我国居民企业海外直接投资所得税政策研究

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3.0 李佳 2024-09-25 4 4 720.75KB 56 页 150积分
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浙江财经学院硕士学位论文
I
摘 要
在经济全球化飞速发展的时期，资本在全球范围内的流动日趋自由。近几年，
我国居民企业积极融入经济全球化进程以及参与国际分工合作。在国际直接投资
方面，我国吸引外资和居民企业到海外直接投资都取得快速发展。但是，与我国
吸引外资水平以及发达国家居民企业海外直接投资水平相比，我国居民企业海外
直接投资存在规模偏小以及结构不合理等问题。本文从税收的角度出发，试图通
过完善相关的所得税政策，帮助解决我国居民企业海外直接投资所存在的问题。
国内关于这方面的研究很少，具体到我国居民企业海外直接投资所得税政策的研
究就更少了。因此，研究我国居民企业海外直接投资的所得税政策具有重要的理
论和现实指导意义。
本文先通过理论和实证分析，证明了所得税政策对居民企业海外直接投资具
有显著影响。在这样一个前提条件下，政府通过所得税政策调节居民企业海外直
接投资行为才有意义。然后分析了我国居民企业海外直接投资及其相关所得税政
策的现状及其存在的问题，希望通过完善相关所得税政策来解决我国居民企业海
外直接投资所存在的问题。最后提出相关政策建议。
全文共分为五个部分：
第一章为引言。介绍了本文的研究背景和研究意义，对国内外就相关领域的
研究现状进行了综述，并阐述了本文的研究方法和基本思路，最后指出本文的主
要创新点和研究过程中遇到的难点。
第二章从理论层面上分析所得税政策对居民企业海外直接投资的影响。所得
税政策会影响居民企业海外直接投资的税后收益率，导致企业的资金所有权优势
发生改变，从而影响居民企业的海外直接投资决策。
第三章从实证的角度分析了我国相关所得税政策对居民企业海外直接投资
的影响。首先通过计量方法分析我国单边所得税政策对居民企业海外直接投资的
影响且结论为影响显著。其次以相关数据分析了税收协定对我国居民企业海外直
接投资规模和区位选择的影响。最后通过案例分析有无税收抵免以及选择不同税
收抵免方法对海外直接投资居民企业的所得税税负影响的差异。
第四章仍以实证方法分析我国居民企业海外直接投资及其相关所得税政策
的现状，并根据其现状发现两者存在的问题。希望通过完善相关所得税政策来解
决我国居民企业海外直接投资所存在的问题。
第五章为政策建议，为如何完善我国居民企业海外直接投资的所得税政策提
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II
供一些思路。本文主张从支持政策和引导政策两个角度出发进行完善，结合两者
来提高我国居民企业海外直接投资的水平。
本文结合实证分析与规范分析，综合运用定性分析和定量分析法，得出以下
三个结论：一、我国所得税政策对居民企业海外直接投资的影响是显著的，也就
意味着政府可以通过调整所得税政策来调控居民企业海外直接投资水平；二、我
国目前居民企业海外直接投资已步入投资发展阶段理论所描述的第三阶段，但仍
处于第三阶段的前期，存在许多问题，完善相关所得税政策有助于解决这些问题。
三、完善我国居民企业海外直接投资的所得税政策可以从支持政策和引导政策两
方面着手，支持政策主要是为了扩大我国居民企业海外直接投资规模而引导政策
致力于优化我国居民企业海外直接投资的结构，两者相辅相成，只有两者相互结
合才能更好地提高我国居民企业海外直接投资的发展水平。
本文的创新之处在于：首先，运用对外直接投资一般理论与税收-投资理论
相结合分析所得税政策对居民企业海外直接投资的影响。所得税政策通过影响企
业的税后收益率来影响其资金所有权优势，从而影响企业的海外直接投资决策。
其次，通过计量分析发现所得税政策对我国居民企业海外直接投资的影响具有显
著性而且 2008 年以后的所得税政策很大程度上促进了我国居民企业海外直接投
资的发展。之前的学者很少采用计量方法来研究所得税政策对居民企业海外直接
投资的影响。
关键词：海外直接投资；我国居民企业；所得税政策；税收抵免
浙江财经学院硕士学位论文
V
目 录
第一章 引言........................................................................... 1
第一节 论文研究的背景及意义 ................................................... 1
第二节 国内外研究现状综述 ...................................................... 2
第三节 研究方法和基本思路 ...................................................... 5
第四节 主要创新点及难点......................................................... 6
第二章 所得税政策与居民企业海外直接投资：理论分析 ........................ 7
第一节 居民企业海外直接投资理论的发展 ...................................... 7
第二节 所得税政策对居民企业海外直接投资的影响 .......................... 10
第三章 我国所得税政策与居民企业海外直接投资：实证分析.................. 14
