我国上市商业银行全要素生产率及其影响因素研究

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3.0 牛悦 2024-11-11 19 4 2.39MB 71 页 15积分

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摘要

金融体系在一国经济发展过程中有着不可替代的作用，通过信息收集、资源

配置、风险管理等多种有效途径，我国金融体系促进经济全方位健康发展。而银

行是我国金融领域的主力军，在整个国家经济建设中占有重要地位，通过发挥行

业优势支持和促进国民经济发展。

本文运用理论分析和实证检验相结合的方法，并结合我国现阶段的经济形势

和银行业的特点，通过对国内外相关方面的文献综述，对我国 14 家上市商业银行

的全要素生产率及其影响因素进行研究。本文的相关数据均来自《金融统计年鉴》

和每家银行公布的年报。基于 2002-2011 年14 家上市商业银行的数据，确定了 3

个产出指标和 3个投入指标，运用非参数 DEA 模型的 Malmquist 生产率指数测算

全要素生产率，并构建 Panel Data 模型，因变量选全要素生产率，市场份额、银行

稳定性、银行配置、贷款质量、资产费用率为自变量，对影响我国上市商业银行

全要素生产率的因素进行分析。

通过以上方法对我国上市商业银行全要素生产率及其影响因素进行测算，结

果表明:随着我国银行业的体制改革，我国上市商业银行全要素生产率呈上升趋势。

在5种影响因素中，市场份额、银行配置和资产费用率与全要素生产率成显著的

负相关关系，自有资本比例和贷款质量对全要素生产率的影响没有通过显著性检

验，不十分显著。

基于实证分析本文提出了一些提高我国商业银行全要素生产率的建议，如通

过文件的宏观经济政策创造良好的经济环境；通过改革完善公司治理机制；加强

商业银行风险管理；加强银行业技术进步和创新能力；通过竞争营造和谐环境；

通过法律手段加强金融。由于精力和时间有限，本文的研究还存在一些不足，期

待能进一步改进。

关键词:上市商业银行全要素生产率 DEA Malmquist 指数面板数

据模型

ABSTRACT

Financial system plays an irreplaceable role in the process of a country’s economic

development. By effective approaches like information collection, resource deployment,

risk management and etc, the financial system of China are boosting the country’s

economy in a healthy and comprehensive way. Banks, as the major force of financial

system, hold an important place in China’s economic construction by conducting

industrial advantage support and promoting national economic development.

This article, quoting domestic and overseas references and taking into

consideration of China’s current economic circumstance and the feature of bank system，

contains research on total factor productivity and its influence factors of 14 listed

commercial banks by means of combining theoretical analysis and empirical tests

together. All data and figures contained in this article are sourced from the ‘Financial

Statistics Yearbook’ and annual reports issued by the banks. 3 output indicators and 3

input indicators are respectively defined based on the aforementioned bank data from

2002 to 2011. Total factor productivity is calculated in Malmquist productivity index of

nonparametric DEA model. Panel Data model is also built by applying total factor

productivity as the dependent variable and market share, bank stability, assets

deployment, loan quality and cost on assets as independent variables to analyze factors

that affect total factor productivity of listed banks.

By the above detailed method, it is calculated that as the structural reform takes

into place, the productivity of China’s listed banks is generally increasing. Among the

many factors that affect total factor productivity, market share, asset deployment，

costs of assets has a remarkable negative correlation with total factor productivity，

while level of equity capital and assets quality have no significant relation with total

factor productivity according to significance test.

Based on empirical analysis, this article proposes some suggestion for improving

total factor productivity within China’s commercial bank such as establishment of

efficient and stable macroeconomic policy, creation of favorable economic environment，

reinforcement of risk management level by reforming corporate governing mechanism，

improvement the innovation and technical development within the banking system，

introduction of competition, hospitalizing harmonious environment for competition，

completion of relevant laws and regulations, improving regulatory environment. It is

understood that due to limited time and resource this article within itself possesses

deficiency which is ought to be improved.

