新加坡联钢集团财务控制策略研究

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3.0 陈辉 2024-11-19 4 4 1.55MB 68 页 15积分

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摘要

企业集团作为企业的高级形式，是由许多相对独立法人以资本为纽带，形成的

一个相对复杂的系统组织。根据市场交易理论，企业集团的发展也存在规模与边界

的制约，边际交易成本与边际组织成本之比决定母公司对不同子公司所设置的控制

结构和机制，也是母公司选择财务控制系统模式的根本所在。产权理论演变出利益

相关者来参与企业剩余利益的分配，委托-代理理论是演绎所有者和经营者经久不变

的利益博弈，现实表现为企业所有者对经营者的委托与信任，同时又激励和监督，

也表现为企业经营者对所有者的承诺与责任，同时又逐利和偷懒，母子公司之间的

各类控制系统是基于上述现实而设立的，其中财务控制是企业集团管理控制的核心

方式之一。另外，企业集团财务控制的特征，决定了企业集团财务控制的复杂性。

财务控制系统必定受到相关利益者高度关切。

本文运用了系统工程学、制度经济学、博弈论、信息管理学、组织行为学、人

力资源管理等科学理论，从企业动机、企业规模与边界、企业产权、企业契约组织

的角度进行现代企业理论的评述，并简述控制基本原理，结合联钢集团财务控制实

际状况，分别从财务组织结构、人员、资金、报表、绩效、审计、风险等方面进行

诊断和分析，基本结论是：企业集团要根据自己的发展阶段合理选择适合自己的财

务控制模式，及时进行自我改进，避免诸如大企业病等问题的出现，加强风险管理。

进一步，提出联钢集团财务控制策略，具体在财务人员、财务制度、财务目标、财

务信息等方面提出建议：①对子公司的财务人员采取垂直管理，不能让财务人员在

经营者和所有者之间的博弈中进行再次博弈；②完善的财务制度，是企业集团正规

化管理的基础，是消除信息不完全的制度保证，制度重在执行；③通过对企业预算

目标设置、财务目标考核，对经营者进行目标管理，以实现企业战略目标，达到共

赢；④强化财务信息控制，通过对企业管理信息化的改造，特别是ERP的全面实施，

以达到信息共享最大化，参照美国SOX法案，让经营者承担财务信息虚假风险，同时

加强内部审计。

与其他财务控制方面论文相比，本文的创新之处表现为：（1）以现代企业理论

为大背景，试图从本质上来探究财务控制系统的宗旨，不再局限于财务管理控制的

传统具体理论。（2）以联钢集团、德隆等案例分析为基础，致力于理论与实践的紧

密结合。（3）对企业财务控制模式的选择要综合考虑诸如资本关系、管理能力、关

联程度、决策类别等因素。（4）子公司财务不利监督地位模型。（5）在管理制度执

行的刚性和人员管理的柔性结合上，要把握一个合适的度，把制度建立与健全和执

行者的自身素质建设统一起来。（6）参照美国SOX法案，让经营者承担财务信息虚假

风险。本文是基于联钢集团财务控制策略研究的基础上形成的，案例实际，实践性

强，对其他类似集团企业的财务管理人员具有一定的借鉴作用。

本文的结构如下：第一章绪论,简单介绍联钢集团的状况和现实问题的提出；第

二章企业集团控制理论评述，简单介绍了企业集团的性质、系统论、交易理论、产

权理论、委托代理理论，并对它们进行评述；对企业集团财务控制理论评述，在控

制基本原理介绍的基础上，对企业集团财务控制的特征、模式、理论进行了分析；

第三章联钢集团控制诊断与分析，先纵向介绍子公司整合历程和控制措施，又横向

介绍财务组织结构、财务人员、资金、报表、绩效、审计、风险等控制，并做了相

应诊断与分析；第四章对联钢集团财务控制策略进行研究，对财务人员尴尬地位不

利于监督进行分析并提出进行垂直管理，对被兼并公司的财务制度及时终止并统一

各子公司的财务制度，提出财务制度重点在于执行，及时更新，与其他内部控制系

统相结合，通过对子公司财务目标的设置和评价，实现母公司对子公司的财务控制，

并以联钢集团目标控制系统为例，以ERP为信息控制系统，加强审计，提高信息质量；

第五章结论。

关键词：企业集团财务控制财务目标评价系统

ABSTRACT

With capital link, a complex enterprise group is high development level of Single

Corporation, the cost of transaction and governance is the key factor about the

boundary and scale of enterprise, and is the foundation for subsidiary organization.

Property rights theory is about the surplus distribution within parties interested. Agency

theory is about efficiency, alignment of interests, risk sharing, successful contracting

information asymmetry, contract, moral hazard, trust. Financial controlling is the core

measures for group management.

From finance organization, human resource, capital, statements, performance,

audit, risk controlling sides, I had reviewed and analyzed the financial controlling of

Unisteel group. One group should to design and update measure on financial

controlling when the group developing in different period, and to strengthen risk

managements.

To manage subsidiary finance department staff directly, to perfect and improve

financial system, to set objects for operations, financial analysis ratio and KPI, to

implement ERP in all subsidiary for information management, and to share risk with

agency according to Sarbanes －Oxley Act and increase internal audit. All above

tactics would be help enterprise group financial controlling.