第一节 单边所得税政策与我国居民企业海外直接投资........................ 14
第二节 税收协定与我国居民企业海外直接投资................................ 21
第三节 税收抵免与居民企业海外直接投资——案例分析 ..................... 26
第四章 我国居民企业海外直接投资与所得税政策现状.......................... 31
第一节 我国居民企业海外直接投资的现状与问题 ............................. 31
第二节 我国居民企业海外直投的所得税政策 .................................. 37
第三节 我国居民企业海外直投所得税政策存在的问题........................ 40
第五章 我国居民企业海外直接投资所得税政策的完善.......................... 43
第一节 我国居民企业海外直接投资所得税支持政策的完善 .................. 43
第二节 我国居民企业海外直接投资所得税引导政策的完善 .................. 47
参考文献.............................................................................. 50
附 录 ................................................................................ 53
致 谢 ................................................................................ 54
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VI
图表索引
图 2-1 税收对投资的替代效应（左）和税收对投资的收入效应（右） ........ 12
图 2-2 消除或缓解国际重复征税对投资的影响................................... 13
图 4-1 IDP的投资五阶段 ............................................................ 33
图 4-2 我国历年的NOI............................................................... 34
图 4-3 我国历年OFDI流量(亿美元) ................................................ 35
图 4-4 我国历年OFDI存量(亿美元) ................................................ 35
表 2-1 OLI与生产方式选择 .......................................................... 9
表 3-1 1982-2010 年相关变量统计数据表......................................... 16
表 3-2 EVIEWS5.0 多元回归结果 ................................................... 18
表 3-3 各个变量的ADF单位根检验结果 ............................................ 19
表 3-4 JJ协整检验结果 ............................................................. 20
表 3-5 2008-2010 年税收协定覆盖率与我国居民企业海外直接投资关系表 ... 22
表 3-6 2010 年我国居民企业海外直接投资流量前 20 位国家 ................... 23
表 3-7 2009 年我国居民企业海外直接投资流量前 20 位国家 ................... 24
表 3-8 2008 年我国居民企业海外直接投资流量前 20 位国家 ................... 25
表 4-1 海外直接投资发展阶段理论 ................................................ 32
表 4-2 我国 1991-2010 人均GNP、OFDI、FDI以及NOI ............................ 33
表 4-3 2010 年我国居民企业海外直接投资水平比较............................. 37
表 4-4 2008-2010 年我国海外直接投资与吸引外商直接投资的比较 ........... 37
表 4-5 部分发达国家海外直接投资税收优惠措施 ................................ 40
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第一章 引言
第一节 论文研究的背景及意义
一、研究背景
进入 21 世纪以来，交通工具和通讯技术的飞速发展加速了经济全球化进程。
为了获取资源和占有市场，世界各国的企业纷纷参与国际竞争，这导致了资本在
全世界范围内的流动。发达国家通过资本输出和输入提升本国产业结构从而发展
