USST_Arts_112040596科技型中小企业贷款信用风险研究

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3.0 牛悦 2024-11-11 4 4 2.33MB 90 页 15积分

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科技型中小企业贷款信用风险研究

摘要

改革开放以来，我国科技型中小企业迅速发展，并成为提高国民收入的重要

主体和最具创新活力的群体。我国 80%的新产品是由中小企业创造的，而 65%的

国内发明专利是由科技型中小企业取得的。这体现了科技型中小企业在推动技术

进步和经济增长中的重要作用。在科技与金融一体化发展趋势下，优秀的科技创

新和优质的金融服务是建设创新型国家的重要支撑。而从我国实际状况来看，科

技型中小企业存在融资难题，目前仍以银行贷款为主。银企之间的交易必然会存

在风险，其中最常见也最复杂的是信用风险。本文就基于商业银行的视角，研究

科技型中小企业贷款信用风险的问题，为科技与金融更好结合提供些许参考。

本文主要研究商业银行在对科技型中小企业授信时如何评估其信用风险并科

学决策，最终做出是否放贷的判断。主要脉络为：先介绍国内外信用风险理论、度

量模型及其发展过程，接着分析我国科技型中小企业信贷现状及原因，再结合科

技型中小企业特点选择其信用风险测度模型并进行实证分析，最后根据实证分析

结果从银行、企业、监管机构等多个角度提出防范科技型中小企业信用风险的建议

在研究过程中主要采用了比较分析法、定性分析与定量分析结合法、经济计量

法、规范分析和实证分析结合法等，核心实证部分采用经济计量法中的主成分分

析法和层次分析法分别对科技型中小企业的定量指标和定性指标进行评估分析，

得出实证结果并讨论。

本文的研究特色之处在于评估科技型中小企业的信用风险时，既评估了定量

指标即“硬信息”，又评估了定性指标即“软信息”，并且对定性指标也进行了

量化分析；同时，针对不同类型指标的特点选取适当的经济计量方法，即对定量

指标采用主成分分析法，对定性指标采用层次分析法，使结果更有说服力。

实证结果显示：定量指标中的短期偿债能力和盈利能力指标对科技型中小企

业信用风险评估影响显著；定性指标中的企业科研经费、科研人员比例、无形资产

比例、管理者个人诚信度、管理者从业经验等对科技型中小企业信用风险评估影响

显著。再将定量指标与定性指标两部的实证结果结合起来考虑，为银行的决策提

供参考依据，为科技型中小企业信用风险评估提供另外一种思路。

关键词：科技型中小企业信用风险主成分分析层次分析

ABSTRACT

Since reform and opening-up, China’s technological small and medium-sized

enterprises (Tech SMEs) have been developing rapidly and become the important

subject that improves the gross national income and the most innovative energy group.

In our country, 80% of new products are created by small and medium-sized enterprises

while 65% of domestic inventions and patents are made by Tech SMEs. This reflects

that technology-based small and medium-sized enterprises play the vital role in

promoting China’s technology progress and economic growth. Under the technology

and finance integration development trend, outstanding scientific and technological

innovation and high-quality financial services are key supports to build an innovation-

oriented country. But as a practical matter, Tech SMEs have problems in financing by

themselves and they still give priority to bank loans or credit. There exist risks in the

businesses between bank and enterprises inevitably and the most common and most

complex risk is credit risk. In this paper, issue of Tech SMEs loan credit risk is studied

based on the perspective of commercial banks and then some reference will be provided

for better combination technology with finance.

This paper makes the main study the issue that how commercial banks evaluate the

Tech SMEs’ credit risk and make the decision when grant the credit loans and

eventually making judgments whether offering loans or not. The main skeleton is: first

to introduce domestic and overseas credit risk theory, the measurement model and its

development; secondly to analyze the current situation of Tech SMEs and its reasons;

next, to build credit risk measurement model and make empirical analysis according to

the characteristics of Tech SMEs; finally to put forward related suggestions from

perspectives of banks, enterprises and regulators in accordance with the empirical

analysis result.

