基于博弈分析视角的金融资产分类问题研究

VIP免费
3.0 李佳 2024-09-25 4 4 451.77KB 63 页 150积分
侵权投诉
硕士学位论文
V
摘要
会计准则的制定或修订过程是一个由各利益相关方参与的博弈过程。在当前
的金融资产分类变革过程中，金融机构作为准则的执行者，与金融监管当局和会
计准则制定者之间展开了广泛的博弈。从博弈论角度研究当前的金融资产分类变
革，不仅仅是接受各利益集团充分博弈达成的这个阶段性均衡，还要充分了解它
们博弈的过程及良性均衡的形成条件，从而为准则的改进提供借鉴。本文以博弈
论为基本理论支柱，结合利益相关者理论和金融监管理论，对金融资产分类会计
准则背后的博弈过程进行探讨，揭示各利益集团如何在金融资产分类会计准则的
制定过程中采用不同手段不断地寻租和博弈，达到自身利益的最大化。本文主要
研究了金融机构与金融监管当局之间的博弈、金融机构与准则制定者之间的博弈
以及金融危机触发的金融资产分类改革中的三方博弈。
文章还对我国准则与 IFRS 9 的趋同进行研究，为了尽量减少协调成本，必须
充分了解金融资产分类调整对我国上市公司财务信息的潜在影响。因此，本文以
我国金融类上市公司为样本，通过实证研究方法，检验了金融资产分类改革对我
国上市公司财务报表的潜在影响及其报告的会计信息的质量问题。得出结论，依
据IFRS 9 的金融资产分类方式能更真实地反映出企业相关资产的真实价值，近期
由于受金融危机的影响，两分类调整后利润指标的波动性更大，但从未来发展来
看，两分类的处理方式减少了企业选择性处置金融资产的可能，并减少了确认减
值损失的问题，会使得利润指标趋于平稳并报告出更相关的信息。同时，对于可
供出售金融资产公允价值变动产生的未实现损益，用其他综合收益反映出的信息
更具有相关性。这部分还对金融资产分类变革对银行、保险和证券类上市公司财
务报表的预期影响分别进行研究，发现分类调整后我国上市银行利润总额的波动
性短期内有所增强，而保险行业和证券行业的利润指标却显著趋于平稳，这与数
据年间的客观市场环境有关。从总体上看，分类调整对我国上市银行利润指标的
影响并不大，但对保险行业和证券行业的影响显著，而证券行业持有相关金融工
具的规模较小正好削弱了这种影响。最后，指出我国在向 IFRS 9 趋同过程中将面
临的问题，最终提出对我国金融资产分类会计改革及准则趋同前后的衔接工作的
政策建议。
关键词：金融资产分类；博弈分析；IFRS 9；金融类上市公司
硕士学位论文
0
目录
第1章 导论 …………………………………………………………………………1
1.1 研究背景和选题意义 ………………………………………………………1
1.2 国内外相关研究综述 ………………………………………………………2
1.3 研究方法和论文结构 ………………………………………………………8
1.4 创新与局限 …………………………………………………………………10
第2章 研究的理论依据 ……………………………………………………………12
2.1 利益相关者理论 ……………………………………………………………12
2.2 金融监管理论 ………………………………………………………………13
2.3 博弈论 ………………………………………………………………………16
第3章 金融资产分类问题的历史沿革 ……………………………………………20
3.1 金融工具会计的核心问题 …………………………………………………20
3.2 金融资产分类问题的发展历程 ……………………………………………21
3.3 我国金融资产分类的现状分析 ……………………………………………27
第4章 金融资产分类改革的博弈分析 ……………………………………………30
4.1 金融机构与金融监管当局之间的博弈分析 ………………………………31
4.2 金融机构与会计准则制定者之间的博弈分析 ……………………………35
4.3 金融危机触发的金融资产分类改革中的三方博弈研究 …………………38
4.4 我国准则与 IFRS 9 趋同的博弈分析 ………………………………………40
第5章 当前金融资产分类改革对我国的影响与借鉴 ……………………………43
5.1 对我国上市公司财务信息潜在影响的理论解析 …………………………43
5.2 对上市公司财务信息及其质量影响的实证研究 …………………………44
5.3 对银行、保险和证券类上市公司财务报表影响的比较研究 ……………51
5.4 对我国金融资产分类会计改革的建议 ……………………………………55
参考文献 ……………………………………………………………………………58
附录 …………………………………………………………………………………62
致谢 …………………………………………………………………………………63
硕士学位论文
1
第1章 导论
1．1 研究背景和选题意义
2007 年至 2009 年的环球金融危机，给全球经济发展和人民生活带来了严重影
响。二十国集团（G20）将此次全球金融危机的原因归结于经济体宏观经济政策不
当和金融监管缺失以及风险管理疏漏，同时指出了当前金融工具会计准则存在的
缺陷与不足，并敦促会计准则制定机构对金融工具会计准则进行全方位改革。在
各方积极倡导和建议下，国际会计准则理事会（IASB）和美国财务会计准则委员
会（FASB）在 2008 年底联手启动了“金融工具确认和计量”改进项目。为了有
效应对这场金融危机，G20 于2009 年4月在伦敦举行领导人峰会，要求 IASB 在
年底之前采取措施简化金融工具会计准则复杂性。除 G20 之外，金融稳定理事会
（FSB）、金融危机咨询组（FCAG）等政治势力也强势介入，推动了金融工具会
计准则改革。这些机构提出了极具针对性的改革建议，要求简化和改进金融工具
准则，大幅降低金融工具会计准则的复杂性，尤其是在金融资产分类和计量、减
值准备、套期会计等方面的复杂性，并要求将金融资产分类问题作为最优先议程。