本国经济。目前，美国既是世界上最大的资本输出国也是最大的资本输入国。根
据发达国家的经验，要想提升我国的经济实力，就必须参与国际竞争，融入全球
化进程，更好地利用两个市场和两种资源。
我国自改革开放以来，积极参与国际竞争。在国际直接投资方面，吸引外资
和海外直接投资都取得了一定的发展。尤其在吸引外资方面，我国政府通过给予
外商投资企业一定的优惠措施来吸引了大量外资，截止 2010 年底，外商在我国
的直接投资额已经超过 1000 亿美元。在我国处于资金相对缺乏、技术比较落后
的时期，外资对于促进我国经济发展起了重要作用。随着我国经济发展水平的提
高，本国企业的技术实力和资金力量持续提升，增强了我国企业的竞争优势，为
我国企业走出去奠定了基础。21 世纪以来，我国到海外从事直接投资活动的企
业日益增加，海外直接投资规模不断扩大，但仍远落后于发达国家和我国吸引外
资的水平。
二、研究意义
全球化已经是有目共睹的事实，尤其是在经济领域，国际间的分工合作日益
密切。所有国家和地区都主动或被动、自觉或不自觉地参与到国际经济活动中。
国际直接投资是指一个国家或经济体的居民对另一个国家或经济体进行生产性
直接投资，以此获得对投资企业的管理控制权和获取长期持续的利益的一种资本
流动，是经济全球化的重要内容。经典的国际直接投资理论是对发达国家直接投
资行为长期跟踪、分析和研究的结果。随着发展中国家经济的发展及其对外直接
投资活动的兴起，解释发展中国家对外直接投资的各种理论逐渐形成。国内外许
多学者对我国对外直接投资的动因、类型以及存在问题等进行了研究分析，形成
了我国对外直接投资的理论体系。研究我国居民企业海外直接投资的所得税政
策，能够进一步完善我国对外直接投资的理论体系，具有重要的理论意义。
研究我国居民企业海外直接投资的所得税政策不仅具有理论意义，还具有一
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定的实用价值。从改革开放以来，我国就积极参与国际竞争，利用两个市场、两
种资源。在本世纪初，国家更是把对外投资合作上升为一个国家战略提出，即“走
出去”战略。党的十七大报告也明确指出：“坚持对外开放的基本国策，把‘引
进来’和‘走出去’更好地结合起来，扩大开放领域，优化开放结构，提高开放
质量，完善内外联动，互利共赢、安全高效的开放型经济体系，形成经济全球化
条件下参与国际经济合作和竞争的新优势。”可以看出我国政府鼓励有实力的企
业到海外投资，而税收政策是政府调整企业经济活动的重要手段。《中国企业对
外投资现状及意向调查报告（2008—2010）》
①显示受访企业在对外投资过程中最
希望获得的是财税和金融政策的支持。因此，研究我国居民企业海外直接投资的
所得税政策能更好地了解我国居民企业海外直接投资状况以及所得税政策对我
国居民企业海外直接投资决策的影响等信息，完善相关的企业所得税政策，有效
地帮助企业进行海外直接投资，具有重要的实际意义。
第二节 国内外研究现状综述
对外直接投资早在 17 世纪就出现了，但真正引起学者们研究的重视是在 20
世纪 60 年代以后。随着国际间交通通讯的便利化、投资制度与环境的不断优化，
资本要素跨国流动的外部条件得到改善，为资本的跨国流动提供了物质基础和政
策保障。在这样一个背景下，经过长期积累并且具有一定优势的发达国家跨国公
司加速输出资本，充分利用其他国家的优势进行全球化的生产与管理。因此，早
期的学者都是以发达国家的对外直接投资为研究对象。到了 20 世纪 90 年代，经
济全球化不断深入和扩展，发展中国家经济的飞速发展以及资本的不断积累使其
成为对外直接投资的新兴力量。国内外关于对外直接投资的研究又得到进一步的
拓展和深化。我国的对外直接投资出现于改革开放以后，并在 21 世纪初提出的
“走出去”战略影响下迅速扩大，继而引起了国内外学者的关注和研究。
一、对外直接投资理论研究
对外直接投资理论研究始于 20 世纪 60 年代，早期的理论主要以发达国家为
研究对象。S.Hymer在其博士论文中提出了“垄断优势理论”②。他认为并不是
所有的企业都能顺利开展对外直接投资，那些能够成功进行对外直接投资的企业
一般具有其他企业所不具有的特定的优势。这一理论成为了跨国直接投资的理论
① 《中国企业对外投资现状及意向调查报告（2008—2010）》由中国国际贸易促进委员会于 2011 年 4 月发
布。
② Hymer, S. The International Operation of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment [M]. Cambridge,
Massachusetts: MIT Press, 1976: 56-71.
摘要：

浙江财经学院硕士学位论文I摘要在经济全球化飞速发展的时期，资本在全球范围内的流动日趋自由。近几年，我国居民企业积极融入经济全球化进程以及参与国际分工合作。在国际直接投资方面，我国吸引外资和居民企业到海外直接投资都取得快速发展。但是，与我国吸引外资水平以及发达国家居民企业海外直接投资水平相比，我国居民企业海外直接投资存在规模偏小以及结构不合理等问题。本文从税收的角度出发，试图通过完善相关的所得税政策，帮助解决我国居民企业海外直接投资所存在的问题。国内关于这方面的研究很少，具体到我国居民企业海外直接投资所得税政策的研究就更少了。因此，研究我国居民企业海外直接投资的所得税政策具有重要的理论和现实指导...

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