在华跨国公司内部贸易中转移定价问题研究

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3.0 陈辉 2024-11-19 5 4 558.06KB 53 页 15积分
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第一章 绪 论
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第一章 绪 论
21世纪是经济全球化的世纪，跨国公司由于在贸易和投资方面具有巨大的优
势，经营活动遍布全球，因而也就成为新世纪经济全球化格局的主要推动者。随
着我国正式加入WTO和对外开放的进一步深入，跨国公司在我国的投资不断增加，
成为影响我国经济的一股重要力量。同时跨国公司在华投资也给我国带来了很多
值得思考的问题，特别是其内部贸易中所实施的转移定价对我国经济的影响越来
越突出，已经成为倍受关注的一个热点问题。因此本文以在华投资的跨国公司其
内部贸易中所采用的转移定价问题作为研究对象，究竟此课题有什么研究意义，
有关此课题目前国内外学者有何成果，以及本文将采用哪些研究方法等问题将在
本章中得到系统阐述。
§1.1 课题来源
从“和路雪”的“亏损经营”现象说起。和路雪是全球冰淇淋市场第一大生
产商，也是中国冰淇淋市场的第一品牌。1994年，和路雪进入中国市场，自1996
年开始其市场份额便逐年增长，跟主要竞争对手明显地拉开了距离。但是，就是
这样一个和路雪，“自成立以来连续9年都是巨额亏损1”！只有02年稍有盈余，
03年又转为亏损。1993年底，和路雪成立时注册资本是1.8亿美元，现在账面上的
净资产居然只剩下了区区3000万美元。也就是说，和路雪已经亏损了1.5亿美元，
折合人民币12亿左右！和路雪的巨额亏损与国内后来居上的伊利冰淇淋形成巨大
的反差。伊利在2000年的销售额只有6亿多，但赢利已经有好几千万。那么该如何
解释“和路雪”现象呢？有一条线索就是，和路雪为实现终端垄断而投入市场的
那6万台进口冰柜。这些冰柜全部都是从欧洲进口，每台的单价大约在人民币6000
元左右，仅此一项沉淀的投资就达3.6亿人民币之多，而这些冰柜的价格是国内同
类产品的3倍以上。显然它选择价格较高的物资来加大成本，以实现它的全球战略
目标和谋求最大利润的目的。
和路雪的巨额亏损，只是我国庞大的外商投资企业亏损中的冰山之一角。更
触目惊心的是，在华的外商直接投资企业有60%自称是亏损的。截至2007年底，我
国已经连续16年成为世界上吸引外资最多的发展中国家。在几乎所有国家的投资
吸引力都呈下降趋势，只有中国仍保持强劲的增长，越来越多的投资者被中国市
场所吸引，并对中国的经济前景持更加乐观的态度。在目前亏损的“三资”企业
中，许多是“常亏不倒户”，从而形成了外商投资企业的大面积亏损与外商投资的
大量涌入之间的“不和谐”现象。难道大面积的亏损还能带来最有力的吸引？这
显然不符合市场经济的法则和企业的经营常规，说明这些处于亏损状态的跨国公
1刘先华.“亏损经营”与“转移定价”.经理日报,2002 年12 月18 日.