在这些机构的推动下，IASB 将金融资产分类问题列入紧急议程并提出相应的改革
举措，于 2009 年11 月正式发布《国际财务报告准则第 9号——金融工具》（IFRS
9），要求报告主体根据管理金融资产的业务模式和合同现金流量特征，将金融资
产划分为两类：按摊余成本计量和按公允价值计量的金融资产。对于重分类问题，
IASB在其征求意见稿中建议禁止重分类，但此做法被许多反馈意见认为过于武断，
在某些情况下可能无法反映交易的经济实质，最终 IFRS 9 允许主体只有在变更其
金融资产的业务模式时才可以对金融资产进行重分类，但这种变更仅在有限的情
況下发生。简言之，此次危机使金融资产分类会计问题成为人们关注和争论的焦
点，给金融资产分类会计准则改革提供了契机。
早在 1993 年，FASB 颁布 SFAS 115，金融资产分类问题就一度成为国外学者
研究的热点。2008 年全球金融危机使金融资产分类问题再次受到广泛关注，重新
成为国内外学者研究的热点。正是由虚拟经济催生的金融泡沫才导致这次危机产
生，而虚拟经济又是以金融工具为依托的，不同的金融资产分类方法将对金融机
构的财务报表产生实质性的影响，由此，金融资产分类是金融工具会计的核心问
题。
这次金融危机爆发后，IASB/FASB 与金融界以及以 G20 为代表的政治力量等
各利益攸关方，围绕金融资产分类问题产生了诸多争议，不仅折射出金融危机带
硕士学位论文
2
给现行世界金融体系和交易活动财务报告的透明度问题，更有各利益集团在会计
准则制定博弈中的利益冲突与合作。此类问题正好适合从博弈视角进行分析。从
博弈论角度，制度既是博弈规则，也是博弈均衡。金融资产分类会计准则作为社
会制度的组成部分，它是约束利益相关方行为的规则，也是利益相关方相互重复
博弈的结果。它实质上是一种阶段性的均衡，随着经济环境和政治环境的不断变
化，各利益集团必将进行新一轮的博弈，打破原有的会计制度，推动金融资产分
类新的改革。在金融资产分类准则变革中，有一部分利益已经板结化了，一部分
利益则在重新界定与确定当中，还有一部分利益是不明晰的，等待着界定与保护。
基于博弈视角分析金融资产分类问题能够进一步揭示各利益集团的利益取向，本
文拟从博弈分析视角研究金融资产分类问题，深入探讨这一准则制定或修订背后
各利益集团的冲突与合作，揭示金融资产会计准则变革的本质。
金融资产分类与重分类在我国也是一个亟需进一步解决的问题。2006 年，我
国发布了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》（CAS 22）、《企业
会计准则第 23 号——金融资产转移》（CAS 23）、《企业会计准则第 24 号——
套期保值》（CAS 24）和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（CAS 37）
四项企业会计准则，它们构成了我国的金融工具会计准则体系。其中，CAS 22 对
金融工具分类做出了规定，采用与国际会计准则第 39 号《金融工具：确认和计量》
（IAS 39）趋同的四分类法，将以往按期限划分资产、负债类别的做法，改按管理
者持有金融工具的目的和意图对金融工具进行分类。尽管如今上市公司已经全面
采用新准则，但其在实务中仍存在着诸多问题，使得金融资产的确认与计量成为
新准则实施的一个重点与难点。国内实务问题尚未妥善解决，国际上 IASB 已经正
式颁布 IFRS 9，将金融资产由四分类改为二分类，并规定了强制执行时间，这给
我国的金融资产分类会计改革带来了新的挑战。鉴于我国金融资产分类准则1与国
际准则基本趋同，我国金融资产分类将难以避免从四分类到二分类过渡。而目前
我国还缺乏不同分类方法对金融机构财务报表潜在影响的恰当评估，只有做好充
分准备，才能从容应对从四分类到二分类的变革。为此，从博弈分析视角对金融
资产分类进行追根朔源将作为本文的一个尝试，同时，本文还将深入分析当前国
际金融资产分类改革对我国会计准则改革的影响，并为我国的会计准则改革提供
一些建议。
1．2 国内外相关研究综述
自1993 年SFAS 115 颁布以来，国内外学者或通过规范分析或通过实证研究，
对金融资产分类会计问题进行多方面的探讨，金融资产分类会计准则也在理论界
1我国金融资产分类会计准则指的是 CAS 22 中对金融资产分类相关的规定。
硕士学位论文
3
与实务界的推动中不断修订或重新制定。
1．金融资产分类准则的颁布是否为基于管理者意图的盈余管理创造了可能性
自FASB 颁布 SFAS 115 以来，管理者意图便成为国外学者研究的一个热点。
如Solomans（1995）表达对 SFAS 115 的反对意见，并讨论了管理者意图能否作为
会计处理的依据。他认为管理者意图应由会计信息来证实，不能作为决定一项交
易会计处理的依据，并指出金融资产以管理者意图为依据计价直接违背了财务报
表信息应具备可验证性这一标准2。Ivancevich 等（1996）认为管理者意图为企业
的平滑利润和盈余管理行为提供了便利。他指出基于管理者意图的 SFAS 115 有可
能导致持有完全相同证券投资的企业在财务报表上呈现出极大的差异，进而影响
到投资决策3。Jordan etc.（1998）研究了受 SFAS 115 影响最大的保险公司，指出
保险业的监管重心在于现金的贮备及变现能力，因此，为了获得更大的盈余管理
空间，保险公司更倾向于将证券投资划分为可供出售金融资产4。Suberly（2002）
对SFAS 115 颁布后银行业盈余管理行为的动机、可能性及其市场反应进行研究，
结果发现准则提高信息披露要求并没有真正帮助到投资者识别企业的盈余管理行
为5。
国内学者针对金融资产分类进行的研究中，涉及管理者意图的研究不多，并
以规范研究为主，在最近几年才逐渐有学者对其进行实证研究。朱海林（2000）
指出，由于管理者意图不同，同样的金融资产便可归属于不同的类别而采用不同
的计量属性，导致会计信息缺乏可比性；公司管理者一旦受金融市场风险等因素
的影响，改变其最初持有金融资产的意图，从而改变会计处理，导致会计信息未
