我国小额贷款公司可持续发展问题研究

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3.0 陈辉 2024-11-19 4 4 727.51KB 92 页 15积分
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摘 要
目前我国从事小额信贷业务的机构主要有商业银行、农村信用社、邮政储蓄
银行等金融机构以及小额贷款公司。自 2005 年以来，连续几年的“中央一号文件”
都大力提倡建立服务“三农”、小企业和个体商户的小额贷款公司，并成立了晋源
泰、日升隆等 7家首批试点小额贷款公司，在此基础上，各地纷纷出台支持政策，
小额贷款公司如雨后春笋般涌现，从农村到城市，逐渐成为一个重要的组织形式。
小额贷款公司试点运行 5年来，为当地的农户、个体工商户及小企业的发展
提供了必要的资金支持，促进了当地经济的快速发展。但是，在小额贷款公司的
发展过程中存在着不少制约其可持续发展的问题，既有宏观方面的，如性质定位
不明、“只贷不存”、资金来源受限等先天不足之类的问题；也有微观方面的，如
利率制定不合理、贷款产品缺乏创新、风险控制机制缺乏等不足。这些问题的存
在不但阻碍了小额贷款公司的规模扩大与盈利增加，而且还抑制了小额资金需求
者的正常生产、经营活动，不利于社会和经济的快速、稳定、持久发展。
本文研究的主体是我国的小额贷款公司，研究的内容是小额贷款公司的可持
续性，这里的持续性主要是指财务持续性，即小额贷款公司的收入可以覆盖其所
有成本的能力，衡量持续性的指标是盈亏两平模型的经济可持续比率 ESR，本文
即采用这一指标作为衡量标准。
本文介绍了小额信贷在国际、国内的发展，小额贷款公司的出现背景及在我
国的发展状况，其中以首批成立的 7家试点小额贷款公司为主要研究对象；分析
了我国小额贷款的供给和需求，指出供小于求，采取高利率的可行性，突出小额
贷款公司亟待持续发展的现状；指出制约小额贷款公司持续发展的一些问题所在。
笔者实地调查了上海某小额贷款公司，取得了其 2008 年开业以来的部分财务
及实际运营数据，首先运用 EViews6.0 对样本进行回归分析，测算贷款利率与贷款
金额和贷款期限之间的相关性；其次运用 Morduch 的持续性指标对该小额贷款公
司进行测算。分析发现该公司制定利率时比较随意，需提高利率保持财务持续性。
通过全文的分析得出结论：我国大多数小额贷款公司持续发展能力较弱，利
率水平较低，要实现财务的持续性需提高利率、完善相关政策法规等。文章最后
借鉴国外两个实现了持续性运作的小额贷款机构的成功模式，从宏观和微观有针
对性地对我国小额贷款公司的可持续发展提出建议。
关键词：小额信贷 小额贷款公司 可持续发展
ABSTRACT
At present there are several types of institutions that engage in micro-credit, such
as commercial banks, rural credit cooperatives, postal savings bank, and other financial
institutions and small loan company. Since 2005, the No.1 Central Document has
strongly advocated building small loan company to service peasants, small enterprises
and individual businesses. China has set up seven first small loan company pilot. And in
this basis, many regions have issued supportive policies. Small loan companies have
mushroomed which gradually become an important form of organization in both rural
and urban areas.
Small loan company pilot has operated for 5 years, which provides necessary funds
and financial support for local farmers, individual business and small enterprises. It
promotes local economic development as well. But there exist lots of problems that
restrict the sustainable development of small loan companies. Both macro aspects,
such as nature ambiguity, "only lending without saving" and limitation of capital
sources and so on, and micro aspects, such as unreasonable interest rate, no innovation
of loan products and insufficient of risk controlling mechanism, etc. All of these
problems not only hinder development and profit of small loan companies, but also go
against social and economic development.
In this paper, the author studies the sustainability of China's small loan companies.
