中国家族企业不同发展阶段

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3.0 周伟光 2024-09-20 4 4 482.99KB 68 页 150积分

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研究生论文

摘要

家族企业作为一种经济组织形式，源远流长，久盛不衰。至今依然是国内外

广泛存在的企业组织形式。具体就我国而言，自改革开放以来，作为经济高速发

展重要力量的私营企业中的绝大多数都具有鲜明的家族性。家族企业已经成为我

国经济增长、吸纳就业、增加居民收入、促进全面小康社会建设、构建和谐社会

的一支最活跃、最有发展潜力的生力军。它们的兴衰成败直接关系到社会经济的

发展。但是这些家族企业在发展中遇到了很多问题。它们很多缺的不是资金、市

场和技术，而是人才与保证企业长治永安的制度基础，如何选择适宜的治理模式

是值得我们研究和重视的问题。

本文以委托代理理论、企业产权理论、企业生命周期等理论为基础，以当前

我国许多家族企业面临“二次挑战”为契入点，以促进我国家族企业健康发展为

目的，采用规范分析与实证分析相结合、静态分析与动态分析相结合的方法，探

讨了家族企业不同发展阶段需要有不同的治理模式与之相适应，并对家族企业内

部治理结构的优化提出建议以推进家族企业治理模式的演进与变迁。

企业在初创期，一般规模较小，产品单一、技术简单，易于协调和组织企业

内部活动。生产经营活动能够利用经验管理、经营能力和技术缺乏进入壁垒，劳

动力易于监督和取代。在创业初期，家族成员建立在血缘、亲缘关系基础上的忠

诚关系作为一种稀缺资源进入企业，大大节约了交易费用。这类企业宜采用业主

型治理模式，即企业所有者和经营者合一的模式，这也是保证剩余索取权和控制

权尽可能对应的理想状态。这种治理模式既能保证资本的有效运作、提高决策效

率，又能减少监督和代理成本。

而随着企业进入成长期，企业规模增加，内部分工复杂，横向和纵向沟通协

调增多。市场环境较不稳定，生产经营中不确定性增加，专业管理人员的经营能

力、技术人员的创新能力对企业的作用越来越大，而企业所有者并不一定拥有这

样的能力。那么只有让专业管理人员参与分配，通过对他们的激励才能实现整体

的优化。在这一阶段由于外部技术人员与管理人员的进入，企业治理模式开始发

生变化，前期是业主型治理模式，后期向折中型治理模式发展。

当企业进入成熟期，企业的生产和经营规模持续扩大，人力资本在企业中的

重要性越来越大。在这种情况下，按照剩余索取权和控制权相对应的企业所有权

安排原则，拥有人力资本所有者应该享有相应的剩余索取权，才能实现其个人目

标和企业目标的趋同，提高企业绩效。由于人力资本和非人力资本两种要素对企

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业的贡献发生了变化，从而影响企业所有权安排，进而导致企业治理模式的变迁。

在这个阶段，根据西方市场经济国家企业的发展演变历程，我国家族企业要

进一步发展壮大，应该摒弃所有权与经营权合一的业主型治理模式，建立现代企

业制度，采用现代公司制企业普遍采用的利益相关者共同治理模式。但是，现实

中有些采取了现代企业制度的家族企业却遭遇了成长的尴尬，并在吸取教训后重

又回到了家族严密控制所有权和经营权的治理模式。利益相关者共同治理的最优

性不仅在伦理上更趋完美，在经济上由于促进了利益相关者之间的合作关系，其

效率也优于股东主权治理。但是，就中国而言，在目前的状况下，中国家族企业

选择利益相关者共同治理型模式存在着很多难以破解的障碍，如企业主的素质跟

不上企业的发展，市场等外部环境不规范以及低文本文化和特殊主义文化的影响。

经理人市场失灵、业主型治理模式与中国传统文化的耦合以及治理模式变迁的动

力机制三个方面的原因导致了折中型治理模式成为家族企业在成熟阶段的现实选

择。

家族企业的不同发展阶段需要有适宜的治理模式与之相适应。通过对家族企

业内部治理结构的优化可以推进家族企业治理模式的演进与变迁。家族企业内部

治理结构的优化主要可以从改进激励约束机制、建立规范企业制度和构建“大家

文化”等几个方面进行。

关键词：家族企业；发展阶段；治理模式；选择

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III

ABSTRACT

As a kind of economic organization form, family business has been the one having

a long history both at home and abroad. For the case in china, most of the private

companies showed a strong family business trend since China has launched the open-up

policy in 1980s. They had made great contributions to the economic development in

China. They are of great importance in domestic labor market, social stability and

economic growth. But these family businesses have encountered many problems. Most

of them are not of lack of funds, markets or technologies, but talent and institutional

foundation that ensure enterprises live long, how to select the appropriate pattern of

governance is worthy of our study and attention.

