我国煤电产业链纵向交易合约机制研究

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3.0 周伟光 2024-09-20 65 4 413.99KB 52 页 150积分

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硕士学位论文

摘要

我国煤、电产业及其之间的纵向关系因其在能源结构、工业生产中的重要地

位，对我国国民经济发展有着重要的影响。可是自 2002 年以来，随着我国经济

的高速发展，煤炭与电力产业之间的矛盾也趋于激化，而煤电矛盾关键是双方对

于电煤价格的争议，集中表现就是：一、在我国每年年初的“煤炭订货会”上电

煤合同 “签约难”，二、由于我国电煤交易合同大都不是现货交易，因此在电煤

合同签订的日后“执行难”。特别是，在目前煤炭价格不断上涨，甚至出现一天

一价的情况下，即便煤电双方签订了中长期合同（3年期），但价格的变化也导

致已经签订的合同屡遭违约。相当一部分煤炭供应合同只签订供货量，不签订价

格。因为电煤合同不能顺利执行而导致的断电破化了社会的稳定及地方的投资环

境，为此国家发改委不得不频繁颁布相关政策，一方面在每年“煤炭订货会”上

协调或干预电煤价格的确定，另一方面不断督促煤、电企业提高电煤合同的履约

率，在短期内维持我国电煤交易，这些政策或许有效，但就这几年电煤签约的长

期经验来看，收效甚微。这既反映了煤电矛盾的复杂性，同时也反映了，我国目

前政策制定未能准确把握煤电矛盾的本质特性，也未能把握电煤违约问题对我国

煤电纵向关系带来的重大影响。

本文认为，要解决目前我国电煤价格在煤电双方间的争议，就必须准确把握

电煤市场的供需关系，而这又主要受煤电产业链的基本特性、政府对电煤价格的

协调性干预以及具有中国特色的煤炭交易管理体制的因素的影响。就煤电产业链

的基本特性来说，其资产专用性与契约不完全性影响着煤电双方的谈判势利及投

资所获得的边际收益的不确定性，因此间接影响着资本发展煤电产业的激励。而

对我国的煤电契约关系来说，更重要的还有现行煤炭交易管理体制和政府对电煤

价格的协调性干预这两大因素。现行煤炭交易管理体制在消除电煤合同执行不利

方面具有多大的有作用是值得怀疑的。特别是在我国目前法制环境并不十分完善

及煤电契约中缺少平滑需求波动的相应机制条款的基础上，完全依赖这一形成于

计划经济时期的体制来管理当前我国涉及资金量最大的煤电交易契约，会带来多

大的社会成本更是令人担忧的。另一方面，引入竞争、在煤电产业中建立市场经

济体制是我国煤电产业改革的主要目标，但我国长期以来我国对电煤价格的协调

性干预却是与这一目标背道而驰的。

本文对我国煤电契约的不完全性及由此对我国煤电产业纵向关系的影响展

开系统的研究。本文以资产专用性、契约不完全性为理论研究框架，首先以不完

全契约理论的经典模型为依据建立实证模型，考察在了在煤电产业链的基本特性

和现实基础的共同作用下，基于厂商的私人激励，电煤契约的不完全性对煤炭与

电力企业关于电煤交易的投资激励和煤电产业关系的影响，然后再引入机制设计

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理论相关研究对这一影响的结论作出修正，并设计在我国煤电契约关系中设计了

一个在重新谈判过程中引入违约补救的电煤承诺契约，支持了以上结论。

尽管本文是将关注的焦点放在电煤违约问题上，但是相关的研究结论可以应

用到煤电纵向关系的有效治理上，因为本文是从我国现实的煤电纵向关系存在的

问题入手，在寻找问题答案的过程中作出了以上研究，而在我国目前关于煤电产

业链的研究成果中，对于电煤契约关系的研究还较少，因此可以说这也为我国煤

电纵向关系的有效治理提供了一种新的思路。

关键词：煤电产业链；电煤违约；资产专用性；契约不完全性；违约补救

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ABSTRACT

In China，the coal and power industry and its vertical relationships between the

structure of its energy ，industrial production in the important position of China's

