USST_Arts_112060632我国外贸型小微企业融资问题研究

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我国外贸型小微企业融资问题研究

摘要

在我国进出口贸易中，外贸型小微企业通常显得微不足道，一是由于这些小

微企业大多处于价值链的低端位置，二是它们的进出口贸易额在我国外贸出口贸

易总额中所占比重小。事实上，它们却是我国国民经济体系中非常重要的一部分

其经济作用和社会作用却并不“微”。从内部因素来看，用企业生命周期理论、

麦克米伦缺口理论解释融资缺口存在的必然性，通过市场供需理论指出导致资金

供需不平衡的企业自身问题。最终，本文认为外贸型小微企业的发展出路在于跟

随国家经济转型升级的政策积极加快转型和升级。从外部环境来看，虽然经济和

政策不断扩大开放程度并加深改革，但是由于市场化经济起步较晚，法律体系、

政策体制、金融制度尚不能很好地支撑我国外贸型小微企业的发展，有待完善。

本文认为应加快金融制度的完善，引导银行机构、资本市场、民间资本相关资本

向外贸型小微企业的流向。根据我国的自身情况和特点，我国针对外贸型小微企

业的金融机构体系应该以间接融资为主导。在资金可得的情况下实现对不同类型

不同阶段企业的金融支持。

首先，本文分析总结国内外对小微企业的的划分标准和统计口径，在对我国

外贸型小微企业的特点研究基础上定性界定外贸型小微企业，定量标准作为补充

定性标准选取了所有权、经营权归属和行业地位两个标准，本文认为外贸型小微

企业是由企业主自投资金，所有权和经营权归属高度统一，以生产和出口劳动密

集型产品为主且处于市场跟随地位的经营体。从数量上来看，员工数量不超过 50

人且年出口额不超过 5000 万美元。经营体组成形式主要包括小型企业、微型企业、

家庭作坊式和个体工商户。其次，分析外贸型小微企业的特点、重要性、存在的

问题、资金压力等方面突出我国外贸型小微企业数量众多、资金压力大、融资困

难的现状。第三，借助回归模型选取样本数据对资金压力影响因素进行分析。第

四，本文在对比分析美国直接融资体系和日本间接融资体系后得出结论，即间接

融资体系是适合我国外贸型小微企业发展的金融体系。此外，选取典型案例分析

并总结经验与不足。最后，从金融制度、金融机构、外贸小微企业自身三个方面

针对性提出建议。

关键词：外贸型小微企业资金压力融资案例融资便利化

ABSTRACT

Small and micro-enterprises in foreign trade seem insignificant because that most

of them are at low value-added and small share in China's foreign trade. However, they

play important roles both in the national economic system and society.

Forsmall and micro-enterprises in foreign trade, Funding gap of small and micro-

enterprises in foreign tradeis caused because of the imbalance between supply and

demand of funds in financing market. Then the writer point out that one of the most

important reason issmall and micro enterprises themselves. Finally, small and micro

foreign trading enterprises need to speed up transformation and upgrading production

methods following the country's new economic policy .

For the external environment, the legal system and the policy regime fail to match

the demands of them. Accelerating the improvement of the financial system and guiding

banking institutions are necessary. Indirect financing led is more suitable to get

financing support according to China’s special situations and characteristics.

At first ，Definition of Small and micro-enterprises in foreign trade is based on

different statistical methodsand practical situation using both defined qualitative and

quantitative criteria.The ownership and management rights of ownership and status are

selected.Small and micro-enterprises in foreign trade are invested by entrepreneurs

using private assets, which of ownership and operation are highly controlled and export

products are labor-intensive products withoutleading position in the market.

Generally,employees are less than 50 people and annual exports are less than 50 million

in dollar. Second, small and micro-enterprises in foreign trade are facing problems

including the large number, funds gap and financing difficulties based on analysis of

current situation of small and micro-enterprises in foreign trade characteristics,

importance in the economy system. Third, relevant data are analyzed using the

regression model to explain financial pressure. Fourth, conclusion that indirect

financing system is more suitable for small and micro-enterprises in China due of the

analysis of the U.S. system of direct financing and indirect financing system in Japan.