This paper is based on the principal-agent theory, corporate property rights theory

and theory of corporate life cycle, at the point of the current family enterprises facing

the "second challenge", combined by the normal analysis and empirical analysis, static

analysis and dynamic annlysis to explore the different stages of development of the

family business which requires a different governance pattern suited to, and optimize

the internal governance structure of family business to promote the evolution the family

business governance pattern in order to promote the healthy development of our family

business.

At the original stage of the family business, Enterprises have a single product,

simple technology and a smaller scale. It is easy for them to coordinate and organize the

activities within the enterprise. Production and management activities can take

advantage of experience in management, entrepreneurship and the lack of entry barriers

about technology. Labor is easy to be monitored and to be replaced. In those early

days, loyalty of members of the family based on blood relationship, kinship

relationships is taken into the enterpriseas a scarce resource, leading to significant

savings in transaction costs. Owners of such enterprises should adopt the pattern of

owners.

At the growth stage, horizontal and vertical communication and coordination

increase in order to adapt to the increasing size and the complex internal division of

labor. When The market environment has become more unstable, production and

management of uncertainty increase, the viability of entrepreneurship and individual

technical ability to innovate is playing the growing role of enterprise, however human

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capital owners do not necessarily have such capabilities. At this stage, due to the

existence of external technical staff and managers access, corporate governance patterns

begin to change gradually to the direction of compromise-based pattern, but governance

pattern is maily pattern of owners.

When these enterprises enter the mature stage, the enterprise's production and

management continues to grow, and human capital is of increasing importance.in the

enterprises. In this case, in accordance with the principles of business ownership of

residual claims corresponding to control arrangements, owners of human capital should

be entitled to a corresponding residual claims in order to make their personal goals and

the convergence of business goals similar and improve business performance. the

contribution of the two elements of the enterprise has changed, thus affecting the

enterprise ownership arrangements, which leads to changes in governance pattern.

At this stage, according to the evolution process of state-owned enterprises in the

Western market economy, in order to further development China's family business

enterprises should establish a modern enterprise system, the introduction of pattern of

stakeholder which is widely used by modern businesses. If so, then why do some of the

family business returned to the pattern of the tight control of ownership and

management rights? Pattern of stakerholers is more perfect and is efficient. However, in

the current situation, it is difficult for Chinese family enterprises to choose pattern of

stakeholders, because there are many obstacles, such as the quality of business, the

non-standard external environment, the influence of low-context culture and specific

culture.The failure of manager market, the pattern of owners coupling with the Chinese

traditional culture as well as the governance pattern of the dynamic mechanism led to

compromise-based pattern as a realistic choice for the family business enterprise in the

mature phase.

Family business need appropriate governance pattern at the different stages of

development. Family businesses can promote the evolution of family business

governance patterns through the optimization of internal governance structure. Internal

governance structure of family businesses can be improved in the optimization of the

main incentive and restraint mechanisms, establishing a standard business system and

building a "big family culture", and so on.

Key words: Family business, Development stage,Governance pattern, Choice

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第一章绪论

...................................................................................................................1

第一节选题背景与意义..............................................................................................1

第二节研究内容与框架..............................................................................................3

第三节研究方法与创新..............................................................................................3

第二章文献综述及理论基础.........................................................................................4

第一节国内外研究现状综述......................................................................................4

第二节家族企业治理的基础理论............................................................................10

第三章家族企业内部治理结构及其模式...................................................................17

第一节家族企业内部治理结构的内涵....................................................................17

第二节业主型治理模式的含义及特征....................................................................19

第三节利益相关者共同治理模式的含义及特征....................................................21

第四节折中型治理模式的含义及特征....................................................................23