national economic development has an important impact。However，since 2002，as

China's rapid economic development，coal and power industry tends to intensify the

conflict between，but the key is that both sides contradiction coal prices for the coal

dispute is the concentrated expression of beginning of each year in China's "coal order

will be on the coal contract

“signed difficult”

and because most of China's coal trading

contract is not a spot transaction，and therefore the future coal contract“difficulty in

enforcement”。In particular，

in the current coal prices continue to rise，

even one day

a case of price，even if the two sides signed a long-term coal contract，but the price

changes also resulted in repeated breach of contracts have been signed。

A considerable portion of the coal supply contract signed only to shipments，not

the signing of the price。

The contract can be successfully implemented because of coal

power outages caused by breaking of social stability and local investment

environment，

for which the State Development and Reform Commission had frequent

enactment of relevant policies。On the one hand，in the annual“Coal orders would”

coordinate or interfere with the determination of coal prices，continued to urge the

other hand，coal and electricity and coal enterprises to improve contract compliance

rate。

In the short term to maintain China's coal trade，

these policies may be effective，

but in recent years，

the long-term coal contract experience，

with little effect。

It reflects

the complexity of coal contradictions，but also reflects China's current policy-makers

can not accurately grasp the contradictory nature of coal properties，also failed to

grasp the non-compliance of China's coal coal brought a significant impact on vertical

relationships。

This paper argues that，to solve China's current coal prices in the coal dispute

between the parties，we must accurately grasp the relationship between coal supply

and demand market ，which has mainly affected the basic characteristics of coal

industry chain，the Government's coordination of coal prices intervention，and with

Chinese characteristics，coal transaction management system factors。On the coal

industry chain ，the basic characteristics ，its asset specificity and incomplete

contractual negotiations between the parties affecting the coal snobbish and

investment the marginal benefits received by the uncertainty of capital，

thus indirectly

influencing the development of coal industry in incentives。

While China's coal-contractual relations ，and more importantly there is the

existing coal transaction management system and the government coordinated

intervention in coal prices ，these two factors 。The existing coal transaction

management system in the elimination of the negative aspects of the implementation

of coal contracts with how useful is doubtful 。Especially in China's current legal

environment is not very comprehensive and coal leases in the absence of

corresponding mechanisms of smooth fluctuations in demand based on the

provisions，entirely dependent on the formation of a planned economy was a system

to manage the current capital of China's largest coal-related trading contract，will

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VII

bring the social costs of what is worrying。On the other hand, the introduction of

competition in the coal industry to establish a market economic system reform of

China's coal industry，the main objective，but our long-term coal prices in China on

the coordination of intervention is contrary to this objective。

In this paper，

China's coal contract is not complete and the resulting relationship

between China's coal industry，

the impact of vertical launch systems。

Asset specificity,

incomplete contracts theory，research framework for me，first of all to incomplete

contract theory is based on the classical model of the establishment of an empirical

model to study in the coal industry chain in the basic characteristics and practical

basis for working together，

based on vendors private incentives，

incomplete contracts

coal for coal and electricity companies trading on the investment incentives for coal

and coal industrial relations。And then the introduction of mechanism design theory，

relevant research findings on the impact of an amendment and design in China's

coal-contractual relations，

design a re-negotiation process，

the introduction of breach

of contract remedies coal compact of commitment to support the above conclusion。

Although this is the focus of attention on the issue of breach of contract coal，but

the relevant research findings can be applied to coal on the effective management of

vertical relationships。Because this is the reality of China's coal vertical relationship

problems start looking for answers to questions in the course of the above studies。In

China ，at present on the coal industry chain research results in a contractual

relationship for coal research also less，so you can say that this is also for our vertical

relationship between the effective management of coal provides a new way of

thinking。

Key Words: Coal And Electric Power Industry Chain；Breach Of Contract Coal；

Asset Specificity；Incomplete Contracts；Breach Remedies

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VIII

第一章绪论..................................................................................................................1

第一节选题背景及意义.......................................................................................1

第二节本文的研究内容及研究方法...................................................................2

第三节本文存在的创新点...................................................................................3