Finally, the writer put forward proposals based on previous analysis.

Key Words: Small and micro-enterprisesforeign trade, Fund pressure,

Financing case,Financing facilitation

目录
摘要
ABSTRACT
第一章绪论...........................................................1
1 课题的背景及意义................................................1
1.1 课题的背景..................................................1
1.2 研究的意义..................................................3
2 文献综述........................................................3
2.1 国外文献综述................................................3
2.2 国内文献综述................................................5
3 研究思路、目的及方法............................................6
4 本文的主要内容..................................................7
5 本文的创新......................................................8
第二章外贸型小微企业概述及发展现状...................................9
1 外贸型小微企业的界定............................................9
1.1 国际小微企业划分标准........................................9
1.2 中国小微企业划分标准.......................................10
1.3 本文对外贸型小微企业的定义.................................11
2 我国外贸型小微企业现状分析.....................................11
2.1 我国外贸型小微企业的规模...................................11
2.2 我国外贸型小微企业的特点...................................13
3 我国外贸型小微企业的重要性分析.................................14
3.1 外贸型小微企业对我国 GDP 的贡献显著.........................14
3.2 外贸型小微企业是我国提供就业岗位的重要经济主体.............15
3.3 外贸型小微企业是我国对外贸易的生力军.......................16
3.4 外贸型小微企业是我国劳动密集型产品出口的主力军.............17
3.5 外贸型小微企业是我国海外多元化发展的重要投资主体...........18
4 我国外贸型小微企业发展面临的问题分析...........................19
4.1 外贸型小微企业发展面临的外部问题分析.......................19
4.2 外贸型小微企业发展面临的内部问题分析.......................21
第三章我国外贸型小微企业资金压力指数回归分析........................23
1 外贸型小微企业的分析指标.......................................23
1.1 外贸型小微企业评价模型.....................................23
1.2 外部环境指标...............................................23
1.3 内部环境指标...............................................23
2 回归模型的建立.................................................24
2.1 分析指标的选取.............................................24
2.2 分析指标的界定.............................................24
2.3 模型的建立.................................................25
2.4 分析数据的选取.............................................26

3 回归分析.......................................................26
3.1 OLS 初步回归结果...........................................26
3.2 多重共线性检验.............................................27
3.3 消除多重共线性的回归结果...................................30
4 回归结果分析...................................................31
4.1 新增外贸订单对外贸型小微企业资金压力的影响.................31
4.2 实际出口货物量对外贸型小微企业资金压力的影响...............31
4.3 成本提高对外贸型小微企业资金压力的影响.....................32
4.4 人民币汇率波动对外贸型小微企业资金压力的影响...............32
第四章我国外贸型小微企业融资现状及渠道分析..........................33
1 外贸型小微企业融资现状.........................................33
2 外贸型小微企业融资供需分析.....................................34
3 外贸型小微企业融资需求动因分析.................................35
4 外贸型小微企业融资供给分析.....................................36
4.1 外贸型小微企业融资渠道分析.................................36
4.2 外贸型小微企业融资渠道利用情况分析.........................38
5 外贸型小微企业融资困难影响因素分析.............................41
5.1 外贸型小微企业融资困难宏观影响因素.........................41
5.2 外贸型小微企业融资困难微观影响因素.........................44
第五章国内外融资实践模式和案例分析..................................46
1 国外融资实践模式...............................................46
1.1 美国的直接融资体系.........................................46
1.2 日本的间接融资体系.........................................48
1.3 适合我国外贸型小微企业的融资体系...........................50
2 国内成功融资模式分析...........................................51
2.1 批发资金模式...............................................51
2.2 网络联保贷款模式...........................................52
2.3 债权信托基金模式...........................................53
2.4 专属服务平台模式...........................................54
2.5 经验与不足.................................................55
第六章结论与建议....................................................57
1 分析综述与结论.................................................57
2 完善金融法制建设，加强金融支持体系.............................58
2.1 完善划型标准和统计口径.....................................58
2.2 增加扶持性财税政策.........................................58
2.3 完善外贸型小微企业征信体系.................................58
2.4 完善融资担保体系...........................................59
3 建立多层次的间接融资体系.......................................59
3.1 政策性银行.................................................59
3.2 商业银行...................................................59
3.3 民间金融...................................................60
4 外贸型小微企业加快转型升级.....................................61
4.1 技术创新...................................................61