第四章不同发展阶段家族企业治理模式的选择.......................................................25

第一节家族企业不同发展阶段及特征....................................................................25

第二节不同阶段内部治理结构的经济学分析........................................................27

第三节初创与成长阶段家族企业治理模式的选择................................................34

第四节成熟阶段家族企业治理模式的选择............................................................38

第五节报喜鸟集团案例............................................................................................49

第五章优化家族企业内部治理结构的建议...............................................................52

第一节改进激励约束机制........................................................................................52

第二节建立规范企业制度........................................................................................55

第三节构建“大家”文化........................................................................................58

结论与展望.....................................................................................................................60

参考文献.........................................................................................................................61

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第一章绪论

第一节选题背景与意义

改革开放以来，随着国民经济的蓬勃发展，我国的的私营企业一直处于高速

发展中。私营经济已成为中国经济发展过程中的一个亮点。随着对 GDP 贡献率的

逐年提高，私营经济对中国经济发展作出了重大贡献，支撑了中国经济的半壁江

山，解决了数千万人的就业问题。据《中国民营企业竞争力报告》（2007）统计，

截止到 2007 年3月底，私营企业数已达到 504.4 万家，从业人员达到 6663.4 万人，

进出口总额 663 亿美元，总产值达到 31855.1 亿元，上缴税收总额 3495.2 亿元，

私营企业已经成为推动国民经济发展的重要力量。私营企业涉足的行业也越来越

多。政府鼓励私营企业参与旅游资源、文化体育、生态建设、投资办学、医疗卫

生等领域的开发建设。政府也逐渐放开并鼓励中小企业参与国防工业建设，有步

骤、有秩序地扩大社会资本在军工行业中的投资领域，并将在投资、税收、标准

等方面为民企、上市公司或外企创造公正合理的制度环境。近年来中国私营经济

发展迅速，资产规模不断扩大，在产值、消费品零售额、上缴税收等方面的增长

速度都明显高于其他经济成分，为国民经济增长做出了重要贡献。在中国，私营

企业中 90%以上是家族企业，绝大部分实行家族式管理（见表 1-1）。家族企业的

兴衰直接关系到私营经济的发展壮大，关系到社会经济的发展。因此，家族企业

的研究对我国私营经济的发展，对私营经济在国民经济中的贡献具有十分重要的

意义。

表1-１中国民营企业股权结构分布

指标企业家数所占比例（%）

家族控股低于 30% 220 14.9

家族控股 30%-50%之间 216 14.6

家族控股 50%以上 1040 70.5

合计 1476 100

资料来源：根据中国社会科学院民营经济研究中心“2007 年中国民营企业人力资本与竞争力数据库”计算。

《中国民营企业竞争力报告》

家族企业是商品生产中最早出现并一直延续至今的一种企业形态，在当代企

业群体中他的数量最为庞大（见表 1-2），规模差异较大，内部结构关系复杂。目

前世界上许多大公司都是家族企业或经历过家族企业阶段。如美国的福特、沃尔

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玛、柯达、卡耐基、日本的松下、三菱、三井等。“《财福》杂志所列的世界 500

强中有 40%左右是家族企业。美国家族企业占 96%，创造美国 64%的GDP，雇用

美国劳动力 50%以上，是美国产业结构调整的主要力量。”①在欧洲，家族企业支

配着中小规模的企业，并在一些国家里占较大企业的大多数。在拉美，由家族建

立和控制的大型企业在绝大多数产业部门中都占主导地位。“在东南亚各国和地区

中，最大的 15 个家族控制的上市公司的总产值占其国内生产总值的百分比是非常

高的，如香港为 84.2%、马来西亚为 76.2%、新加坡为 48.3%、菲律宾为 46.7%、

泰国为 39.3%。”