The sustainability in this paper refers to financial persistent, namely income of a
company can cover all its cost. I use the index of ESR to measure sustainability of small
loan company, which is an important indicator of break-even model.
In the theory section, firstly the author introduces the development course of
micro-credit, the small loan company's appearance background and current situation, in
which the first 7 pilot small loan companies are the main research object. Secondly the
author analyzes supply and demand of China's small loan, pointing out that supply falls
short of demand. It means that high interest rate of small loans is feasible and necessary.
At last the author analyses the problems that restrict continuous development of small
loan companies.
In the demonstration part, the author surveys some Shanghai small loan company,
obtaining part of financial and other operational data since its opening at the end of
2008. Firstly with soft of EViews6.0 the author does regression analysis on the sample,
estimating the correlation between loan interest rate and loan amount and length of
maturity. Secondly with the Morduch index the author calculates the sustainability of
the small loan company, concluding that to realize the continuous development the
small loan company needs to raise its interest rate. Finally the author gives suggestions
on how to keep sustainable operation with reference of international successful modes.
Keywords: micro-credit, small loan company, sustainable development
目 录
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论 .......................................................... 1
§1.1 研究背景与意义 ............................................. 1
§1.1.1 研究背景 .............................................. 1
§1.1.2 研究的意义 ............................................ 3
§1.2 研究内容和框架 ............................................. 4
§1.3 研究思路与方法 ............................................. 6
§1.4 相关概念界定 ................................................ 6
§1.5 创新与不足 ................................................. 10
第二章 文献综述 ..................................................... 11
§2.1 国外文献综述 .............................................. 11
§2.2 国内文献综述 .............................................. 15
第三章 我国小额贷款公司发展状况及存在的问题 ......................... 21