第二章相关理论回顾及文献综述..............................................................................5

第一节产业链研究相关理论回顾.......................................................................5

第二节煤电产业纵向关系相关研究综述...........................................................9

第三章中国煤电产业现状分析................................................................................15

第一节煤炭产业概况分析.................................................................................15

第二节电力产业概况分析.................................................................................20

第三节我国煤电产业链的特征.........................................................................23

第四节我国现阶段煤炭交易管理体制.............................................................25

第四章我国煤电产业契约机制设计........................................................................28

第一节契约不完全性对煤电产业投资激励的影响.........................................29

第二节如何形成有效投资—机制设计理论视角.............................................31

第三节引入违约救济的煤电契约模型.............................................................33

第五章政策建议与结束语........................................................................................44

第一节我国煤炭契约治理的政策建议.............................................................44

第二节本文结论.................................................................................................45

参考文献......................................................................................................................46

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第一章绪论

第一节选题背景及意义

一、选题的背景

作为两大支柱产业，煤电矛盾由来已久。上世纪 90 年代初，为使煤炭行业

走出亏损困境，国家决定用三年的时间，逐步放开除电煤之外的煤炭价格，使得

煤炭价格在 1993 年之后逐步上涨，并在 2001 年实现行业扭亏为盈。煤炭价格的

市场化，缓解了煤炭企业亏损和微利的局面，但有关重点电煤合同指导价的政策，

又为如今的电煤违约问题埋下了祸根。

2002 之后，随着我国经济的高速发展，钢铁、水泥等高能耗产业的迅速扩

张，电力供应日趋紧张，进一步导致了对上游煤炭需求大幅提高，煤炭价格自然

水涨船高，可在我国下游电力价格受到政府严格管制的情况下，煤炭价格的上涨

必然压缩了电力产业，双方矛盾逐步被激化。集中表现就是自 2003 年煤炭订货

会以来，几乎每年的电煤合同谈判都举步维艰，即便在电煤契约已经签订的情况

下，依然面临着违约的风险。

究其原因，主要是因为近年来的需求增强引致的煤炭供不应求，这一优势给

予了煤炭企业较强的讨价还价势力，再加上原有电煤政府指导价阴影的存在，煤

电作为电煤合同的签约双方的独立法人地位的缺失，导致电煤契约的约束力不

强，因此煤炭企业不愿意执行原有的、政府制定的电煤价格，结果一方面是几乎

所有煤炭供应契约都出现违约，另一方面则是近年来煤炭订货会上签订的合同，

有实质内容的越来越少，履约率越来越低，相当部分企业只签订供货量，不谈价

格。因为当煤炭供应紧张时，煤炭价格上涨，煤炭企业就不愿意按原来签订的合

同执行；反之，当煤炭供过于求，煤炭价格下跌时，电力企业也不愿意履行既定

合同。虽然在近几年签订的中长期协议中，除对供货量有明确的规定外，也有的

采取了规定电煤价格涨幅不超过 10%的条款,但在需求剧烈波动的情况下，这一

条款常常形同虚设。

电煤合同不能顺利执行给我国国民经济的正常运行造成了极大的负面影响，

一方面因缺煤而导致的断电现象在各地屡见不鲜，阻碍了地区 GDP 增长速度;

另一方面，更深层次地，破坏了我国煤电产业事前投资激励，使得民营和外商资

本不敢轻易进入，而国有资本又历来都有“以大为先”的投资习惯，因此这两个

产业很难得到合理的发展，煤电纵向关系恶化；为此国家发该委三番五次的下文

督促电煤合同的顺利签订与执行。如 2005 年1月出台的《煤炭经营管理办法》

规定，煤炭买卖合同签订后，买卖双方必须全面履行合同，任何一方不得擅自变

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更或者解除合同。2009 年初的《关于做好 2009 年跨省区煤炭产运需衔接工作的通知》

