商业银行公司治理特性研究

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3.0 周伟光 2024-09-20 4 4 554.43KB 62 页 150积分

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浙江财经学院硕士学位论文

摘要

近年来，公司治理的研究发展很快，但是作为企业的重要类型之一，商业银

行的治理问题却一直不被重视。本文从商业银行的特殊性出发，将商业银行同一

般企业剥离，研究在共性之外商业银行的独有属性及其造成的公司治理形态变异，

寻找商业银行公司治理的特有问题以及症结所在，以完整商业银行公司治理理论

体系，为商业银行治理改造指明方向。

本文的导论部分介绍了对商业银行公司治理进行研究的背景以及理论和实践

意义，指出在当前国有商业银行股份制改革加速之际，通过对商业银行公司治理

特殊性的研究，了解在商业银行公司治理机制构建方面所应该注意的特殊问题以

及解决办法，对于把握商业银行股份制改革的方向，完善银行治理机制，提高银

行治理效率等都具有一定的现实意义。然后我们对国内外目前的研究成果进行了

详细的概括，为之后的理论分析打下基础。

本文的分析由商业银行的本质和特殊属性开始。商业银行从一诞生，就与一

般生产企业具有不同的特征。从其本质属性上看，商业银行具有独特的经营流程，

独特的产品和对经济的独特影响力。由于这些独特属性的影响，商业银行产生出

与一般企业所不同的经济特征，其中包括其内部信息的不透明性、制度上的受监

管性、高负债的资产结构以及资金链条上的双重代理等特殊属性。这些特殊的经

济属性使商业银行在公司治理的研究中区别于其他一般企业。

在对商业银行的特殊经济属性进行描述之后，本文详细分析了各个属性对商

业银行公司治理产生的影响。不透明性使拥有控制权的所有者或经理人员更容易

侵占其它索取人的利益，同时使得银行经营者从事过度的风险经营显得更加容易；

信息的不透明也降低了外部市场竞争的治理效率。政府管制在削弱外部市场竞争

的同时将公众利益考虑带入银行的公司治理，存款保险等措施为银行经营分担了

风险，激励了银行的高风险投资策略。高负债的资产结构为银行股东和管理者带

来提高风险的负激励，同时也改变了银行经理信托责任的指向，经理层应该同时

对股东和利益相关者的利益负责。双重代理则不仅加深了银行治理的困难，也使

银行产生了双重治理甚至是反向治理的问题。

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本文的第三章重点从特殊性的视角对商业银行公司治理的现状进行了审视。

首先通过实证研究和分析展示了银行特殊属性对其公司治理造成的影响，接着从

股东治理、债权人治理、外部治理等几个方面分析了目前商业银行公司治理的现

状和存在的问题，重点讨论了商业银行内部治理机制弱化、存款人利益保护以及

外部市场竞争不足等问题。

针对以上问题，最后本文从商业银行内部治理和外部治理两个方面提出了对

商业银行公司治理的修正意见，期望通过对现有商业银行公司治理结构和机制的

修正，达到完善商业银行公司治理、提高商业银行治理效率的目的。

关键词：商业银行；公司治理；特殊性

浙江财经学院硕士学位论文

III

ABSTRACT

Few public policy issues have moved from the wings to center stage as quickly and

decisively as corporate governance. Oddly enough, despite the general focus on this

topic, very little attention has been paid to the corporate governance of banks. This is

particularly strange in light of the fact that a significant amount of attention has been

paid to the role that the banks themselves play in the governance of other sorts of firms.

In this paper we focus on the special features of bank’s corporate governance, show

how it reflected by the characteristics of commercial banks and in which way we can

avoid the problem caused by them.

In the beginning of this paper, we introduce the background of our research and

why we focus on this topic. It points out that: By researching on the special feature of

bank’s corporate governance, we could get more idea about our reform of bank system

and guild it a better way. After that we show the past research on this topic aboard and

abroad.

The analysis begins with the innate character of commercial banks. Commercial

banks have unique operate mode, unusual product and very large influence on the social

economic. Because of this, they are very different with the other kinds of enterprises.

By summary, commercial banks have four important characteristics: opaqueness,

regulated, special rate of asset-liability and dual agency.

In the following part we elaborate on the impact of these four characteristics on the

corporate governance of banks. By analysis, we conclude that there are some special

features in the corporate governance of banks, and they cause some kind of problems

unique and we should pay attention to these problems to avoid make mistakes when we

rearrange our structure and mechanisms of corporate governance in commercial banks.

After the theory, we examine the present condition of the corporate governance of

our bank system, and focus on the problems of our corporate governance, especially in

the segment of shareholders, depositors and bank market.

In the end, we try to give some advices on the problems mentioned above.

Keywords: Commercial banks; Corporate governance; Special features

浙江财经学院硕士学位论文

导论·····································································································································1

一、研究背景和意义 ···············································································································1

二、国内外研究成果 ···············································································································2

三、本文框架结构·················································································································10

第一章商业银行的本质和特殊属性 ····················································································11

第一节商业银行的本质特征 ·······························································································11

第二节商业银行的特殊性分析··························································································14

第二章特殊性对商业银行公司治理的影响·········································································22

第一节不透明性的影响 ·······································································································22

第二节政府管制的影响 ·······································································································24

第三节高负债资产结构的影响····························································································27

第四节双重代理身份的影响 ·······························································································29

第三章从特殊性看商业银行公司治理的现状·····································································32

第一节商业银行公司治理特殊性的实证研究 ····································································32

第二节股东治理分析 ···········································································································35