②由于特定的历史和文化的因素，我国的当代的家族企业与发达国

家经济国家的家族企业相比有其自身的特点，如历史短暂、大部分规模很小、技

术落后。许多是夫妻店、父子店、兄弟店。但也有一些已进入了大企业或中型企

业的行列，其中有是还成为了上市公司，如天通股份、太太药业、用友软件、东

方希望集团等，通过股票上市，其家族资产已达数亿元。

表1-2 世界各国和地区家族企业发展状况表

国家（地区）家族企业发展状况

澳大利亚 80%的非上市公司和 25%的上市公司是家族控制公司

德国所有企业的 80%是家族企业

韩国家族企业控制了企业总数的 48.2%

印度 500 家大公司有 75%是家族控制的，全国 297000 家公司有

294000 家是家族企业

意大利所有工业公司超过 50 人的公司有 46%是家族企业，员工在

20—500 人之间的公司有 80%是家族控制

荷兰所有企业的 80%，员工超过 100 人的企业有 50%是家族控制

西班牙年度销售额超过 200 万美元的企业中 71%是家族企业

英国 8000 家大公司的 76%是家族企业，它们的产值占 GNP 的70%

拉丁美洲家族企业占所有私人公司的 80%—90%

美国 90%的企业是由家族控制的

资料来源：曾忠禄，易正伟：《家族企业长寿之道》，《企业管理》，2002 年第 10 期

一般的企业具有由小到大、由弱到强或者由盛到衰的生命周期，家族企业也

不例外，但又有一些自己的特点。曾有研究表明，家族制企业的一般寿命为 24 年，

能持续至第二代的只占 3/10，而能持续至第三代的只有 1/10。（维里尔，1999）

家族企业的生命周期包括初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段。家族企

业在不同发展阶段的治理模式是有差异的。家族企业应根据其外部环境和内部条

①甘德安．中国家族企业研究[M]．北京：中国社会科学出版社，2002：25．

②邹宏志．中国家族企业制度研究[D]．大连：东北财经大学，2007：2．

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件的变化选择适合本企业发展的治理模式。

第二节研究内容与框架

一、研究内容

家族企业在不同的发展阶段需要有不同的治理模式与之相适宜。改革开放以

来的三十年实践证明了，业主型治理模式在家族企业初创、成长阶段早期是有效

的，在成长阶段后期向折中型治理模式方向发展。折中型治理模式是家族企业在

成熟阶段的现实选择，其最终发展方向是利益相关者共同治理模式。选择了家族

企业治理模式，还需要对家族企业内部治理结构进行优化。

二、研究的总体框架

本文分为三个部分：

第一部分为第一章绪论，介绍了本文选题的背景及意义、研究内容及总体框

架、研究方法及主要创新点。

第二部分，由第二章、第三章组成。第二章系统地阐述了国内外研究现状以

及本文的理论基础。第三章介绍了家族企业治理模式的三种类型及特征。

第三部分，第四章与第五章，通过经济学分析、理论推导、案例分析，得出

家族企业在初创期应选择所有权与经营权高度合一的业主型治理模式；在成长期

前期选择业主型治理模式，后期向折中型治理模式发展；在成熟期选择折中型治

理模式，其最终发展方向是利益相关者共同治理模式。并指出选择了家族企业治

理模式后，还要对家族企业治理模式进行优化。

第三节研究方法与创新

一、研究方法

本文以委托代理理论、企业产权理论、企业生命周期等理论为基础，以当前

我国许多家族企业面临“二次挑战”为契入点，以促进我国家族企业健康发展为

目的，采用规范分析与实证分析相结合、静态分析与动态分析相结合的方法，探

讨了家族企业不同发展阶段需要有不同的治理模式与之相适应，并对家族企业内

部治理结构的优化提出建议以推进家族企业治理模式的演进与变迁。

二、研究的主要创新点

本文将家族企业的治理模式与家族企业的不同发展阶段相结合，通过经济学

原理、案例分析等论证了不同发展阶段需要有不同的治理模式与之相适应。

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第二章文献综述及理论基础

第一节国内外研究现状综述

一、国外研究现状

钱德勒（1932）在其巨著《看得见的手》中，考察了 19 世纪 40 年代到 20 世

纪20 年代这一历史时期美国的工业在生产和分配领域中所经历的革命性变革。他

认为，促进现代工商企业行程的力量源泉是一群支薪经理们所进行的开拓性的职