6.4.2 经济规模效应...............................................61
6.4.3 治理模式创新...............................................62
6.4.4 加大海外投资...............................................62
结束语..............................................................63
附录................................................................64
参考文献............................................................66

参考文献

第一章绪论

1.1 课题的背景及意义

1.1.1 课题的背景

小微企业的概念是从 2011 年开始出现的概念，初次由郎咸平教授提出。外贸

型小微企业在我国进出口贸易中通常显得微不足道，一是因为外贸型小微企业绝

大多数处于价值链的低端位置，二是因为其进出口贸易额占据国家进出口总额的

比例不大。但是，外贸型小微企业对于我国国民经济体系和国际贸易体系的作用

并不微小。

从全世界范围来看，各时代不同国家不同行业对于小微企业的界定都不甚相

同，故小微企业并没有统一的国家划分标准。我国从 2011 年开始按照定量标准从

企业员工数量、营业收入方面界定小微企业。郎咸平教授将小微企业范畴定义为

小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户，运用定量标准进一步将小

型企业和微型企业分隔开来，小微企业的员工数量在 20 人以上 300 人以下，收入

在300 万以上 2000 万以下；微型企业的员工数量不超过 20 人，收入不超过 300

万。外贸型小微企业则是从业人员较少，年进出口额在 5000 万美元以下从事进出

口贸易业务的小型、微型企业。

外贸型小微企业承担了大部分生产和出口劳动密集产品的责任，但是表面上

不但不光鲜亮丽更是长期处于夹缝生存的状态。原材料成本、劳动力成本、人民

币汇率、税负过重等问题容易引起企业资金周转困难，融资环境也不容乐观，导

致越来越大的融资需求和稀有的融资供给出现极不匹配现象，这些问题时刻威胁

着外贸小微企业的生产和发展。以 2011 年中国人民银行数据为例，在小微企业贷

款增速“不低于整体贷款平均增速”、“不低于上年同期增速”的政策目标下，

小微企业的贷款逐年提高，2011 年小微企业贷款额为 10.8 万亿元，同比增长

25.8%，其增长速度高于国家贷款平均增速。这些数据说明小微企业的问题逐步

得到重视，金融服务也一定程度上得到了发展和改善。

从宏观经济来看，外贸型小微企业在我国经济和国际贸易中的地位是由其增

加就业、活跃市场、改善民生等的贡献决定的。外贸型小微企业巨大的融资需求

会带活银行等金融机构，突显信贷市场的巨大潜力。后金融危机时代国际市场持

续低迷，外贸型小微企业生存状况比 2008 年金融危机更为严峻。国内外市场萎缩、

竞争日益激烈、生产成本日益攀高、政策模糊使得外贸型小微企业资金缺口很大

而且融资困难。可以说，外贸型小微企业已经步入生存的深水区。

从政府、政策角度，中央以及各级地方政府对于小微企业融资服务越来越重

视，已将小微企业金融发展提升到战略高度，并循序渐进地制定和完善相关扶持

政策和法律。2013 年“两会”期间，全国人民代表们针对深入认识小微企业发展

重要性、进一步为小微企业“减负”、增强政府、金融机构对小微企业金融支持

等问题提出了发展建议。政府先后制定了“优化企业产业结构”、“税收优惠政

策”、“信贷支持工作”等多方面的融资扶持政策。在政策的引导下，银行业监

上海理工大学硕士学位论文

督管理委员会(以下简称银监会)也将小微企业融资问题作为重点工作推进。2006

年至2010 年银监会制定了 6项关于小微企业融资问题的意见指引，2011 年银监