§3.1 小额贷款公司的发展历程 .................................... 21
§3.1.1 小额信贷的发展 ....................................... 21
§3.1.2 小额贷款公司的发展现状 ............................... 28
§3.2 我国小额贷款的供给需求情况 ................................ 42
§3.2.1 需求分析 ............................................. 42
§3.2.2 供给分析 ............................................. 43
§3.3 我国小额贷款公司可持续发展存在的问题 ...................... 45
§3.3.1 宏观方面 ............................................. 45
§3.3.2 微观方面 ............................................. 47
第四章 上海 X 小额贷款公司可持续发展案例分析 ......................... 49
§4.1 X 小额贷款公司概况 ......................................... 49
§4.1.1 公司基本情况 ......................................... 49
§4.1.2 公司经营内容 ......................................... 49
§4.1.3 公司的创新做法 ....................................... 53
§4.2 X 小额贷款公司的可持续性分析 ............................... 54
§4.2.1 样本介绍 ............................................. 54
§4.2.2 贷款利率与金额、期限回归分析 ......................... 58
§4.2.3 基于利率角度的可持续性分析 ........................... 61
§4.2.4 结论 ................................................. 63
第五章 国外成功的小额贷款可持续发展模式借鉴 ......................... 65
§5.1 印度尼西亚人民银行模式 ..................................... 65
§5.1.1 BRI 小额贷款模式 ..................................... 65
§5.1.2 BRI 运作机制 ......................................... 67
§5.1.3 对我国的启示 ......................................... 70
§5.2 玻利维亚阳光银行模式 ....................................... 70
§5.2.1 BancoSol 模式 ........................................ 71
§5.2.2 对我国的启示 ......................................... 73
第六章 我国小额贷款公司可持续发展的建议 ............................. 75
§6.1 宏观方面 ................................................... 75
§6.1.1 明确法律地位 ......................................... 75
§6.1.2 建立科学的监管体系 ................................... 75
§6.1.3 建立有效的资金供给机制 ............................... 76
§6.2 微观方面 ................................................... 76
§6.2.1 合理制定利率 ......................................... 76
§6.2.2 推动贷款产品创新 ..................................... 78
§6.2.3 建立有效的内部管理和风险分散机制 ..................... 78
结论与展望 .......................................................... 79
附 录 ............................................................... 81
参考文献 ............................................................ 85