Key words: listed commercial bank, total factor productivity, DEA,

Malmquist Index, panel data model

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ........................................................ 1

1.1 课题背景及意义 ............................................... 1

1.1.1 研究的背景 .............................................. 1

1.1.2 研究意义 ................................................ 2

1.2 文献综述 ..................................................... 3

1.2.1 国外文献 ................................................ 3

1.2.2 国内文献 ................................................ 5

1.3 研究方法 ..................................................... 8

1.4 研究内容和文章结构 ........................................... 8

第二章全要素生产率的相关理论 ...................................... 11

2.1 全要素生产率的概念 .......................................... 11

2.1.1 全要素生产率 ........................................... 11

2.1.2 全要素生产率的影响因素 ................................. 11

2.1.3 中国全要素生产率的研究方向 ............................. 12

2.2 全要素生产率的理论基础 ...................................... 14

2.2.1 生产要素理论 ........................................... 14

2.2.2 古典经济增长理论 ....................................... 15

2.2.3 技术创新理论 ........................................... 15

2.2.4 新古典经济增长理论 ..................................... 16

2.2.5 新经济增长理论 ......................................... 18

2.3 全要素生产率的测算方法 ...................................... 20

2.3.1 生产函数法 ............................................. 21

2.3.2 随机前沿生产函数方法 ................................... 22

2.3.3 非参数 Malmquist 指数方法 .............................. 24

2.3.4 参数法和非参数法比较 .................................. 26

第三章中国上市商业银行全要素生产率的测算 .......................... 28

3.1 本土化测算模型的构建 ........................................ 28

3.2 商业银行全要素生产率测算指标的选取方法 ...................... 28

3.2.1 生产法 ................................................. 28

3.2.2 中介法 ................................................. 29

3.2.3 资产法 ................................................. 29

3.2.4 三种方法的比较分析 .................................... 29

3.3 我国上市商业银行全要素生产率测算的投入产出指标 .............. 30

3.3.1 投入指标 .............................................. 30

3.3.2 产出指标 ............................................... 31

3.4 样本选取及数据来源 .......................................... 32

3.5 实证结果及分析 .............................................. 32

3.5.1 我国上市商业银行总体全要素生产率水平及其动态变化 ....... 32

3.5.2 2002-2011 年各银行全要素生产率及其分解 ................. 36

第四章全要素生产率的面板数据分析 .................................. 38

4.1 指标选取 .................................................... 38