会颁布了“银十条”及其补充通知，分别对金融机构的准入、资本占用、存贷比

考核、不良贷款容忍度和服务收费等问题提出具体、详尽的差异化监管政策和激

励政策，旨在激发银行业等金融机构发展小微企业金融的积极性。与此同时，国

家有关政委、各级政府和社会各界对于小微企业的金融服务都给予了大力的支持

财政部和国家发改委于2011 年发布减税通知，2年内免征小型微型企业 22 项行

政事业性收费。小微企业融资问题在全国范围内不断发酵，但随着全球经济走势

进入后经济危机时期，目前U型经济趋势何时探底未知，经济何时复苏形势不明

朗，在全球国际贸易疲软的情况下，出口订单锐减、成本上涨、资金周转困难、

人民币汇率高涨等问题威胁着抗风险能力很低的外贸型小微企业，使外贸小微企

业陷入内忧外患的水深火热之中，如何在危机四伏的发展之路中炼就真金成了外

贸小微企业的难题。

从金融机构来看，银行等各类金融机构逐步意识到小微企业信贷市场的潜力，

开始抢占一席之地。小微企业曾经是银行业不愿涉及的客户群体，存在严重的惜

贷现象。随着我国经济改革的加深和转型升级，小微企业数量剧增带来的巨大融

资需求促使银行业改变经营方向。政策性银行、国有银行、商业股份制银行等金

融机构执行政府的相关政策、方针针对我国外贸型小微企业的特点不断开发创新

的信贷技术，使得融资问题得到一定程度的缓解。

从外贸型小微企业自身分析，外贸型小微企业长期处于市场价值链的劣势位

置，而且外贸型小微企业大多处于市场进入门槛较低的行业，这些行业普遍产能

过剩、产品同质化严重、企业间竞争激烈、价格战此起彼伏，在这种情况下使得

外贸小微企业原本微薄的利润更加无利可图。外贸型小微企业的企业主通常是看

到某一家企业因外销某种产品赚的盆满钵满后蜂拥到该产品的生产上。此外，外

贸型小微企业很大程度依赖于大企业的配套生产环境，从事代工或者产品加工等

赚取少量的加工费用。一旦外贸小微企业收到的订单锐减或者暴增就会很快面临

资金周转困难。除此之外，小微企业在经营规模、企业管理等方面都存在不足。

当经济形势大好时，外贸小微企业就会呈现井喷式增长；当遇到经济危机时，外

贸型小微企业将遭遇生存困境。

从小微企业的发展前景来看，其经营方式灵活多样，能根据市场需求快速调

整生产规模，为我国市场经济化增加活力。从外贸型小微企业的产品结构来说，

一方面生产配套性产品，另一方面从事配套服务。从吸纳劳动力角度来说，外贸

型小微企业吸纳劳动力具有就业带动效应，可以实现一带一甚至一带多，故外贸

型小微企业为很多劳动力提供了就业岗位且数量众多，甚至其对就业的贡献大于

其他类型企业。

1.1.2 研究的意义

外贸型小微企业及其发展问题应得到重视和研究，所以本文基于“麦克米伦

缺口”理论、小企业融资结构理论、小微企业融资需求与供给理论，解释外贸型

小微企业存在资金缺口和融资困难的必然性，通过设定指标和回归模型分析对我

国外贸型小微企业资金压力指数具有影响的因素。对比分析政策性融资、银行融

资、资本市场融资和民间融资的典型融资模式，总结不同模式的优势和不足。最

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摘要：

我国外贸型小微企业融资问题研究摘要在我国进出口贸易中，外贸型小微企业通常显得微不足道，一是由于这些小微企业大多处于价值链的低端位置，二是它们的进出口贸易额在我国外贸出口贸易总额中所占比重小。事实上，它们却是我国国民经济体系中非常重要的一部分其经济作用和社会作用却并不“微”。从内部因素来看，用企业生命周期理论、麦克米伦缺口理论解释融资缺口存在的必然性，通过市场供需理论指出导致资金供需不平衡的企业自身问题。最终，本文认为外贸型小微企业的发展出路在于跟随国家经济转型升级的政策积极加快转型和升级。从外部环境来看，虽然经济和政策不断扩大开放程度并加深改革，但是由于市场化经济起步较晚，法律体系、政策体制、...

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