In the process of study, comparative analysis method, qualitative analysis and

quantitative analysis combination method, economic measurement method, normative

analysis and empirical analysis combination method, etc. are adopted. Meanwhile, the

core empirical part is researched through principal component analysis (PCA) on

quantitative indexes and analytic hierarchy process (AHP) on qualitative indexes.

Naturally, the paper makes a discussion based on the empirical outcomes.

Characteristics of this paper include two points. On one hand, both the quantitative

indicators namely the "hard information" and the qualitative indicators namely "soft

information" are taken into account and also making a quantitative analysis of

qualitative indicators. On the other hand, it selects appropriate econometric methods in

the light of characteristics of different indicators types, namely using principal

component analysis (PCA) to evaluate quantitative indicators and using analytic

hierarchy process (AHP) to evaluate qualitative indicators which makes the results more

convincing.

The empirical results show that: short-term debt repaying ability indicators and

profitability indicators among quantitative indicators influence Tech SMEs’ credit risk

assessment significantly; the proportion of scientific research funds, the proportion of

scientific researchers, managers’ personal integrity degree and managers involved

experience among qualitative indicators have marked effect on Tech SMEs’ credit risk

assessment. And then the reference will be provided for banks to make decisions

considering the quantitative and qualitative empirical analysis results and another way

of thinking will be offered for Tech SMEs’ risk evaluation as well.

Key Words：Technological SMEs, Credit Risk, Principal Component

Analysis, Hierarchy Analysis

第一章 绪  论
目  录
摘  要
ABSTRACT
第一章 绪  论........................................................1
1 研究背景及意义.................................................1
1.1 研究背景...................................................1
1.2 研究意义...................................................2
2 国内外文献综述.................................................3
2.1 国外文献综述...............................................3
2.2 国内文献综述...............................................9
2.3 文献综述评价..............................................13
3 研究内容与方法................................................13
3.1 研究内容..................................................13
3.2 研究方法..................................................14
4 研究框架......................................................14
5 研究特色......................................................15
第二章 信用风险的理论基础...........................................16
1 信用风险概述..................................................16
1.1 信用风险的内涵及外延......................................16
1.2 信用风险的特点............................................17
2 信用风险的度量和管理..........................................18
2.1 信用风险度量和管理的演进历程..............................18
2.2 信用风险度量和管理的主要方法..............................20
2.3 现代信用风险度量基本模型介绍..............................24
3 本章小结......................................................29
第三章 我国科技型中小企业贷款信用风险现状分析.......................30
1 科技型中小企业贷款商业模式介绍——以美国硅谷银行为例..........30
1.1 美国硅谷银行科技信贷模式简介..............................30
1.2 我国科技银行与硅谷银行的比较..............................31
2 商业银行对科技型中小企业的信贷业务分析........................32
2.1 科技型中小企业概述........................................32
2.2 科技型中小企业的信贷现状及问题............................34
2.3 科技型中小企业信贷问题的原因分析..........................36
1

上海理工大学硕士学位论文
3 科技型与一般型中小企业信用风险的比较分析......................40
4 本章小结......................................................41
第四章 科技型中小企业贷款信用风险模型的选择.........................42
1 信用风险指标体系的构建........................................42
1.1 信用风险指标的选取原则....................................42
1.2 信用风险指标的选取........................................42
2 模型的选择及原理..............................................45
2.1 主成分分析法及原理........................................45
2.2 层次分析法及原理..........................................47
3 本章小结......................................................50
第五章 科技型中小企业贷款信用风险实证分析...........................51
1 样本的选择与处理..............................................51
2 基于主成分分析法的定量指标风险测度............................52
2.1 KMO 和Bartlett 的球形度检验................................52
2.2 因子分析过程..............................................52
2.3 利用因子分析结果进行主成分分析............................56
2.4 主成分分析结果讨论........................................59
3 基于层次分析法的定性指标风险测度..............................60
3.1 构建层次结构模型..........................................60
3.2 构造判断矩阵及一致性检验..................................60
3.3 层次总排序及结果讨论......................................62
4 实证分析结果小结..............................................63
5 本章小结......................................................64
第六章 结论与建议...................................................65
1 结论..........................................................65
2 建议..........................................................65
2.1 商业银行风控和科技信贷能力的提高..........................66
2.2 科技型中小企业融资能力的增强..............................68
2.3 科技银行发展制度和环境的完善..............................68
2.4 征信体系和担保抵押体系的建设..............................69
3 展望..........................................................70
参考文献............................................................71
2