4.1.1 市场份额 ............................................... 38

4.1.2 银行稳定性 ............................................. 38

4.1.3 银行配置 ............................................... 39

4.1.4 贷款质量 ............................................... 39

4.1.5 资产费用率 ............................................. 39

4.2 面板数据模型 ................................................ 40

4.3 实证结果及分析 .............................................. 42

4.3.1 我国上市商业银行全要素生产率的影响因素 ................. 42

4.3.2 国有银行和股份制银行全要素生产率的影响因素 ............. 44

4.4 本章小结 .................................................... 47

第五章结论与建议 .................................................. 48

5.1 主要结论 .................................................... 48

5.2 提高我国上市商业银行全要素生产率的建议 ...................... 49

5.2.1 通过稳健的宏观经济政策创造良好的经济环境 ............... 49

5.2.2 通过改革完善公司治理机制 ............................... 49

5.2.3 加强商业银行风险管理 ................................... 50

5.2.4 加强银行业创新能力 ..................................... 51

5.2.5 通过竞争营造和谐环境 ................................... 51

5.2.6 通过法律手段加强金融监管 ............................... 52

附录 ............................................................... 54

参考文献 ........................................................... 64

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 ..................... 67

致谢 .............................................................. 68

第一章绪论

1.1 课题背景及意义

1.1.1 研究的背景

在经济发展过程中，金融体系占据着最重要的一席，通过对信息的收集、资

源的配置和风险的管理等多种途径，促进了经济的全方位健康发展。其中，在金

融体系的众多因素中，银行扮演了非常重要的角色，它是我国金融领域的主力军，

在整个的国家经济建设中占有异乎寻常的重要地位，通过发挥行业优势，为支持

和促进国民经济发展提供了大量的资金和其他便捷的服务。

在加入世界贸易组织之后，与世界经济越来越紧密的联系为我国经济发展带

来了巨大的机遇，同时也带来了全新的挑战。我国银行业在这个过程中，也通过

自身的改革，在不断地放松管制。行业呈现股份制商业银行、城市商业银行、外

资银行与国有商业银行共存的状态，而不再是原有的国有商业银行独占垄断的局

面。我国银行体系于 2006 年12 月11 日开始，对外资银行放宽了相应的政策，最

明显的就是开放了人民币业务，自此，外资商业银行获得了同国内的商业银行完

全平等的市场地位。不仅限于此，2007 年5月25 日，我国通过了一项有利于外资

银行的政策，即开放人民币的银行卡业务。我国银行业的对外开放过渡期于 2006

年底宣告结束，外资银行在管理、产品、体质、人才和国际化运作等方面所具有

的优势正一步步释放出来。

为了应对来自进驻国内市场的外资银行的竞争，我国自 2003 年始开始了对国

有商业银行的股份制改革。现如今，四大国有商业银行（即中、农、工、建四大

行）的股份制改革已经基本完成。通过股份制改革，四大国有商业银行实现了一

系列的转变，如治理结构得到改善、经营机制实现了转变。在改革之后，四大行

不断向国际化、现代化的银行迈进，其主要财务指标也逐渐接近国际优秀银行的

水平。在国有四大行不断发展的同时，外资银行利用自身优势，以高薪等条件吸

引国内的高素质人才，使得本土商业银行出现人才流失现象。另外，外资银行相

继开发出多种新业务，使得我国本土银行业的外部经营环境逐步恶化。面对外资

银行的市场竞争和世界经济一体化不断加深的现状，要想在激烈的市场竞争中站

稳脚跟，我国银行业需要以全新的方式提高竞争力，应对经济形势变化所带来的

巨大冲击和挑战。

生产率是银行核心竞争力的集中体现，因此，研究我国商业银行竞争力，分

析影响生产率变化的因素及原因，探索有效解决问题的方法，研究应对挑战的对

策，对我国商业银行今后的发展具有重要的意义。

我国上市商业银行全要素生产率及其影响因素研究

李志辉（2008）将改革开放以来我国银行业的发展分为四个阶段[1]，具体划分

为:第一阶段（1978 年至 1984 年），我国的二元银行体系就是在这个阶段建立的，