①（简称通知）明确要求合同须明确数量、质量和价格，严禁签订虚假合同，严

禁欺诈行为，一般鼓励煤矿与固定大户实行定点供应，签订长期合同，且所有煤

炭合同一经签订就具有法律约束力，购运销三方都必须遵守，违约者要承担经济

责任。尽管如此，煤电企业在自身利润最大化的私人激励下，依然我行我素，政

府法令的效力值得怀疑。

通过以上现象的描述，很自然得到以下逻辑，在这里我们将其逆推出来：电

煤合同不能顺利执行←电煤价格波动←电煤供需不匹配←煤电投资不足或过度

←电煤合同不能顺利执行。因此，电煤合同的顺利执行是当前我国煤电产业健康

发展的关键，而如何才能使得电煤合同顺利执行是当前值得研究的问题。

二、选题意义

煤电产业是关系到国计民生的重要产业，这两个产业之间纵向关系的治理不

当会对我国国民经济的发展有着极其巨大的影响，因此它成为总多产业组织学者

研究对象。由于我国正处在经济转轨的特殊时期，且煤电矛盾近几年较为突出，

质问的声音在社会中此起彼伏，“为什么会有电荒？”、“为什么还有煤荒？”这

样的问题受到了国内相关学者的热切关注。

但国内学者关于我国煤电纵向关系的研究大都集中在纵向价格双轨制上，认

为目前我国煤电产业链效率的损失主要是因为国家产业政策与煤电实际纵向关

系的不匹配。本文另辟蹊径，以我国目前煤电矛盾的主要表现形式——电煤违约

为切入点，结合当前我国煤电产业发展现状，以煤电企业的私人激励为基础，分

析了电煤违约问题的原因、影响及规避手段。为我国煤电的纵向关系的有效治理

提供了一种新的思路。

在研究方法上，国内文献定性分析较多，数理分析较少，且大都集中在煤电

纵向一体化的私人激励方面。本文首先以契约的不完全性、资产专用性以及我国

产业发展政策为理论研究框架分析了电煤违约与当前我国煤电矛盾的关系，梳理

出里面的理论逻辑，然后借助机制设计理论的相关研究成果，从契约条款设计角

度入手，对原有逻辑进行修正，最后再结合煤电产业特殊的组织关系建立数理模

型，找出可行电煤契约设计方案。

第二节本文的研究内容及研究方法

本文从实际问题（煤电矛盾）出发，首先找出问题的表现形式（电煤违约），

梳理表现形式背后蕴含的理论逻辑关系，据此确定理论研究框架（契约不完全性、

①几乎每年国家发改委都会下发类似的通知，内容也大致相同。

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资产专用性），再结合我国煤电产业发展现状及现阶段的煤电交易管理体制，找

出问题的原因，利用相关理论（机制设计理论）对原有逻辑在理论上做出修正，

最后建立数理模型（引入司法救济的煤电契约模型）进一步支持修正结果并由此

得到政策建议。

电煤契约

机会主义违约

契约条款设计

避免违约

契约不完全性

资产专用性

供求关系

政府介入

的电煤价格

图1—1本文的研究框架

遵循以上思路，本文共分为 5章：

第一章介绍本文的写作背景和研究意义，梳理研究思路，整理创新点、重点、

难点。第二章由本文所研究的实际问题整理出理论研究框架，接着介绍其所涉及

到的一些理论和概念。最后整理国内外关于煤电纵向关系的研究文献，进行相关

评述，以找出本文的研究突破点。第三章对煤电产业链研究的现实基础进行了全

方位描绘。首先分别描绘了煤炭和电力产业的产品特征、产业组织特征、改革与

发展现状、存在问题等，然后讨论了煤电两个产业之间的纵向一体化的现状以及

我国能源布局的现实基础。第四章为本文的核心章节。首先以我国现行的煤炭

交易体制为切入点，分析其不足以及对我国目前煤电纵向关系的影响。然后回归

到理论分析，从一个经典的不完全契约模型引出资产专用性、契约不完全性对社

会福利的影响，并从评述中引出机制设计理论，介绍相关研究成果，对原有不完

全契约经典命题进行修正，最后建立数理模型，进一步支持了在煤电契约中进行

相应的机制设计可以得到有效投资的观点。第五章政策建议、结论和结束语。

第三节本文存在的创新点

一、国内文献关于煤电纵向关系治理的研究大都集中在纵向价格双轨制，认

为煤电纵向一体化的治理模式是解决煤电矛盾的较优途径。本文以煤电长期契约

为切入点，提出电煤违约问题既是煤电矛盾的突出表现形式也是煤电矛盾形成的

主要原因，煤电纵向关系的有效治理依赖于电煤契约的有效治理，从而为我国煤

电纵向关系的有效治理提供了一个新思路。

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二、对于利用煤炭长期契约平滑需求波动的研究已经形成，但只是停留在理