第一章绪论

1.1

研究背景及意义

中小企业尤其是科技型中小企业的融资困境是我国经济社会的一大难题，而

我国金融机构尤其是商业银行增加对其关注，纷纷开展中小微金融业务，缓解这

一难题。这样，银企之间的交易必然会存在风险问题，而其中最常见也最复杂的

就是信用风险。因此，科学评估企业的信用风险并加以防控具有必要性，以实现

双方共赢。

1.1.1 研究背景

加快转变经济发展方式并建设创新型国家是我国未来经济发展的道路，而技

术创新进步才是促进经济发展方式转变进而推动整个社会生产力发展的重要支撑

点。创新的主体主要为企业，在我国主要为中小企业中的科技型企业。统计表明，

我国 80%的新产品是由中小企业创造的，65%的发明专利是科技型中小企业取得

的。改革开放以来，我国科技型中小企业迅速发展和壮大，它们具有高技术、高收

益、高风险、高成长等特征，成为我国最具创新活力的主体，成为促进我国转变经

济发展方式及建设创新型国家的重要力量。由于科技型中小企业企业技术创新需

要巨大的资金支持，其自身力量是远远不够的，融资需求巨大，必须借助必要的

外部融资渠道、金融支持、政策优惠等，才能满足企业的创新活动和持续发展。

科技型中小企业有多重融资方式和渠道，主要包括股权融资、债券融资、风险

投资、创新基金、金融机构贷款等。目前我国资本市场主要包括主板市场（中小

板）、创业板市场、新三板市场，主板市场上多适合成熟的大型企业，科技型中小

企业基本无法进入；中小企业板的发行条件和底线上与主板市场并没有实质性的

区别，只是主板市场的一个特殊板块；创业板于2009 年正式开市，规模较小，信

息披露要求严格，并且市场风险高于主板市场；新三板以高新技术企业为主导，

对挂牌企业财务信息没有明确要求，对处于成长期的企业具有较大吸引力，但是

融资额较低，且该市场的证券流动性不高，不利于企业的后续融资。风险投资在

一定程度上可以缓解科技型中小企业融资难题，但比较适合初创期的企业，同时，

我国风险投资发展规模不大，并且风险投资对资金投资方向、运行机制等有严格

规定，也使许多科技型中小企业受到限制。创新基金是国务院批准设立的专门用

于支持科技型中小企业创新活动的政府专项基金，但是基金金额有限，且审核周

期长，也满足不了科技型中小企业的巨大融资需求。鉴于实际国情，目前我国科

技型中小企业仍以银行贷款、小额贷款公司借贷及民间借贷等间接融资方式为主。

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摘要：

科技型中小企业贷款信用风险研究摘要改革开放以来，我国科技型中小企业迅速发展，并成为提高国民收入的重要主体和最具创新活力的群体。我国80%的新产品是由中小企业创造的，而65%的国内发明专利是由科技型中小企业取得的。这体现了科技型中小企业在推动技术进步和经济增长中的重要作用。在科技与金融一体化发展趋势下，优秀的科技创新和优质的金融服务是建设创新型国家的重要支撑。而从我国实际状况来看，科技型中小企业存在融资难题，目前仍以银行贷款为主。银企之间的交易必然会存在风险，其中最常见也最复杂的是信用风险。本文就基于商业银行的视角，研究科技型中小企业贷款信用风险的问题，为科技与金融更好结合提供些许参考。本文主要...

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