其标志是分离商业银行和中国人民银行；第二阶段（1985 年至 1994 年），我国在

该阶段构建和充实了多层次的银行体系；第三阶段（1995 年至 2002 年），商业化

改革是这个阶段最突出的特点，使我国银行业迈出了一大步；第四阶段（2003 年

至今），继商业化改革后，现代化改革在银行业也被提上了日程，股份制商业银行

占主导地位指日可待。中国银行业监督管理委员会于 2003 年4月28 日成立。而

中国银行业正式进入改革阶段是从颁发的《中华人民共和国银行业监督管理法》

卡是的，这对一国银行业的发展具有重大的意义。我国银行业每个时期都有面临

的问题，1978 年至 2002 年，体制和制度是最突出的问题。而我国银行业在 2002

年以后逐渐开始商业化管理，所以，此阶段的主要问题即如何提升银行业的总和

效率。总体而言，商业银行面对着巨大的机遇，也有着无数的挑战。不可否认，

商业银行有其优势所在，但同时也存在着诸多问题。因而，商业银行若是想要获

得发展就必须通过优化资源配置，改善内部机构的治理状况，不断提高生产率、

提高竞争力。

1.1.2 研究意义

本研究旨在研究我国上市商业银行全要素生产率的影响因素。文章试图通过

现实数据的搜集，采用实证分析的方法，探究我国上市商业银行全要素生产率的

变动，从而得到影响因素。进而实现本文研究目的，为相关政策制定提供理论依

据。

目前，国内外较少有学者对银行全要素生产率进行研究，已有的研究主要是

关于规模效率、X效率以及利润效率的研究。一个行业的生产率通常作为一个有

效指标用于衡量行业的运行状况，能够反映出行业的技术进步和技术效率。银行

的全要素生产率是测度资本和劳动之外其他所有资源对银行产出贡献的一个有效

指标，可以全方位衡量我国银行业的技术进步水平，同时它也是一个能够反应银

行业竞争力高低的主要指标。因而，对上市商业银行的生产率进行研究，是反映

银行内部治理效果的有效方法，能够帮助应对行业竞争，对我国商业银行发展具

有重要意义。

本研究试图通过对商业银行的全要素生产率进行研究，对其发展势态总总结。

在对我国商业银行全要素生产率及其影响因素进行深入分析后，结合实际提出相

应的建议措施。

具体而言，本文将做如下组织:首先，对现代商业银行经营管理理论进行相关

第一章绪论

文献讨论，对生产率在经济学领域的研究进行深入探析，为研究的进行提供必要

的理论支持；其次，以我国四大国有商业银行以及十家股份制银行为研究对象，

选择 2002 至2011 年这十年的全要素生产率变化数据，采用定性定量的方法进行

估算，对国内商业银行生产率的发展趋势进行描述；再次，运用相关统计软件对

采集到的原始数据进行处理，分析我国上市商业银行全要素生产率的影响因素，

进而为相关政策的制定提出切实可行的建议。

1.2 文献综述

银行效率问题长期以来备受学界关注，经济学家在该领域进行了诸多研究。

早期的研究大多将规模经济与范围经济视为银行效率变动的主要因素。近年来，

许多学者开始转变视角，从 X-效率和全要素生产率的角度进行分析研究。

1.2.1 国外文献

早在 1954 年，Alhadeff 以美国加州 210 家商业银行为对象，以 1938 至1950

年间数据作为基础，采用财务比例分析法对商业银行的效率问题进行研究。研究

提出了两个观点:（1）产出规模效率在银行业有明显的上升趋势；（ 2）相对而言成

本规模效率则是递减的 [2]。

Humphrey 和Berger (1997)通过对 120 多篇金融机构效率的研究文献进行整理

分析，总结概括出五种进行效率估算的主要方法。同时，他们还以是否需要参数

作为标准，将总结出的方法细分为两大类，即参数法和非参数法。此外，Humphrey

和Berger 运用随即边界分析法，对美国银行业的经营效率进行分析，其利润效率

远高于成本效率，而其标准利润效率又高于替代利润效率。除此之外，规模、组

织形式和政府的监管是影响银行效率的主要因素，应加以重视[3]。

Wilson 和Wheelock 于1999 年进行了不同规模的美国商业银行生产率变化的

研究。在两人的研究中，以 1984 至1993 年为样本期间，将 Malmquist 生产率指数

分解为四部分进行分析，即纯技术变化、规模效率变化、纯效率变化和技术规模

变化。两人的研究结果表明，无论商业银行的规模如何，技术效率是下降时，其

技术却是进步的。美国银行业中，小部分的大型商业银行不断上移他们的技术边

界，实际上绝大部分的商业银行达不到该边界。因而，平均而言，整个银行业的

生产率呈现下降趋势[4]。

Darrat（2002）也使用 Malmquist 生产率指数对科威特境内的商业银行

1994-1997 年间的生产率改进情况进行了研究。不同于 Wilson 和Wheelock（1999）

的做法，Darrt 认为 Malmquist 生产率指数可以简单的由两部分组成，即技术变化

和技术效率变化。但细化而言，其研究与 Wilson 和Wheelock（1999）最终的指标

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摘要金融体系在一国经济发展过程中有着不可替代的作用，通过信息收集、资源配置、风险管理等多种有效途径，我国金融体系促进经济全方位健康发展。而银行是我国金融领域的主力军，在整个国家经济建设中占有重要地位，通过发挥行业优势支持和促进国民经济发展。本文运用理论分析和实证检验相结合的方法，并结合我国现阶段的经济形势和银行业的特点，通过对国内外相关方面的文献综述，对我国14家上市商业银行的全要素生产率及其影响因素进行研究。本文的相关数据均来自《金融统计年鉴》和每家银行公布的年报。基于2002-2011年14家上市商业银行的数据，确定了3个产出指标和3个投入指标，运用非参数DEA模型的Malmquist生产...

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