论介绍方面，没有结合我国煤电产业实际情况，因此实际解释力有所不足。本文

引入了机制设计理论，借鉴其相关研究成果建立了引入司法救济的煤电契约模

型，得到了在煤电契约中做出相应条款设计可以使契约双方做出最优投资。

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第二章相关理论回顾及文献综述

煤电双方之间的交易方式是双方在现有条件的约束下选择的一种纵向治理

模式，电煤合同的屡遭违约可以看成是我国目前煤电纵向纵向治理模式的效率损

失，而这一关系的有效治理又建立在我国煤电产业链中的企业的私人激励的微观

基础之上。在问题的理论逻辑梳理过程中涉及交易费用理论、不完全契约理论、

机制设计理论和法经济学的合同经济理论。

本章首先对这些相关的基础理论进行简单介绍，以给出清晰的理论背景的框

架。然后介绍国内外有关煤电研究文献，并加以简单评价。

第一节产业链研究相关理论回顾

长期以来，不完全缔约问题被认为对长期经济关系的效率的解释具有重要意

义,这产生了交易费用理论，同时也成为不完全契约理论的基础。不完全契约理

论关注事前的投资激励，认为事后收益的分配导致的唯一不效率反映在事前的投

资扭曲上，这一扭曲随着专用性资产的产生变得更加明显，但这一命题受到了以

机制设计理论为代表的完全契约学派的猛烈抨击。

一、交易费用理论

交易费用理论认为契约的不完全性与不同类型的交易性质（如资产专用性、

复杂性和不确定性）相互影响，从而对交易的总成本形成起着至关重要的作用，

而交易成本的大小又直接反映了组织安排的绩效，不同性质的交易应该选择不同

的治理模式。因此可以说契约不完全性和资产专用性是选择各种治理安排时的关

键维度，本文在此主要介绍这两个概念。

1．契约的不完全性

根据交易费用理论，契约不完全性可能来自于交易者的有限理性，也可能来

自于交易的复杂性或不确定性。

一方面，如果缔约方是有限理性的，他们可能无法预期每一种事件，并可能

发现决定(和达成协议)如何处理所有他们能够预见到的事件是很困难的或成本

极高的。有限理性也限制了买方与卖方能够想象到的修订契约的机制和复杂性。

另一方面，无论是契约条款的设计还是在契约与一体化之间的抉择都部分地

取决于交易与生俱来的复杂性和不确定性的程度。交易越复杂，全面、准确地描

述缔约方的义务就越困难，相应地，法庭判断各方是否履行了义务的困难也就越

大。类似地，不确定性越大，签订完全契约的难度就越大，当事人对变化中的条

件不能适应的可能性就越大，即使付出成本也要违约的可能性也就越大。

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硕士学位论文IV摘要我国煤、电产业及其之间的纵向关系因其在能源结构、工业生产中的重要地位，对我国国民经济发展有着重要的影响。可是自2002年以来，随着我国经济的高速发展，煤炭与电力产业之间的矛盾也趋于激化，而煤电矛盾关键是双方对于电煤价格的争议，集中表现就是：一、在我国每年年初的“煤炭订货会”上电煤合同“签约难”，二、由于我国电煤交易合同大都不是现货交易，因此在电煤合同签订的日后“执行难”。特别是，在目前煤炭价格不断上涨，甚至出现一天一价的情况下，即便煤电双方签订了中长期合同（3年期），但价格的变化也导致已经签订的合同屡遭违约。相当一部分煤炭供应合同只签订供货量，不签订价格。因为电煤合同不能顺...

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