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司有相当一部分是在制造人为的亏损，它们在有意增加成本、减少利润方面不谋
而合，跨国公司采用“转移定价”的现象已经比较普遍。
改革开放以来，中国在吸收外商投资上取得了重大的进展，外商直接投资额
不断增加，三资企业数目不断扩大。特别是中国入世后，随着中国市场的进一步
开放，将为外资的进入提供更佳的时机和更优惠的条件。目前世界上位列前500强
的跨国公司中，己有超过400多家在中国设了分公司或分支机构。大型跨国公司在
华投资的增长，对推动我国经济增长、提升产业结构、推动技术进步等许多方面
都产生了积极的影响。但是，在外资不断膨胀的另一面，我们也应注意到，由于
外资企业(特别是跨国公司)利用转移定价手段转移利润，使得我国利益遭受了巨
大的损害。除了造成短期利润的减少、税收流失外，还会在一定程度上影响我国
产业的发展，降低国内企业的竞争力等。同时，我国防范跨国公司转移定价的法
律法规制度还不健全，措施也有待进一步完善。因此，正确认识转移定价并研究
相应的防范措施，已成为我国吸引外资的重要课题。
从全世界范围来看，第二次世界大战后，伴随着发达国家资本的不断向外扩
张，跨国公司获得了空前的发展。而随着跨国公司的发展，跨国公司的内部贸易
在世界贸易总额中所占的比重也越来越大。自 20 世纪 90 年代后，这一比重己上
升到 1/3 以上。由于资本追逐利润的本性，决定了跨国公司在进行内部贸易时必将
采用转移定价策略，以追求集团利润的最大化。而转移定价的实施，必将客观上
对东道国或母国或主客两国(如采用转移定价进行三角避税)的利益造成损害。这
一问题已为世界上大多数国家所重视，并对此做了大量的调查和研究。
§1.2 国内外相关研究现状
§1.2.1 国外相关研究现状
由于跨国公司首先在发达国家发展起来，且直接投资最初主要在发达国家之
间进行，因此跨国公司内部贸易中的转移定价问题最先在发达国家暴露出来并逐
渐受到重视。西方学者对转移定价现象作过大量的理论分析和实证研究。对转移
定价的理论研究主要从经济学的角度出发，讨论跨国公司在何种条件下，制定何
种价格，能实现利润的最大化；对跨国公司转移定价的实证研究，有的是仅选取
一个或几个跨国公司研究其内部转移定价；有的是采用大量跨国公司的数据，主
要研究跨国公司对转移价格的操纵；还有的是从税收、汇率、合资者、东道国利
润转移的限制等方面，分别研究转移定价对东道国和母国的影响。由于经济学家
对于跨国公司转移定价的理论研究往往是建立在对具体数据进行分析的基础上，
因此，对于跨国公司转移定价的理论研究和实证研究往往很难区分。
其中最早用经济学分析方法研究转移定价的是美国的经济学家Hirsch lifer，他
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在1956年发表了一篇名为“论转移定价的经济学”的论文(On The Economics Of
Transfer Pricing)。论文根据公司利润最大化原则，用边际分析工具分析在无竞争
性外部市场和有竞争性外部市场两种状况下转移定价的决定2；
Horst(1971)初步考
察了在不同的关税税率和所得税税率的情况下，跨国公司如何制定最优的转移定
价3；1973年，LalI开始追溯美国1962到1970年公司内贸易的增长状况，并就跨国
公司的转移定价问题作了初步的探讨4；马尔斯托姆(Malstrom，1977)对跨国公司
内部转移定价提供了一套“指数价格”，用于消除由于汇率波动所引起的评估偏
差；转移定价还可以帮助跨国公司有效规避外汇风险，在有可能发生货币贬值的
国家，跨国公司将减少分支机构中流动资产的数量(Stewart，1977)。他指出，当
跨国公司预期东道国将发生货币贬值时，对其子公司高价销售产品并尽快进行交
易将减少汇率风险，同时将资金从东道国抽逃出来。相反，当跨国公司预期东道
国的货币将升值时，缓慢进行低价交易将有利于资金流向硬货币国家5；
Kant(1988)
着重讨论了在不同的国外子公司控制股权和存在关税的情况下，跨国公司如何制
定转移定价6；高斯和克瑞恩(Gosh and Crain，1993)建立了一个数学模型，计算
在美国的公司所得税、国外所得税以及关税发生变化时，美国的跨国公司将如何
制定转移价格获取最大利益；在讨论有关中国的问题方面，Chan和Chow(1997)考
察了国际转移定价如何在中国的环境下实施以及受到的管制7；而Hoy和Lau(2002)
则着重分析了中国在管制转移定价方面的法律法规及其效果8。
§1.2.2 国内相关研究现状
国内较早研究转移定价问题的著作是王铁军教授编著的《转移定价及税务处
理的国际惯例》（1997），它从管理学角度分析了转移定价的方法，介绍了美国
和日本的转移定价法规9；邹昭晞在 1999 年出版的关于公司定价的著作中，也对
转移定价的动因和方法有所论述10 ；刘研(1992)11 、陈荣辉(1997)12 、朱钟棣
2Hirshleifer,J. On the Economics of Transfer Pricing. Journal of Business, 1956,Vol130: 96-108.