必真实反映企业实际面临的情况和风险；企业管理者甚至可能利用管理者意图的
随意性划分金融资产6。王建新（2007）指出，大多数公司为了减少税收支出，利
用管理者意图的随意性，采取回避持股市值变化的办法，按照可供出售金融资产
进行计量7。叶建芳、周兰等（2009）实证研究发现，当上市公司持有的金融资产
比例较高时，为降低公允价值变动对利润的影响，管理层倾向于较大比例的金融
资产确认为可供出售金融资产，为盈余管理和利润平滑提供“蓄水池”；在持有
期间，盈利情况不好的公司，为了避免利润的下滑，管理层会选择违背最初的持
有意图，将可供出售的金融资产在短期内进行处置，而盈利情况较好的公司则倾
2David Solomons. Criteria for choosing an accounting model [J]. Accounting Horizons, 1995, 3: 42-51.
3Daniel M·
Ivancevich; Anthony F·
Cocco; Susan H·
Ivancevich. The effect of SFAS No.115 on financial statement
analysis [J]. Ohio CPA Journal, 1996, 55(4):32-37.
4Char les E·
Jordan; Stanley J·
Clark;W
·
Robert Smith. Earnings management under SFAS No.115: Evidence from
the insurance industry [J]. Journal of Applied Business Research, 1998, 14(1):49-56.
5Lynn A·Suberly. Evidence on gains trading by financial institutions: Its incidence, motivations and the security
market's reaction [D]. The Florida State University, 2002.
6朱海林.金融工具会计论[M].北京:中国财政经济出版社，2000.
7王建新.新会计准则对上市公司季报的影响[J].中国总会计师，2007(5)：22-25.
硕士学位论文
4
向于将可供出售金融资产中含有的作为资本公积的未实现利润留存到以后年度实
现8。孙蔓莉、蒋艳霞、毛珊珊（2010）将管理者意图纳入基本假设之中，试图设
计出能够评价管理者意图的量化指标，通过检验上市公司是否遵循了准则的金融
资产分类要求，考察了管理者意图是否是金融资产分类的决定性因素。实证结果
发现，在实务中管理者意图并不是金融资产分类的主导性因素，避免利润波动的
盈余管理动机是分类的主要出发点，持有金融资产的多少决定公司管理层的态度。
当持有较多的证券投资时，出于规避风险和平滑利润的动机，公司倾向于隐藏真
实的管理者意图，甚至忽略业绩增长的需要，而将投资划为可供出售金融资产9。
我们可以看到，国内外学者的观点基本上是一致的。多数学者同意管理者意
图在可验证性方面存有弱势，按照持有金融资产的管理者意图来决定上市公司金
融资产的分类方式，可能会导致盈余管理行为，而上市公司盈余管理行为的最终
目的是为了业绩表现。这些研究的主要缺憾表现为三点：一是逻辑推理较多，缺
乏经验研究；二是在经验研究中缺少对管理者意图的直接检验；三是虽有学者在
基本假设中加入管理者意图，试图将管理者意图量化，但没有就管理者意图可供
量化的客观性做相关验证。
2．金融资产分类选择的动因分析
除了基于管理者意图的盈余管理，学者们还选取其他角度对金融资产分类选
择的动因进行不同程度的研究。自 Watts 和Zimmerman（1986）提的三大契约动
因假设10，国外学者把契约理论引人到会计实证研究中来，对包含金融资产分类选
择在内的会计政策选择进行了大量研究。Key（1997）通过对盈余管理的政治成本
激励研究，证实了政治成本假设，即其他条件相同的情况下，企业政治成本越高，
越可能选择可将现在的盈余递延到将来的会计政策，以避免因高额利润而受到政
府的管制11。Deakin（1979）对选取行业的会计政策进行研究，研究结果证实了债
务契约假设，即在其他条件相同的情况下，越接近违反债务契约条款的公司，其
管理层越有可能为避免违约成本而选择可以将未来的盈余转移到现在的会计政策
12。
Hagerman 和Zmijewski
（1979）针对一系列会计政策选择的契约动因进行检验，
研究结果证实了报酬契约假设，即当高管薪酬与业绩挂钩时，企业经理层为了扩
大其个人效用而倾向于选择可增加当期利润的会计政策上，以便提高其报酬的现
8叶建芳，周兰，李丹蒙，郭琳.管理层动机、会计政策选择与盈余管理——基于新会计准则下上市公司金融
资产分类的实证研究[J].会计研究，2009(3)：25-30.
9孙蔓莉，蒋艳霞，毛珊珊.金融资产分类的决定性因素研究——管理者意图是否是真实且唯一标准[J].会计
研究，2010(7):27-31.
10 三大契约动因假设指的是 Watts 和Zimmerman1986 年提出的政治成本假设、债务契约假设和报酬契约假设。
11 Key. Political Cost Incentives for Earnings Management in the Cable Television Industry [J].Journal of Accounting
and Economics, 1997, 23:309-337.
12 Deakin; Edward. An Analysis of Differences between Non-Major Oil Using Successful Efforts and Full Cost
Methods [J]. The Accounting Review, 1979, 10:742-734.
摘要：

