我国商业银行逆周期资本监管研究

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3.0 周伟光 2024-09-30 5 4 557.75KB 48 页 15积分

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浙江财经学院硕士学位论文

摘要

美国 2008 年的次贷危机席卷全球，此次金融危机使得全世界经济偏离了快速

发展的轨道，至今各个经济体仍走在曲折的复苏道路上。对于由次贷危机引发的

全球金融危机的原因，学术界存在不同观点，有观点认为是金融领域的自由放任

所导致，从而是新自由主义的失败；也有人认为是格林斯潘长期实施低利率调控

政策的结果，即凯恩斯主义也难辞其咎；还有人从马克思主义商业周期的理论来

加以解释。本文认为商业银行资本监管顺周期负外部性导致的市场失灵和对监管

机构缺乏有效的监督机制引起的政府管制失灵共同作用是导致本次金融危机的两

大重要原因。

基于这样的背景，本文从商业银行监管理论出发，分析了在现行国内外商业

银行资本监管制度下银行体系中存在顺周期性的根源，然后采取实证研究的分析

方法检验了顺周期效应，从银行业实践的角度提出了缓解顺周期性的方法。

在商业银行监管理论方面。首先对商业银行监管进行了界定，其次介绍了商

业银行监管必要性理论，最后介绍了商业银行监管失灵理论。

对于产生银行顺周期性的因素讨论。首先在制度层面介绍了国外商业银行资

本监管的制度和我国商业银行资本监管的制度的演变和主要内容，然后从理论层

面剖析了现行的资本监管制度下信用评级法导致商业银行资本监管顺周期的原

因。然后在 Juan Ayuso 和Daniel Perez（2004）模型的基础上，采用 2004-2010 年

9家上市商业银行的面板数据，分别对全部 9家上市银行、其中 3家国有上市银行

和其中 6家股份制上市银行做三组回归分析，对我国商业银行资本监管顺周期性

进行实证研究。

针对上述引起商业银行资本监管顺周期性的原因，本文提出了消除因资本监

管顺周期而产生市场失灵的方法-逆周期资本监管。然后，对逆周期资本监管在委

托-代理模型下进行收益成本博弈分析，从宏观层面提出了促使逆周期资本监管有

效执行的政策建议。最后，从微观层面提出了我国实行商业银行逆周期资本监管

的具体措施。

本文正是基于这样的框架对商业银行资本监管顺周期性进行了分析，提出了

缓释顺周期性的办法，同时从银行监管者角度分析了如何应对银行的顺周期性，

并基于这些结论提出了未来需要解决的问题和有待努力的方向。

关键词：商业银行；资本监管；顺周期；逆周期

浙江财经学院硕士学位论文

Abstract

The US sub-loan crisis has triggered a global financial crisis since 2008,making the

world economy deviates from the track of rapid development.Nowadays the world

economy is still struggling for approaching recovery.There is no consensus opinion

about the reason behind such a crisis in the academic circle.The failure of the new

liberalism in financial regulation system,the long-term low interest policy by

Greenspan,and the business cycle theory by Karl Marx,are all on the list of possible

explanations.In this thesis, we argue that market failure as a result of the commercial

bank capital regulation pro-cyclical negative externalities and failure of government

regulation as a result of the lack of effective regulation for the regulatory authority lead

to the two main reasons of the financial crisis.

Based on such a background, from the point view of the commercial bank

regulation theory,we explain and analyze the foundation of pro-cyclical theory for bank

system under the current home and abroad commercial bank capital regulation

system.And then,we empirically test the pro-cyclical theory in bank system,put forward

the method of mitigation from the point view of bank practice.

Upon the commercial bank regulation theory, first of all,we define commercial

bank regulation.Secondly,we introduce the commercial bank regulation necessity

theory.Finally,we introduce the commercial bank regulation failure theory.

For the discussion of factors of pro-cyclical of bank.First of all,we introduce the

foreign commercial bank capital regulation system,the evolution and main content of

the regulatory system and the capital of China's commercial banks in the system level.

And then,we analyze the current capital regulatory regime under the credit rating

method led to the commercial bank capital regulation pro-cyclical from theoretical

level.Based on the model of Juan Ayuso and Daniel Perez (2004),we use the panel data

of nine listed commercial banks from 2004 to 2010 and do the three sets of regression

analysis of all nine listed banks, three of which are listed state-owned banks, six of

which are joint-stock listed banks.We do the empirical study of pro-cyclical capital

regulation of commercial banks in China.

For the above reasons caused by the pro-cyclicality of the commercial bank capital

regulation,the paper proposes to eliminate capital regulation pro-cyclical market

failure,which is counter-cyclical capital regulation.Then,analyze Cost of Revenue

Principal-agent model of counter-cyclical capital regulation and we make policy

浙江财经学院硕士学位论文

III

recommendation to promote the effective implementation of counter-cyclical capital

regulation from the macro-level.Finally,put forward specific measures to implement

counter-cyclical capital regulation of commercial banks from the micro level.

In conclusion,we discuss and analyze the factors which influence the pro-cyclical

effect in commercial bank system.According to those factors, we propose the related

suggestions to overcome such an effect.Our suggestions are also useful for bank

regulation authorities for handling the pro-cyclical effect in bank system,predicting the

difficulties involved, and having the directions for further research.

Key words: Commercial Banks; Capital regulatory; pro-cyclical; counter-cyclical

浙江财经学院硕士学位论文

第一章绪论 ................................................... 1

第一节研究背景及意义 ........................................ 1

第二节文献综述 .............................................. 2

第三节本文的结构安排 ........................................ 5

第四节本文的主要创新点与不足 ................................ 6

第二章商业银行监管理论 ......................................... 7

第一节商业银行监管的界定 .................................... 7

第二节商业银行监管必要性理论 ................................ 7

第三节商业银行监管失灵理论 ................................. 11

第三章商业银行资本监管顺周期性 ................................ 13

第一节国外资本监管制度 ..................................... 13

第二节我国资本监管制度 ..................................... 16

第三节资本监管顺周期性成因分析 ............................. 17

第四章资本监管顺周期性实证研究 ................................ 22

第一节指标选取与模型构建 ................................... 22

第二节数据收集 ............................................. 23

第三节实证检验和结论 ....................................... 24

第五章商业银行逆周期资本监管 .................................. 28

第一节逆周期资本监管理念 ................................... 28

第二节逆周期资本监管博弈分析 ............................... 29

第三节逆周期资本监管的具体措施 ............................. 34

第六章结论与政策建议 .......................................... 38

浙江财经学院硕士学位论文

参考文献 ........................................................ 41

附录 ............................................................ 41

致谢 ............................................................ 41

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浙江财经学院硕士学位论文I摘要美国2008年的次贷危机席卷全球，此次金融危机使得全世界经济偏离了快速发展的轨道，至今各个经济体仍走在曲折的复苏道路上。对于由次贷危机引发的全球金融危机的原因，学术界存在不同观点，有观点认为是金融领域的自由放任所导致，从而是新自由主义的失败；也有人认为是格林斯潘长期实施低利率调控政策的结果，即凯恩斯主义也难辞其咎；还有人从马克思主义商业周期的理论来加以解释。本文认为商业银行资本监管顺周期负外部性导致的市场失灵和对监管机构缺乏有效的监督机制引起的政府管制失灵共同作用是导致本次金融危机的两大重要原因。基于这样的背景，本文从商业银行监管理论出发，分析了在现行国内外商业银...

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