3Horst,T. The Theory of the MNE:Ootimal Behavior under Different Tariff and Tax Rates. Journal of Political
Economy, 1971(9): 1059-1072.
4Lall,Sanjaya. Transfer Pricing by multinational Manufacuring Firms. Oxford Bulletin of Economics and Statistics,
1973,Vol35: 173-196.
5Stewart,J..Multinational companies and transfer pricing. Journal of Business Finance and Accounting，1977：
1227-1239.
6Kant Chander. Endogenous Transfer Pricing and the Effects of Uncertain Regulation. Journal of International
Economics, 1988,Vol24: 147-157.
7Chan.K.H and Lynne Chow.Internationa Transfer Pricing for Business Operations inChina:Inducements, Regulation
and Practice. Journal of Business Finace&Accounting, 1997,Vol24 (9): 1269-1277.
8Hoy,Daniel and Peter Lau. A Tax Study of Transfer Pricing in China. The International Tax Journal, 2002(3): 63-78.
9王铁军.转移定价及税务处理的国际惯例.北京:科学出版社,1997 年:77-91.
10邹昭晞.跨国公司定价系统分析——对跨国公司经营过程及其特征的博弈研究.北京:首都经济贸易大学出版
社,1999 年:112-116.
11刘研.跨国公司与中国企业国际化.北京:中信出版社,1992 年12 月:22-27.
12陈荣辉.企业跨国经营论.上海:中国纺织大学出版社,1997 年1月:164-182.
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(2000)13、范晓屏(2002)14等学者在各自的著作中都曾单独就公司内贸易或转移定
价问题作了较为有意义的分析；在实证方面，夏友富、张杰(1993)利用外商投资企
业进出口价格与国内扣除外商投资企业进出口后的同类商品价格作比较，对外商
投资企业 1990 年转移利润进行了定量研究15；孙学文(1998)在《三资企业透视》
一书中对外商投资企业高进低出列举了大量例证，也说明了我国外商投资企业转
移定价十分严重16；特别要提出的是孙国辉和王顺林两位学者，他们在 2002 年各
自出版了《跨国公司内部贸易研究》和《外商投资企业转让定价研究》两部专著，
前者对内部贸易的成因和作用原理给出了经济学解释17，做了较为全面和深入的探
讨；后者在转移定价问题上，通过理论研究和实证研究的结合，应用静态均衡分
析了外商投资企业转移定价的动机和治理问题18，这在所有的国内文献中是具有较
高水准的研究成果。
§1.3 选题意义
从世界范围来看，国外对转移定价问题研究成果颇丰。但这些研究都是站在
发达国家的立场进行假设，建立模型，得出结论，与我国外商投资企业的实际情
况和条件有很大差异。因此，本文重点探寻跨国公司在我国实施转移定价的现状，
讨论在我国产生的特定动机及针对性对策，对于有效地控制跨国公司利用转移定
价牟取暴利、促进我国建立公平竞争的市场、为我国政府制定合理的引资政策和
转移定价管制策略提供参考，都具有非常重大的意义。
此外，我国作为发展中国家，研究跨国公司转移定价问题，有助于发展中国
家相关理论的完善和发展，从而使得跨国公司经济理论、国际税收理论和国际转
移定价理论在全世界范围内得到充实和完善。
根据传统的转移定价理论，跨国公司实施转移定价往往是为了把位于高税率
国的利润转移到低税率国。然而跨国公司在我国享受的税率远低于一些发达国家，
那么为什么跨国公司仍然在华实行转移定价，把利润转回母国或者第三国，形成
特殊的“逆向避税”的现象?本文正是以跨国公司在我国实行的由低向高的特殊转
移定价现象为研究对象，以我国社会主义市场经济环境和政策环境为背景，试图
寻找出突破传统理论的针对此问题的答案。
本文针对跨国公司在我国实行转移定价造成我国税收损失入手，先从避税动
机作为切入点进行研究，力图进一步寻找出其深层次的非避税动机，从而为国家
13朱钟棣.跨国公司经营策略研究.长沙:湖南大学出版社,2000年7月:46-92.
14范晓屏.国际经营与管理.北京:科学出版社,2002 年5月:41-63.
15夏友富,张杰.外商投资企业转移利润的定量研究.管理世界,1993 年第 1期:107-109.
