USST_Arts_112040597资本监管对我国商业银行信贷影响的实证研究

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3.0 牛悦 2024-11-11 4 4 1.05MB 73 页 15积分

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摘要

巴塞尔协议发展至今，已成为全球银行业监管制度的基准。但随着数次危机

的发生，其有效性的发挥也不断备受争议，国内外业界纷纷反思既有的资本监管

制度。作为巴塞尔协议的第三版，《巴塞尔协议Ⅲ》着眼于通过强化资本充足率要

求、新增流动性和杠杆比率等方面的风险考量标准，来应对 2008 年美次贷危机中

显现出来的金融监管不足。而在当前我国最新推出的包括资产质量、资本充足情

况、流动性状况等指标在内的资本监管新规，能否有效作用于银行信贷行为，则

成为银行业放贷与监管当局所要求的资本水平二者之间的政策博弈。本文按照一

般问题的研究思路——What-Why-How,就资本充足管制对我国商业银行信贷影响

这一问题进行全面考察，具有一定的理论与实践意义。

首先，基于资本监管这一研究视角，就资本监管对银行信贷影响的两大理论

假说进行系统性阐述：包括信贷紧缩理论与货币政策效应理论，并以数理形式论

证了资本约束情形下银行的信贷决策模型，进而从理论上把握资本监管对银行信

贷行为的影响机制；其次，对资本监管制度在我国的实施、银行业资本充足率与

信贷现状以及两者之间影响力的发挥进行了定性分析，从直观上描述了资本充足

管制对我国商业银行信贷影响的反向机制；实证方面，本文选取我国 13 家具有代

表性的商业银行 2004 至 2012 年的面板数据，就涵盖资产质量、资本充足状况、

流动性状况等指标在内的资本监管新规对银行信贷的影响进行了研究；紧接着，

从资本充足率监管对不同银行类型、不同资产规模和不同资本水平银行产生的影

响及其影响程度三个层面出发，分情况予以探讨。研究结果表明：资本监管对我

国各大商业银行信贷的影响存在一定程度的异质性；最后，结合当前实际，从监

管当局和银行自身两大角度，提出相应政策建议。

本文的主要贡献之处主要体现在：一是探讨纳入涵盖资产质量、资本充足情

况、流动性状况等指标在内的资本监管新标准，对银行信贷的影响；二是在已有

研究基础上，综合考察不同银行性质、资本充足水平高低、资产规模大小等因素，

采用数理模型和实证分析方法，就资本充足率监管对银行信贷影响进行了差别化

的分类探讨，并提出了实施动态弹性且有差别化的资本监管标准体系。

关键词：资本监管资本充足率银行信贷分类影响

ABSTRACT

As The Basel Accord has been developing up to now, it has become the benchmark

of global banking regulation system. But as several crises happen, its effectiveness has

been controversial. The industry both at home and abroad are reflecting on the existing

system of capital regulation. As the third edition of Basel agreement, the Basel III

focuses on standards of risk considerations through strengthening capital requirements

and new liquidity and leverage ratio and so on, in order to deal with the subprime crisis

manifested in the lack of financial regulation. But in our current country, whether the

new capital regulations including asset quality, capital adequacy, liquidity conditions,

can play an effective role in bank credit behavior or not has been a policy game between

bank lending and capital levels required by the regulatory authorities. In this paper,

according to the general train of thought for studying the problem, combined with

China's current reality, doing a comprehensive inspection in this problem upon capital

adequacy regulation affecting on our country commercial bank credit, has a certain

theoretical and practical significance.

First of all, based on regulatory capital perspective, this research systematically

elaborates two theoretical hypothesis on the impact of capital regulation on bank credit,

including the credit crunch theory and monetary policy effect theory, and in a

mathematical form, conforms the bank credit decision-making model under the situation

of the capital constraints ,and then theoretically grasp the impact mechanism of capital

regulation on bank credit behavior ; Then, in this paper, the capital regulation system

applied in our country, the comparative status of banking capital adequacy ratio and

credit as well as the influence between them has carried on the qualitative analysis.

Then, intuitively describes the reverse mechanism of capital adequacy supervision

influencing on credit of commercial banks in China; In the empirical aspect, this article

selects 13 representative commercial banks in China from 2004 to 2012 panel data, the

capital new regulations covering the asset quality, capital adequacy, liquidity conditions

and so on,influence on bank credit are studied.At the same time, from three large

aspects upon the capital adequacy regulation on different nature of banks, asset size, and

different capital levels and its influence degree points to be discussed. The results found

that there is a difference in some extent between capital regulation of our country

influencing on credit of each big commercial bank; Finally, combining with the current

reality, from three aspects including the risk management, capital adequacy ratio

management and bank capital channel, put forward the corresponding policy

recommendations.