第三节债权人治理分析 ·······································································································38

第四节外部治理分析 ···········································································································42

第四章商业银行公司治理的修正 ························································································44

第一节商业银行内部治理修正····························································································44

第二节商业银行外部治理修正····························································································52

参考文献 ·································································································································55

致谢·········································································································································59

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导论

一、研究背景和意义

“几乎没有哪个公共政策论题象公司治理一样如此快的从边缘向核心发展。然

而奇怪的是，尽管公司治理受到了广泛的关注，却很少有人注意到银行的公司治

理问题”①。

从这两句引述以及后面的理论研究文献中我们可以看出，商业银行公司治理是

近年兴起的公司治理的重要研究内容之一。商业银行公司治理是公司治理一般理

论在商业银行这一主要金融中介的应用。它既是公司治理理论和金融中介理论的

有机结合，也是公司治理一般与商业银行特殊性的统一，对商业银行公司治理的

研究，对提高商业银行治理效率，增强商业银行竞争力具有重大意义。

银行在经济扩张、资源有序配置甚至是企业公司治理中所起的重要作用是毋庸

质疑的，然而对银行本身的公司治理问题的研究上，却往往将银行当做是一般企

业加以对待，所得的结论也同一般企业大同小异。最近的一些研究表明，银行由

于其本身的特殊性，在公司治理上具有同其他企业不同的一些特征。

商业银行因其企业主要贷款人的身份而在企业公司治理过程中处于相对特殊

的地位。商业银行通过与企业的信贷协议而获取其监督权利，以外部监督促进企

业内部治理效率的提升。随着国内银行股份制改革的发展，对商业银行本身公司

治理问题的研究也多起来，但主要内容也都集中在国有商业银行公司制改造方面，

主要是证明股份制的产权关系优于单一国有。国外的研究也一般将商业银行作为

一般企业应用到代理理论当中，而忽视了银行作为金融中介企业在本质上的特殊

性。实际上，商业银行因其本质特征的独特而在属性上与代理理论的假设前提有

不符之处，从而导致了商业银行在公司治理上的特殊性。如果忽视商业银行在公

司治理上的特殊性，按照一般企业的公司治理模式对商业银行的公司治理结构和

机制进行安排，那么必将造成商业银行公司治理效率低下，内部人携取控制私利，

外部监督失效等治理问题。

① Jonathan R. Macey , Maureen O’Hara. 2003,The Corporate Governance of Banks [J].Federal Reserve Bank of New

York Economic Policy Review, p91.

浙江财经学院硕士学位论文

本文通过对前人理论研究的总结，系统展示了银行相对与一般生产企业的特殊

性，以及由这些特殊性而带来的银行公司治理的特殊性，并且分析了银行公司治

理所存在的典型问题，在理论结合实际的基础上提出了对银行公司治理机制的修

正意见。本文不仅在总结银行本质特征的基础上提出了新的银行特殊性观点，而

且完善了整个银行公司治理特殊性理论的体系，对银行公司治理的研究具有一定

的理论意义。

本文回归到商业银行的本质层面对商业银行的公司治理进行了审视，从商业银

行特殊性的角度剖析了商业银行公司治理的独有特征，从而在更深的层次上挖掘

了商业银行公司治理所应该注意的问题。在当前国有商业银行股份制改革加速之

际，通过对商业银行公司治理特殊性的研究，了解在商业银行公司治理机制构建

方面所应该注意的特殊问题以及解决办法，对于把握商业银行股份制改革的方向，

完善银行治理机制，提高银行治理效率等都具有一定的现实意义。商业银行作为

企业类型的一种，理所当然具有企业的共性一面。但是在商业银行公司治理改造

过程中，也许我们更应该注意商业银行区别于一般企业的一面，充分了解商业银

行的特性及其影响，根据这些特点的变化对商业银行的治理结构和治理机制进行

安排，从而使我们的公司治理改造不会因为这些特性的存在而变得似是而非。这

也正是这篇文章的实践意义所在。

二、国内外研究成果

(一) 公司治理理论框架

公司治理是研究投资者或是股东怎样保证其投资收益不被企业的实际控制者，

包括经理层、大股东或者其他实际控制者，所侵占并且保证经营者的行为符合出

资人利益最大化标准的理论。对公司治理的研究无疑源起于 1932 年Berle和Means

对现代企业特征的描述：在分散的股权机构下现代企业所有权与经营权的分离①。

未必所有经济类型的企业都符合这一特征，然而如何解决这一问题所产生的代理

成本，使企业效率不会受其影响，一下子成为公司理论研究的核心问题。

对代理问题的讨论，分别得到 Coase(1937)、Jensen 和 Mecking(1976)、Fama

① Berle and Means ,1932,The Modern Corporation and Prorate Property[M]．Macmillan，New York.

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摘要：

浙江财经学院硕士学位论文I摘要近年来，公司治理的研究发展很快，但是作为企业的重要类型之一，商业银行的治理问题却一直不被重视。本文从商业银行的特殊性出发，将商业银行同一般企业剥离，研究在共性之外商业银行的独有属性及其造成的公司治理形态变异，寻找商业银行公司治理的特有问题以及症结所在，以完整商业银行公司治理理论体系，为商业银行治理改造指明方向。本文的导论部分介绍了对商业银行公司治理进行研究的背景以及理论和实践意义，指出在当前国有商业银行股份制改革加速之际，通过对商业银行公司治理特殊性的研究，了解在商业银行公司治理机制构建方面所应该注意的特殊问题以及解决办法，对于把握商业银行股份制改革的方向，完善银...

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