Key Word:Enterprise Group. Finance Controlling. Finance Objective

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论.......................................................................................................................1

§1.1 联钢集团概况 .........................................................................................................1

§1.2 问题的提出 .............................................................................................................4

§1.3 研究方法与意义 .....................................................................................................4

第二章企业集团财务控制理论评述...............................................................................7

§2.1 企业集团定义与性质 .............................................................................................7

§2.1.1 企业集团定义..................................................................................................7

§2.1.2 企业集团性质..................................................................................................8

§2.2 企业集团控制失败案例分析 ...............................................................................10

§2.3 控制机制的相关理论 ........................................................................................... 11

§2.3.1 系统论............................................................................................................ 11

§2.3.2 交易费用理论................................................................................................13

§2.3.3 产权理论........................................................................................................15

§2.3.4 委托代理理论................................................................................................17

§2.4 企业集团控制文献评述 .......................................................................................19

§2.5 控制基本原理 .......................................................................................................20

§2.6 企业集团财务控制特征 .......................................................................................20

§2.7 财务控制模式 .......................................................................................................21

§2.8 财务控制模式理论分析 .......................................................................................22

第三章联钢集团财务控制诊断与分析.........................................................................24

§3.1 集团子公司整合历程及控制措施 .......................................................................24

§3.2 财务组织结构控制诊断分析 ...............................................................................25

§3.3 财务人员控制诊断分析 .......................................................................................27

§3.4 资金控制诊断分析 ...............................................................................................27

§3.5 报表控制诊断分析 ...............................................................................................28

§3.6 绩效控制诊断分析 ...............................................................................................30

§3.7 审计控制诊断分析 ...............................................................................................31

§3.8 风险诊断分析 .......................................................................................................31

第四章联钢集团财务控制策略研究.............................................................................34

§4.1 被委派财务人员的尴尬地位 ...............................................................................34

§4.2 对子公司财务人员垂直管理 ...............................................................................35

§4.3 财务制度要统一 ...................................................................................................37

§4.4 财务制度执行 .......................................................................................................39

§4.5 目标管理理论 .......................................................................................................40

§4.6 财务目标评价系统 ...............................................................................................41

§4.7 利用企业信息化，强化财务信息控制 ...............................................................53

§4.8 加强内部审计制度 ...............................................................................................58

第五章结论.....................................................................................................................61

参考文献...........................................................................................................................63

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果...............................................64

致谢...................................................................................................................................65

第一章绪论

§1.1 联钢集团概况

新加坡联钢科技公司（Unisteel Technology Limited），

2006年度‘福布斯亚太上市

企业200强（销售收入在10万美元以下），成立于1988年9月，2000年新加坡上市，

主要从事高端精密紧固件的制造，产品主要用于电脑硬盘驱动器、汽车、通信器材

的零部件连接，拥有多项技术专利，由于产品独特，性能优质，在全球硬盘驱动器

紧固件市场份额中占50%左右。

联钢科技公司依据紧固件产品制造为核心竞争主业，自2000年开始，公司采取

了兼并和合资的方式，先后进行了横向一体化和纵向一体化的相关和非相关多元化

战略扩张，形成了以资本为纽带的企业集团，以下是联钢科技的发展路线图：

2000年与日本Takumi Kogyo Co., Ltd.在新加坡组建Takumi Unitech Pte Ltd，联钢

公司拥有70%的股份，该子公司主要从事对紧固件产品进行电抛光、钝化、热处理、

镀锌、镀镍等金属表面处理；2002年，在上海，成立了联钢紧固系统（上海）有限

公司全资子公司，注册资本是美元1000万，经营范围：生产销售汽车高强度紧固件、

电脑硬盘驱动器专用紧固件、磁盘平衡圈，目前，集团75%左右的紧固件产品都在

这里生产，该子公司是联钢集团紧固件产品的主要生产基地；2002年，以51%股份

入股新加坡音速科技集团（Sonic Clean Group），在2003年，增持音速科技集团股份

达95%，音速科技主要从事超洁净清洗服务、净化室内包装服务，对电脑硬盘驱动

器专用紧固件产品进行高清洁、无任何污染的清洗与真空包装；2003年，在新加坡

创建全资子公司SPI Technology Pte Ltd，主要是冲压电脑硬盘用磁碟夹和平衡圈等；

2004年，以51%股份参股新加坡慧能公司（Valen Technologies (S) Pte Ltd），该公司

主要从事研发、生产、组装精密塑料光学、光电元件及其模具，提供镜片等光学零

部件的镀膜等表层加工处理，研发相关技术，产品主要用于通信和数码器材上。同

年，在苏州创办音速科技（苏州）有限公司。2005年，在新加坡注册SPI Precision

(Suzhou) Pte Ltd，并以其名义，以80%参股比例，获取苏州铭峰精密机械有限公司，

主要从事金属冲压模具设计与制造及精密金属冲压件生产。以子公司Takumi Unitech

Pte Ltd的名义，兼并无锡长新金属表面处理有限公司，拓展其在中国地区的金属表

面处理业务。2006年，把慧能公司变为全资子公司并更名为联钢精密有限公司。2007

年，兼并J.C. Metal Industries (S) Pte Ltd，组建成全资子公司J.C. Metal Pte Ltd，主要

从事生产销售冷轧预制件、精密冲压件，产品主要用于硬盘驱动器行业。

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摘要企业集团作为企业的高级形式，是由许多相对独立法人以资本为纽带，形成的一个相对复杂的系统组织。根据市场交易理论，企业集团的发展也存在规模与边界的制约，边际交易成本与边际组织成本之比决定母公司对不同子公司所设置的控制结构和机制，也是母公司选择财务控制系统模式的根本所在。产权理论演变出利益相关者来参与企业剩余利益的分配，委托-代理理论是演绎所有者和经营者经久不变的利益博弈，现实表现为企业所有者对经营者的委托与信任，同时又激励和监督，也表现为企业经营者对所有者的承诺与责任，同时又逐利和偷懒，母子公司之间的各类控制系统是基于上述现实而设立的，其中财务控制是企业集团管理控制的核心方式之一。另外，企业集...

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