In this paper, the main contribution mainly reflects in: based on the existing research,

comprehensively discuss the classification of capital adequacy regulation impacting on

bank credit considering different nature of banks, capital adequacy level, asset size and

other factors. The research results show that the state-owned banks and joint-stock

banks, larger (smaller)asset size banks, owning higher (lower)bank capital adequacy

ratio banks , their credit reaction to capital regulation are showing a certain

heterogeneity. In view of this, this paper put forward the policy recommendations

considering the implementation of differentiated regulatory capital standards.

Key Words：Banking capital supervision, Capital adequacy ratio,

Bank Credit, Taxonomic effect

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ........................................................ 1

1.1 研究背景和意义 ............................................... 1

1.1.1 研究背景 ................................................ 1

1.1.2 研究意义 ................................................ 3

1.2 国内外文献综述 ............................................... 3

1.2.1 国外文献综述 ............................................ 4

1.2.2 国内文献综述 ............................................ 7

1.2.3 文献综述评价 ........................................... 10

1.3 研究内容与方法 .............................................. 11

1.4 本文的重点、创新和不足 ...................................... 13

第二章资本监管对银行信贷影响的理论基础 ............................ 15

2.1 资本监管理论 ................................................ 15

2.1.1 资本监管的概念 ......................................... 15

2.1.2 资本监管的理论基础 ..................................... 16

2.2 资本监管影响银行信贷的理论分析 .............................. 17

2.2.1 信贷紧缩理论 ........................................... 17

2.2.2 货币政策效应理论 ....................................... 18

2.3 资本约束下银行信贷决策数理模型 .............................. 20

2.3.1 一般资本约束下银行的信贷决策模型 ....................... 19

2.3.2 风险资本约束下银行的信贷决策模型 ....................... 19

2.4 本章小结 .................................................... 20

第三章我国资本监管现状及其对银行信贷的影响 ........................ 25

3.1 我国银行业资本监管现状分析 .................................. 25

3.1.1 我国资本监管实施现状 ................................... 25

3.1.2 我国商业银行资本充足率现状 ............................. 28

3.1.3 不同性质银行资本充足率现状 ............................. 29

3.2 资本监管对我国商业银行信贷的影响 ............................ 31

3.2.1 资本监管对我国银行业信贷的总体影响 ..................... 31

3.2.2 资本监管对不同性质银行信贷的影响 ....................... 31

3.2.3 资本监管对不同资本水平银行信贷的影响 ................... 33

3.3 资本监管对我国商业银行信贷影响的原因分析 .................... 34