业管理协调工作。并认为，由一组支薪的中、高层经理人员所管理的多单位企业

即可称为现代企业，管理层级制的存在是现代工商企业的一个显著特征。他指出，

直到 1840 年，这种企业在美国还不存在，企业中的中层经理人员还未出现，当时

几乎所有的高层经理都是企业的所有者，他们不是合伙人就是主要股东。钱德勒

对企业治理结构的研究，从企业理论的角度来看，实际上研究的是美国企业治理

结构总体上的变迁问题。

Neubauer 等人（1998）对家族企业治理结构的研究结果表明，家族企业面临

比非家族企业更加复杂的公司治理结构。如图 2-1 所示，非家族企业仅面临由所有

者、董事会与管理者 3个治理机构所组合成的 7种角色定位，包括企业主本身、

董事会本身、管理者本身、企业主—董事会、企业主—管理者、董事会—管理者、

企业主—董事会—管理者；由于家族企业还要增加家族因素，导致家族企业要面

临15 种复杂的角色定位，15 种具体角色见图 2-1 所示。

经营者

董事会

企业主

经营者

董事会

家族

14 13

图2-1 非家族企业与家族企业治理结构比较

Leach 等人（1999）的研究表明，家族在企业发展中的作用与企业主、董事会

（组成、功能与目标）以及管理者（能否与上一代、这一代和下一代所掌握的所

有权与管理权分离，是否有能力吸引有才能的非家族成员担任高级经理）三者之

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间能否整合，能否构建一个优化的公司治理结构是家族企业成长的关键所在。虽

然有人指出，作为企业股东的家族成员应该与其他股东平等地参加公司会议并发

表意见，但 Cadbury（2000）认为，家族企业区别于其他企业的重要特点在于家族

应成为发展的原动力。而上述争论明显弱化了家族与企业的联系，所以应在家族

企业治理结构中引家族理事会。家族理事会由企业内的家族成员组成，定期非正

式或正式讨论家族企业事务，发挥家族在企业中的积极作用。卡洛克和沃德（2002）

将家族理事会引入了家族企业治理结构。（详见图 2-2）

家族管理层

所有者

家族理事会董事会

图2-2 家族与企业管理的平行结构

Berghe 和Cachon（2001）认为，上述对家族企业治理结构的分析仅限于企业

主、董事会、管理者与家族的讨论是不全面的，应分为五个层面对家族企业治理

结构进行研究：第一个研究层面，也是最简单的分析方法，只研究董事会。第二

个研究层面，集中在企业主、董事会与管理者的“公司治理三角”上，外加家族

因素，这是许多研究者的分析视角，主要讨论代理问题。第三个研究层面运用更

全面的整体观点审视当代社会经济环境中的网络组织，这个研究层面较第二个层

面放大到雇员、供应商和顾客（被视为企业公民）上。当再放大到政府、环境和

社会时，便进入第四个研究层面，这个层面的研究强调企业对可持续发展所担负

的责任。最后一个研究层面是，按照全球化观点，将经济制度、文化、价值观和

规范等范畴纳入公司治理结构之中。

关于创业者和创业家族拥有控制权对企业价值和其他特征的影响，Jensen 和

Meckling（2001）认为，经营者之间的家族关系会降低代理成本。他们说，如果所

有者与决策者是一致的话，那么在高级经理人与所有人之间的代理问题将会有所

缓和。也就是说，当所有权和经营权集中于一人时，便不再需要由外在的所有权

人进行昂贵的监管，由此将会提升公司价值。他们论述到，家族企业在经营权与

所有权问题上有如下的特点：“家族成员同在一个更广阔的视野上，彼此之间进行

着许多不同层面的交往，因此，在监管和约束相关的决策人员时便有众多优势。”

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研究生论文1摘要家族企业作为一种经济组织形式，源远流长，久盛不衰。至今依然是国内外广泛存在的企业组织形式。具体就我国而言，自改革开放以来，作为经济高速发展重要力量的私营企业中的绝大多数都具有鲜明的家族性。家族企业已经成为我国经济增长、吸纳就业、增加居民收入、促进全面小康社会建设、构建和谐社会的一支最活跃、最有发展潜力的生力军。它们的兴衰成败直接关系到社会经济的发展。但是这些家族企业在发展中遇到了很多问题。它们很多缺的不是资金、市场和技术，而是人才与保证企业长治永安的制度基础，如何选择适宜的治理模式是值得我们研究和重视的问题。本文以委托代理理论、企业产权理论、企业生命周期等理论为基础，以当前我国...

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