在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 ...................... 88
致 谢 ............................................................... 89
第一章 绪论
1
第一章 绪论
在国家政策大力支持下，我国小额贷款公司如雨后春笋般涌现，其持续性是
人们普遍关注的，其发展中存在诸多问题。本章将对我国小额贷款公司持续发展
问题的研究背景、意义、内容、思路等综合介绍，并提出本文的创新点和局限性。
§1.1 研究背景与意义
§1.1.1 研究背景
改革开放三十年来，我国经济总体上得到了较快发展，经济实力和综合国力
都有了极大的增强。2009 年，我国国内生产总值达到 33.5 亿元，比 1978 年增长
了将近 12 倍，年均增长近 10%。中国经济总量占世界经济总量的比重从 1978 年
的1.8%，提高到 2009 年的 7%，成为世界第三大经济体 [1]。但作为农业大国，我
国农村人口众多，农业基础薄弱，城乡“二元经济”问题突出，“三农”问题一直
制约着我国社会经济的发展。据统计，2009 年我国城乡居民人均收入比为 3.33：1，
两者相差 12022 元，达到历史最高水平。鉴于低收入和贫困人口拥有更高的边际
消费倾向，所以发展农村经济、提高农民收入有利于扩大国内消费需求，缩小城
乡收入分配差距，打破“二元经济”格局。
另一方面，三十年来，我国中小企业迅猛发展，对经济和社会起到了越来越
重要的作用。但中小企业的融资问题一直都是摆在政府和企业面前的一道难题。
在商业银行对中小企业“惜贷”背景下，怎样补齐这块“短板”引起了广泛的关
注。
小额贷款于 1976 年首先在孟加拉国推行，它的出现为农村资金瓶颈问题、农
户“贷款难”问题以及微小企业融资难问题提供了一种全新的解决思路，规范引
导了民间融资行为，有效缓解了正规金融体系历来难以辐射的弱势群体对资金的
需求问题。
1995 年扶贫协商小组（CGAP）成立标志着国际组织已经接受小额贷款。
90 年代初期，我国引进联保型小额贷款，此后全国广大农村都开始试验，小额贷
款在全国的覆盖率达到 80%以上。保守估计，中国以小额贷款的名义累计的资金
在100 亿元以上，有近 3000 万人受益[2]。由于小额贷款在很多国家扶贫和经济发
展进程中起着举足轻重的作用，联合国将 2005 年定为世界小额信贷年。
1993 年我国开始引进孟加拉模式的小额信贷。“十一五”规划明确提出“积极
发展面向中小企业的融资和小额信贷”[3]。2004 年、2005 年、2006 年连续三年中
央一号文件先后提出“要考虑到农村和农民的实际情况，加快对农村金融改革和
我国小额贷款公司可持续发展问题研究
2
创新，满足农户和企业的贷款需求，改善农村金融服务。在严格监管、有效防范
金融风险的前提下，提倡支持有条件的地方，运用吸引来的社会资本和外资，开
办面向三农的多种所有制的组织”（2004）；“以有效防范金融风险为前提，在有条
件的地方探索启动试点工作，成立由自然人或企业发起主办的小额贷款组织”
（2005）。在此背景下，自 2005 年，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会
与我国财政部、商务部、农业部、国务院扶贫办、工商总局等部门就开展小额贷
款组织试点问题进行多次调研和探讨。2005 年10 月，四川、山西、内蒙古、贵州、
陕西五省各选一个县区进行小额贷款公司试点，至此，我国的小额贷款公司试点
工作正式启动。
2007 年温家宝总理在全国金融工作会议上指出：“要加大农村地区
金融组织的创新力度，适度调整、降低其准入门槛，大力发展小额信贷组织，使
其形式多样化”[4]。2008 年5月4日，银监会和人民银行联合下发《关于小额贷
款公司试点的指导意见》，试点范围在 2005 年首批 7家的基础上扩大，标志着小
额贷款公司试点工作正式铺开。2009 年银监会发布了《小额贷款公司改制设立村
镇银行暂行规定》，为小额贷款公司的发展指明了一个方向。近几年出台的这些政
策措施，充分体现了国家对小额信贷工作的支持与肯定。
截至 2010 年6月30 日，我国已设立小额贷款公司 1940 家，实收资本 1242.49
亿元，贷款金额 1248 亿元。这在一定程度上满足了“三农”和微小企业的资金需
求。各地政府正在制定大力发展小额贷款公司的计划，各地金融办也以极大的热
情支持小额贷款公司的发展，可以预计，随着政策的不断规范和社会资金的不断
介入，小额贷款公司将形成一个新的金融领域。
在国家政策的大力支持下，我国小额贷款公司如雨后春笋般涌现，但在运营
过程中面临着很多制约其持续发展的问题，包括宏观方面的，如性质定位不明、
监管不清、只贷不存的限制；微观方面的，如利率制定不合理、创新不足、风险
管理机制缺乏等。小额贷款公司的利率问题向来是一个关注的焦点，资金需求者
是否可以接受那么高的利率，他们从事的生产经营活动的盈利水平是否可以承担
高利率？实践证明，农户、个体工商户以及微小企业等小额资金需求者的借款期
限比较短，他们只是暂时需要资金周转，就像农户，只是播种季节需要小额资金
购买种子、化肥等，等到丰收季，收入就会达到 200%甚至更多。首批试点的 7家
小额贷款公司的贷款利率普遍为银行利率的 3倍左右，实践证明较高的利率并没
有减少客户对小额贷款的需求， 反而有效甄别了资金需求者，减少了“寻租”现
