词：商业银行；风险信息；披露；市场约束

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第一章绪论..........................................................1

第一节选题背景和研究意义.........................................1

第二节研究内容、方法与创新之处...................................2

第二章商业银行风险信息披露文献综述..................................5

第一节商业银行风险概述...........................................5

第二节风险信息披露相关文献综述...................................7

第三节商业银行风险信息披露相关文献综述..........................12

第三章商业银行风险信息披露理论基础.................................17

第一节信息不对称理论............................................17

第二节市场约束理论..............................................19

第四章商业银行风险信息披露规范.....................................23

第一节商业银行风险信息披露国际规范..............................23

第二节商业银行风险信息披露国内规范..............................30

第五章商业银行风险信息披露实践.....................................38

第一节商业银行风险信息披露指数设计..............................38

第二节商业银行风险信息披露指数分析..............................41

第三节商业银行风险信息披露实践评析..............................49

第六章商业银行风险信息披露改进建议.................................51

第一节商业银行风险信息披露改进建议..............................51

第二节局限性与后续研究展望......................................53

参考文献............................................................54

附录一..............................................................60

附录二..............................................................66

致谢................................................................67

浙江财经学院硕士学位论文

第一章绪论

第一节选题背景和研究意义

20 世纪 90 年代以来，银行①业所处的环境发生了巨大变化：金融全球化迅猛

发展，新的交易技术层出不穷，银行业同业与非同业竞争日益激烈，混业经营潮

流不可逆转，金融创新产品大量涌现。这些变化都对银行稳健经营和风险管理提

出了严峻挑战。一旦发生危机，其影响力和破坏力是空前的。2008 年的全球金融

危机（以下简称本次金融危机）就是有力的证据。资产证券化对导致此次金融危

机起到了关键作用。原则上，证券化形式的信用风险转移是一个非常有利的风险

分配手段，因为它分离了风险资产的最初持有者和最终承担者。但这种分离的缺

点是，一旦缺少最初持有者的激励和监督，商业银行（债务人）出于利益驱使，

会将资金投资于高风险项目，最终导致信贷标准的恶化。这就是所谓的道德风险，

是由信息不对称引起的。而一般情况下，风险的最终承担者不具有必要的信息来

监控债务人和资产转移过程中不必要的证券资产违约风险评估的复杂性。②也就是

说，商业银行风险信息披露的不充分使市场参与者无法发挥约束作用，在相当程

度上促使了本次金融危机的爆发。由于监管机构力量的局限性，利用市场的力量

监督银行风险行为作为监管的重要补充受到广泛重视。而在市场区分风险并正确

为风险定价的能力中，最关键的要素是正确和及时的风险信息，包括风险管理、

计量和核算方式的定性和定量信息，尤其是风险转移方面的信息。特别是金融创

新日新月异的情况下，更应确保风险信息披露跟上风险管理创新的步伐。因此，

后危机时代，加强银行监管和强化市场约束的重要课题之一就是完善风险信息披

露制度。

就我国而言，商业银行近年来发展迅速，其信息披露也逐渐受到监管部门的

关注。近 10 年，中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）等监管部门在借

鉴国际先进经验的基础上结合我国实际情况制定了不少商业银行信息披露的规

范，其中涵盖了风险信息的披露要求。但是，由于多方面的原因，商业银行在风

险信息披露规范和实践中都仍然存在着不少问题。尤其是本次金融危机后，受外

部环境影响，国内经济金融形势复杂性增加，商业银行面临更加严峻的风险挑战。

我国商业银行若不在风险信息披露方面与国际接轨，显然不利于与外资银行的竞

①本文除特别说明外，银行均指商业银行，不包括政策性银行和中央银行。

②Axel A Weber. Moral hazard, market discipline and self-regulation – what have we learnt? Speech at the Ceremony

for the 50th Anniversary of Bank Negara Malaysia: "50 Years of Central Banking Stability and Sustainability", Kuala

Lumpur, 10 February 2009.

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争和谋求国际化发展。因此，我国亟需改善商业银行风险信息披露状况，增加银

行业的透明度，提高银行业抵御金融风险的能力和国际竞争力。

基于上述国内外背景，对现阶段我国商业银行风险信息披露进行研究是有必

要的。一方面，通过对国内外商业银行风险信息披露规范的梳理和比较可找出我

国与国际水平的差距，明晰进一步完善我国商业银行风险披露规范的方向。另一

方面，通过对商业银行风险信息披露水平的考察可了解商业银行在披露实践中存

在的问题和不足，从而有针对性地进行改进。同时，实践对规范具有反馈作用，

可促进规范的完善。

第二节研究内容、方法与创新之处

一、研究内容

对商业银行风险信息披露的研究主要包括两部分：一是对相关规范的研究，

二是对披露实践的考察。在对这两方面内容进行深入研究前，本文先对现阶段商

业银行风险的概念和类别进行概述，继而评述国内外有关风险信息披露和商业银

行风险信息披露的研究成果；之后借助信息不对称理论和市场约束理论得出商业

银行风险信息披露及建立和完善相关规范的必要性，在此基础上全面系统地梳理

了国内外监管机构关于商业银行风险信息披露的相关规范。而对商业银行风险信

息披露实践的考察可反馈规范的有效性。但由于非上市商业银行数据难以获取，

本文仅以上市商业银行为研究对象进行分析，通过设计风险信息披露指数包括合

规项目披露指数和自愿项目披露比率，从披露内容、披露形式和披露位置三个方

面综合考察了上市银行风险信息披露实践。最后对我国商业银行风险信息披露存

在的不足提出了改进建议，并指出了研究的局限性和下一步研究的展望。论文框

架如图 1-1 所示。

二、研究方法

本文采取了理论与实务相结合的研究方法。

理论部分，通过阅读大量文献，对商业银行风险信息披露的国内外规定分别

进行了纵向比较，梳理了制度的变迁过程，同时横向比较了国内外以及国内不同

监管部门规范的差异。通过双向比较，一方面可为商业银行风险信息披露实践提

供理论依据，另一方面也有利于明确我国在规范制定方面与国际水平的差距，为

进一步改进提供方向性指导。

实务部分，主要采用描述性统计的方法，通过设计商业银行风险信息披露标

准和披露指数，综合考察了商业银行风险信息的合规披露情况和自愿披露情况，

并对具体披露内容、披露形式和披露位置进行了分析。这一设计在一定程度上借

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鉴了其他学者的研究经验，与以前研究成果具有可比性，有助于以后学者了解商

业银行不同时期的披露情况。

图1-1 论文框架

建议

理论基础

商

业

银行风险信息披露规范

绪论

（研究意义、内容、方法等）

文献综述

商业

银行

风险

信息

披露

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