硕士学位论文V摘要会计准则的制定或修订过程是一个由各利益相关方参与的博弈过程。在当前的金融资产分类变革过程中，金融机构作为准则的执行者，与金融监管当局和会计准则制定者之间展开了广泛的博弈。从博弈论角度研究当前的金融资产分类变革，不仅仅是接受各利益集团充分博弈达成的这个阶段性均衡，还要充分了解它们博弈的过程及良性均衡的形成条件，从而为准则的改进提供借鉴。本文以博弈论为基本理论支柱，结合利益相关者理论和金融监管理论，对金融资产分类会计准则背后的博弈过程进行探讨，揭示各利益集团如何在金融资产分类会计准则的制定过程中采用不同手段不断地寻租和博弈，达到自身利益的最大化。本文主要研究了金融机构与金融监管当...

展开>> 收起<<
基于博弈分析视角的金融资产分类问题研究.pdf

共63页,预览7页

还剩页未读， 继续阅读

相关推荐

更多
立即下载
作者：李佳 分类：高等教育资料 价格：150积分 属性：63 页 大小：451.77KB 格式：PDF 时间：2024-09-25

开通VIP享超值会员特权

  • 多端同步记录
  • 高速下载文档
  • 免费文档工具
  • 分享文档赚钱
  • 每日登录抽奖
  • 优质衍生服务

作者详情

相关内容

更多

推荐作者

热门标签

/ 63
评分 收藏
分享
立即下载 VIP免费下载
客服
关注