16孙学文.三资企业透视.北京:当代中国出版社,1997 年版:56-72.
17孙国辉.跨国公司内部贸易研究.济南:山东人民出版社,2002 年10 月:17-24.
18王顺林.外商投资企业转让定价研究.上海:复旦人民出版社,2002(12):81-95.
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制定引资政策提供参考，同时力求寻找到治理此问题更加有针对性的应对措施。
§1.4 研究思路
由于跨国公司转移定价问题的研究需要使用跨国公司关联方内部交易的相关
资料，而这些资料是跨国公司的高级机密，很难获取。虽然目前上市公司的关联
交易的披露政策和监管日益完善，但相关信息的获取，尤其是外商投资企业的资
料依然难以获取。所以本文的研究是利用宏观层次的资料，站在宏观的角度，分
析微观层次的转移定价。
在研究方法上，第二章对转移定价相关问题的概述尽可能采用国际成熟的研
究结论，为后面跨国公司在华转移定价的实证研究提供有力的理论证明；第三、
第四章力争从实证的角度出发，量化性地研究跨国公司在华转移定价的普遍性、
主要动机及对我国产生的负面影响。
本文采用了定性和定量相结合的研究方法。在定性研究上，通过较为简单明
了的实例分析了跨国公司转移定价的动机，并得出结论。同时在定性研究的基础
上，大量使用权威部门的统计数据作为定量研究的依据，分析了跨国公司在华转
移定价的相关情况。
本文分为五个部分，第一章为绪论，主要阐述了论文的选题依据及研究意义，
介绍了本文的研究思路，并对本论文的主要观点进行了归纳。第二章系统地介绍
了转移定价的概念及成因，并对转移定价的动机进行了重点研究，为后面跨国公
司在华转移定价的实证研究奠定了理论基础。第三章开始为本论文的重点篇章，
着重分析了跨国公司在华转移定价的现状、特定的动机以及对我国产生的影响。
第五章在借鉴国际治理转移定价经验的基础上，分析我国目前在治理此问题上所
暴露出来的薄弱环节，提出了针对性的应对措施和建议。
§1.5 本文的主要学术观点
(1)从有关数据的分析结果中可看到在华跨国公司广泛实施了转移定价。
(2)在华跨国公司转移定价的税务动机不明显，形成了特殊的逆向避税的现象，
因此应尽快取消我国对外资的税收优惠政策，营造内外资企业平等的竞争环境。
(3)跨国公司实施转移定价无论是出于税务动机还是非税务动机，其转移定价
的实施必将客观上造成我国税收上的损失。
(4)我国对转移定价的监管存在一定的缺陷与不足，需要借鉴国际先进经验进
行改进，真正达到高效、有力的监管。
在对跨国公司在华转移定价的问题进行分析之前，有必要做出以下说明:
(1)由于条件的限制，本文只能采用政府公布的有关统计数据，从宏观角度进
行分析，力图寻找出跨国公司在华转移定价的证据。
在华跨国公司内部贸易中转移定价问题研究
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(2)文中有关跨国公司的数据，部分是以我国外资企业为对象的统计数据。虽
然跨国公司仅是其中一部分，但由于我国的外资企业绝大部分为跨国公司在华的
分公司或分支结构，而转移定价是与跨国公司紧密联系在一起的利润转移手段，
因此虽然有些数据反映的是外资企业总体的情况，各标题仍以“跨国公司”来命
名。
摘要：

第一章绪论1第一章绪论21世纪是经济全球化的世纪，跨国公司由于在贸易和投资方面具有巨大的优势，经营活动遍布全球，因而也就成为新世纪经济全球化格局的主要推动者。随着我国正式加入WTO和对外开放的进一步深入，跨国公司在我国的投资不断增加，成为影响我国经济的一股重要力量。同时跨国公司在华投资也给我国带来了很多值得思考的问题，特别是其内部贸易中所实施的转移定价对我国经济的影响越来越突出，已经成为倍受关注的一个热点问题。因此本文以在华投资的跨国公司其内部贸易中所采用的转移定价问题作为研究对象，究竟此课题有什么研究意义，有关此课题目前国内外学者有何成果，以及本文将采用哪些研究方法等问题将在本章中得到系统阐...

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