象的发生。另一方面，设定较高利率是抬高小额贷款公司的进入门槛，规范小额
贷款市场，有效避免了谁都可以随意进入这一市场的情况。
中国的小额贷款发展不仅为本国贫困人口解决了资金借贷难问题，而且也对
第一章 绪论
3
其他国家地区的经济发展起了举足轻重的作用。正如乡村银行的创始人尤努斯教
授在北京考察时指出的，中国小额贷款的发展对实现联合国有关把世界小额贷款
的覆盖面从现在的一亿左右人口扩大到 2015 年的 1.75 亿人口也起到十分重要的作
用。如果中国小额贷款都能有一个较大发展的话，联合国的目标也就可以顺利实
现。
§1.1.2 研究的意义
小额贷款公司的运营模式不同于扶贫性的小额贷款，小额贷款公司要想长期
发展下去，就要求公司的收入能够覆盖其运营成本，即本文探讨的可持续发展。
现阶段民间融资势力强劲，特别是江浙一带，小企业、个体工商户很多，急需资
金补充。另一方面，小额贷款公司可以很好的疏导、吸收民间资本，规范当地的
借贷行为。据央行调查统计司日前对民间融资的调查显示，我国的民间融资规模
为9500 亿元，约占 GDP 总量的 6.96%，占本外币贷款的 5.92%；全国 17 个省的
中小企业中有超过 1/3 的融资是从私人钱庄或企业相互拆借等非正规金融方式获
得的。据一项调查资料显示，山西平遥县 2005 年的民间融资规模达到 8000 万元，
利率高达 70%甚至 100%[5]。并且，在当前央行提高存款准备金率，银行普遍加息
的背景下，民间融资利率一路上升。鉴于此，小额贷款公司的出现并持续发展可
以有效的规范民间融资行为，抵制高利贷现象，有利于中小企业、个体商户及农
户的发展。小额贷款可谓是扶贫、发展、改善农村和城市对低收入人群和微型企
业的金融服务以及发展低端金融市场的一个重要手段[6]。
其次小额贷款机构的可持续发展有助于扶贫效果的持续增强，使更多的贫困
人口及城乡的微型企业和小型企业能够切实抓住投资机遇，从而有利于创造更多
的就业岗位，增加收入，改善中国不同地区、不同阶层之间的收入分配，建设社
会主义和谐社会。
但是作为一个新兴的行业，小额贷款公司在发展过程中出现很多不尽如人意
的地方，以及一系列障碍。诸多问题的存在导致目前很多小额贷款公司难以持续
发展下去，严重降低了农户的贷款获得率，不利于经济的快速发展。基于此，本
文就我国小额贷款公司可持续发展问题进行了研究，具有一定的理论意义。
本文主要探索小额贷款公司的可持续发展，小额贷款公司可望成为正规金融机
构的一个新的竞争对手。由于竞争的存在，另一方面也可以促进正规金融机构的
改革和发展，发挥“鲇鱼效应”。
本文从我国小额贷款公司面临的问题、现存的供需状况出发，分析探讨小额
贷款公司要提高贷款利率，拓展资金来源，加强风险管理，实现机构可持续发展。
我国小额贷款公司可持续发展问题研究
4
这不仅有利于小额贷款组织自身的良性发展，而且也利于完善我国的金融市场，
促进农村地区的经济发展，帮助低收入人群获得贷款，改善生活质量。这也正是
本文的现实意义所在。
§1.2 研究内容和框架
第一、第二章阐述本文的研究背景，研究内容，研究框架及界定相关概念；
总结国内外理论研究综述，评析国内外学者、专家在小额贷款的发展、利率及可
持续发展等方面的观点以及个人的理解。第三章结合理论知识详细介绍我国小额
信贷的发展历史，小额贷款公司的出现和上海、浙江的小额贷款公司的整体运营
情况，并且重点分析了首批成立的 7家小额贷款公司的运营现状，分析小额贷款
目前的供需状况。在此基础上，从宏观和微观两方面总结目前小额贷款公司可持
续发展存在的问题。第四章实证分析上海市某小额贷款公司的运营情况、贷款流
程，根据调研数据，对样本做回归分析，指出其利率定价方面存在的问题及影响
其可持续发展的其它问题，然后，根据可持续性的衡量指标对其如何制定合理的
利率提出建议。第五章研究国外两个小额贷款机构—印度尼西亚人民银行（BRI）
和玻利维亚阳光银行（Bancosol）的成功经验，以期对我国小额贷款公司可持续发
展起到借鉴作用。第六章针对前文提出的小额贷款公司可持续发展存在的问题分
别从宏观方面和微观方面提出合理的政策建议。
本文的研究框架如下图（图 1-1）所示：
第一章 绪论
5
绪论
我国小额贷款公司发
展状况及存在的问题
实证分析上海 X小
额贷款公司可持续
发展情况
小额贷款公司可
持续发展的政
策、建议
国内文献综述
国外文献综述
小额贷
款公司
的发展
现状
小额贷
款的供
给需求
分析
国外成功小额贷
款可持续发展模
式借鉴
宏 观
方面
微 观
方面
图1-1 本文的写作框架图
摘要：

摘要目前我国从事小额信贷业务的机构主要有商业银行、农村信用社、邮政储蓄银行等金融机构以及小额贷款公司。自2005年以来，连续几年的“中央一号文件”都大力提倡建立服务“三农”、小企业和个体商户的小额贷款公司，并成立了晋源泰、日升隆等7家首批试点小额贷款公司，在此基础上，各地纷纷出台支持政策，小额贷款公司如雨后春笋般涌现，从农村到城市，逐渐成为一个重要的组织形式。小额贷款公司试点运行5年来，为当地的农户、个体工商户及小企业的发展提供了必要的资金支持，促进了当地经济的快速发展。但是，在小额贷款公司的发展过程中存在着不少制约其可持续发展的问题，既有宏观方面的，如性质定位不明、“只贷不存”、资金来源受限...

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