3.3.1 从贷款供给角度分析 ..................................... 34

3.3.2 从贷款需求角度分析 ..................................... 35

3.4 资本监管的有效性分析与改进路径 .............................. 35

3.4.1 资本监管机制中所存在的问题 ............................. 35

3.4.2 基于资本监管框架下的信贷顺周期性 ....................... 37

3.4.3 资本监管“双轨制”下中小企业融资困境 ................... 38

3.5 本章小结 .................................................... 39

第四章资本监管对我国商业银行信贷影响的实证分析 .................... 41

4.1 资本监管对我国银行业信贷影响的实证研究 ...................... 41

4.1.1 变量的选取和指标的定义 ................................. 41

4.1.2 动态面板数据模型的构建 ................................. 43

4.1.3 GMM 估计结果及分析 ...................................... 47

4.2 资本监管对我国各类（不同）银行信贷影响的实证分析 ............ 51

4.2.1 实证分析模型的建立 ..................................... 51

4.2.2 按银行性质分类的实证结果 ............................... 55

4.2.3 按资产规模大小分类的实证结果 ........................... 56

4.2.4 以资本充足率高低分类的实证结果 ......................... 57

4.2.5 各样本银行模型估计结果及分析 ........................... 57

4.3 本章小结 .................................................... 59

第五章建议及展望 .................................................. 61

5.1 多元化资本充足率管理机制：基于监管当局考虑 .................. 61

5.1.1 建立动态拨备制度和杠杆率监管标准 ....................... 61

5.1.2 实施资本充足率差别化管理 ............................... 61

5.1.3 实行动态弹性制资本充足率管理 ........................... 62

5.1.4 审慎实施对“大”行和“要”行的监管 ..................... 62

5.2 全方位拓宽资本补充渠道：基于银行自身考虑 .................... 63

5.2.1 合理利用外部性资本补充方式 ............................. 63

5.2.2 创新性拓宽内部性资本补充渠道 ........................... 64

5.3 展望 ........................................................ 65

参考文献 ........................................................... 65

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 ..................... 69

致谢 ............................................................. 70

第一章绪论

1.1 研究背景和意义

1.1.1 研究背景

1988 年发布的《统一资本计量和资本标准的国际协议》开启了全球银行业监

管标准一致化的里程，资本充足管制成为银行业审慎监管的核心，资本充足率成

为衡量单个银行乃至整个银行体系安全性和稳健性的重要指标。2004 年，在已有

巴塞尔协议框架基础之上，巴塞尔委员会推出新巴塞尔协议，亦即《巴塞尔协议

II》，该协议由最低资本要求、政府监督和市场约束三个支柱组成，对风险更为敏

感。金融危机爆发以来，国际上对现有银行监管体系的反思、批评不绝于耳，寻

求变革的努力从未间断。2010 年12 月，又发布了《巴塞尔协议 III》，资本充足管

制水平进一步得到提高。到目前为止，以巴塞尔协议为基础的资本监管框架已经

成为现行资本管制的国际标准，相应地，围绕资本充足率这一核心资本监管指标

的银行经营行为，也不免受于此硬约束管制。然而，资本充足率的监管能否有效

作用于银行微观行为和宏观经济变化，就不断成为理论探讨和监管实践关注的焦

点。

我国资本监管始于 1995 年发布的《中华人民共和国商业银行法》，它规定了

商业银行资本充足率不得低于 8%。随后在 1996 年通过的《商业银行资产负债比

例管理监控、检测指标和考核方法》中，明确规定了计算信用风险资本充足率方

法的具体要求。但事实上，很多商业银行在短期内很难达到监管要求，监管机构

在诸多方面放宽了标准，资本充足率监管如同“虚置”[1]。2004 年我国银监会基

于巴塞尔协议Ⅱ的要求，发布了《商业银行资本充足率管理办法》，该办法要求我

国各商业银行在 2007 年前达到资本充足率 8%的要求。并规定如果到时达不到要

求，监管部门会将资本严重不足的银行予以撤销。可以说，我国资本充足率监管

不再处于软约束状态，而是被正式提上了日程。在全面引入巴塞尔协议Ⅲ最新监

管标准基础之上，2011 年8月，银监会就已有监管体系公开征询意见，于 2012 年

6月发布了《商业银行资本管理办法（试行）》（简称《资本办法》），该办法就商业

银行资本充足率监管要求分为四个层次（见表 1-1）。由此可见，我国资本充足率

监管制度正日趋完善并与国际接轨。

截止 2012 年底，我国商业银行整体的加权平均资本充足率达到了 13.25%，与

去年同期相比上升了 0.54%；平均加权核心资本充足率为 10.62%，相比去年同期

上海理工大学硕士学位论文

上升了 0.38%，509 家商业银行的资本充足率水平全部超过 8%。此外，自 2004 年

以来，不管是银行整体资本充足水平，还是银行各资产占比和达标家数也都呈逐

年递增的势头。

表 1-1 商业银行资本充足率监管要求的四个层次

层次分类基本要求具体要求

第一层次最低资本要求核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本

充足率分别为 5%、6%和 8%；

第二层次储备资本要求和逆周期资

本要求

储备资本要求和逆周期资本要求，分别为 2.5%

和 0-2.5%；

第三层次系统重要性银行附加资本

要求

我国大型银行和中小银行的资本充足率监管要

求分别为 11.5%和 10.5%；

第四层次第二支柱资本要求根据单家银行风险状况提出的第二支柱资本要

求

资料来源：中国银监会网站

资本监管旨在督促商业银行不断完善资本充足机制，维护金融安全和保障银

行业稳健运行，但监管所要求的资本增加与银行内在信贷扩张驱动所耗费的资本

增加，二者之间的政策博弈点体现在哪里？具体来说，为满足监管当局资本要求，

资本水平上升，所能够支撑的信贷扩张总额越大，但在银行自身信贷扩张和资本

监管双重压力驱使下，放贷越多，资本耗费越大，于是，就出现了资本在监管要

求和银行系统内部的非良性循环。追溯到上世纪 90 年代，部分发达国家如美国、

日本，曾发生过经济衰退，而这恰巧发生在巴塞尔协议发布后不久，当时就有一

些学者认为，此次衰退与资本管制有关，从而导致信贷紧缩。但从满足最低资本

监管角度出发，监管要求所规定的资本充足率，实际上是一个具有较高操作性的

指标，因此就目前来看，仍有不少的新兴国家沿用此规定。由此，有关资本充足

率通过银行信贷这一微观传导机制，最终作用于宏观经济层面这一问题，业界不

断展开了一系列的探讨。在对韩国、印度尼西亚以及一些东南亚国家的研究中发

现：资本监管确实会造成一定程度的信贷紧缩，进而对经济周期产生影响（张金

城，李成，2011）[1]。因此，在资本充足率监管不断被强化的时代，我们更需谨慎

处理好资本监管与银行信贷二者之间的纽带关系。但现在的问题是，重在强调资

本充足率这一指标的资本监管体系，究竟给银行信贷带来怎样的影响？在面对资

本充足率监管时，对于不同类型银行、不同资产规模银行和不同资本充足水平银

行，又会表现出怎样不同的信贷反应呢？这些问题都有待于我们进一步研究。为

了系统分析资本充足率监管对银行信贷行为的影响，本文研究具体包括以下 3个

第一章绪论

层次：首先，阐述资本充足率对银行信贷影响的理论机制，并结合我国当前实际，

予以相应定性分析；然后，将银行按照国有和股份制的区分、资产规模大小和资

本充足率高低进行分类，分情况探讨银行信贷对资本监管的敏感性，并分类做相

应实证分析；最后，根据实证研究结果提出对应的政策建议，为资本充足率的宏

微观审慎监管，即实施动态的、有弹性制的差别化监管，区分系统和非系统重要

性银行的监管以及最新巴塞尔协议Ⅲ的后续执行情况，做一些初步的探讨。

1.1.2 研究意义

随着新巴塞尔资本协议在我国的逐渐实行，宏观审慎政策框架对资本监管的

加强，以及党的十七届五中全会明确提出要“构建逆周期的金融宏观审慎管理制

度框架”，探讨资本充足率监管与银行信贷行为之间的关系具有很大的时代意义，

体现了微观审慎监管与宏观审慎监管相结合的政策目标。主要体现于以下两个方

面：

一方面，中国的经济和政治制度的背景同西方发达国家存在较大的差异，我

们不能照搬照抄国外资本监管经验，应保持资本充足率监管在我国的实施的特殊

性。本文对资本充足率监管下我国商业银行如何调整其信贷行为进行必要的理论

和实证研究，不仅能够为银行业资本监管体制的改进提供经验支撑，也可以进一

步完善和充实金融监管理论。

另一方面，不同资本特质银行信贷总量和结构的差异化调整，将会影响不同

企业、不同行业和不同区域的信贷可获得性，从而导致信贷资源配置不均衡。因

此系统研究资本充足率监管对我国商业银行信贷的影响，尤其是分类研究不同类

型、不同资产规模、不同资本充足率的银行信贷对资本监管的反应，具有很强的

现实意义，对资本充足率的差别监管、系统重要性银行的监管、巴塞尔协议Ⅲ的

有效实施具有一定的贡献。

1.2 国内外文献综述

自1988 年资本协议诞生以来，以资本充足率为核心的监管约束，全面贯穿了

商业银行经营行为的整个过程，从而对其能够产生全方位的影响。资本监管是否

会对我国银行业信贷产生影响？进而如何影响？产生了怎样的影响？这些问题逐

渐被学者们广泛关注并加以研究。

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摘要：

摘要巴塞尔协议发展至今，已成为全球银行业监管制度的基准。但随着数次危机的发生，其有效性的发挥也不断备受争议，国内外业界纷纷反思既有的资本监管制度。作为巴塞尔协议的第三版，《巴塞尔协议Ⅲ》着眼于通过强化资本充足率要求、新增流动性和杠杆比率等方面的风险考量标准，来应对2008年美次贷危机中显现出来的金融监管不足。而在当前我国最新推出的包括资产质量、资本充足情况、流动性状况等指标在内的资本监管新规，能否有效作用于银行信贷行为，则成为银行业放贷与监管当局所要求的资本水平二者之间的政策博弈。本文按照一般问题的研究思路——What-Why-How,就资本充足管制对我国商业银行信贷影响这一问题进行全面考察，...

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