我国小额贷款系统运行模式的构建研究

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3.0 陈辉 2024-11-19 6 4 831.62KB 81 页 15积分

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摘要

近年来，随着金融业市场竞争加剧，商业资本开始着眼于对小额贷款领域的

投资，小额贷款2500亿美元广阔市场的诱惑，使得美国红杉基金、渣打、花旗和

汇丰银行纷纷将小额贷款业务列入主流业务发展计划。对此，《时代》杂志有个

很好的评论“西装客开始追逐穷人了”。小额贷款因其具有经济效益和社会效益

并重的“ 双重底线” 而成为极具吸引力的投资领域。

然而，席卷全球的美国次级贷款危机，让我们认识到 “次级”潜在的巨大风

险，反观小额贷款,其与次级贷款有着很多相似之处：借款人大多是没有严格收入

证明，缺乏贷款抵押，贷款主要靠信用方式的贫困或中低收入人群，贷款的利息

普遍较高，整贷零还等等。因此次级贷款面临的问题，小额贷款同样面临。

长期来，我国小额贷款发展模式“机构不足建机构，补贴不足加补贴，监管

不足改监管”，完整有效的小额贷款体系规划尚未设计出来，仍处于探索阶段。

小额贷款需求分散，单笔额度小，交易成本高，运营风险大、公益性和商业性存

在严重冲突，使得我国商业银行参与积极性并不高，非政府组织和小额贷款公司

缺乏正式的金融地位；各试点小额贷款机构内部运营机制设计缺陷及资金短缺，

使得目前我国小额贷款机构普遍缺乏可持续性。基于以上种种问题，分析研究目

前我国小额贷款运行现状及存在问题，在借鉴国际小额贷款运行模式的基础上，

构建我国小额贷款系统运行模式显得尤为重要。

本文分析了小额贷款运行的特点和存在问题，提出了针对小额贷款特点的风

险识别、评价方法，并且针对主要的逆向选择、道德风险，设计了相应的风险规

避机制。本文主要研究的内容如下：

首先，对小额贷款进行界定，归纳总结出小额贷款所具有的区别与传统信贷

的特征。同时，深入分析目前我国小额贷款（宏观、中观、微观层面）运行存在

的问题。

其次，分别从治理结构、贷款的发放与偿还机制、抵押担保机制、利率机制

等方面分析国际典型小额贷款运行模式，找出适合我国国情的可以借鉴的经验，

及其本身存在的局限性，为第四、五章构建我国小额贷款提供构建依据。

最后，从我国国情出发，根据小额贷款运行特点，分别从宏观（政策层面），

中观（监管层面），微观（小额贷款机构运行层面）三个角度构建了我国小额贷

款运行体系。利用博弈论模型分析了在实际业务中信用风险对小额借贷双方收益

的影响，指出不同于传统借贷风险，信用风险是小额贷款面临的主要风险之一。

因此，重点针对小额贷款的信用风险控制建立了相应的信用评分模型，分析并构

建了微观机构的运行机制，最后针对小额贷款风险的特点提出控制建议。

关键词：小额贷款可持续性风险控制运行模式

ABSTRACT

In recent years, with the increasing competition in the financial industry, the

commercial capital started to invest in the field of micro-credit business .Micro-loans

has a 250 billion U.S. dollars broad market, which makes the United States Sequoia

Fund, Standard Chartered, Citigroup and HSBC have took the small loans as a central

business. In this regard, "Time" has a very good comment "the suit began to chase the

poor." Because of its economic and social benefits, the small loans become an attractive

investment area.

However, American sub-prime mortgage crisis let us recognize that there is great

risk of "sub-prime". In face, micro-loans and subprime loans have many similarities:

most of the lenders have no formal proof of income, lack of mortgage, mainly are poor

or low-income groups, interest on loans is relatively high.Therefore, small loans face

the similar problems with subprime loans.

For a long time, we have not yet devised a complete and effective micro-credit

system and are still at an exploratory stage. The small loans have stronger dispersion,

smaller amount, higher transaction costs, great operational risks, serious conflicts in

Nonprofit and Commercial.For the above reasons, China's state-owned commercial

banks are reluctant to participate in this business.There are some problems with the

micro-credit institutions in operating mechanism and funding.Most of China's MFIs are

lack of Sustainability.

The main content of this article is as follows:

First of all, we introduce the definition of small-loans, which is different with the

traditional credit. Then, we deply analysis the existing problems of the micro-credit

current in China (macro, meso and micro levels).

Secondly, respectively, analyze several typical international micro-credit operation

modes, from the governance structure, and repayment of loans for the mechanism of

collateral mechanism, the interest rate mechanism, etc. So we try to find the right the

experience which fit China's national conditions to build the basis of China's micro

loans for the Chapter IV and Chapter V.

Finally, , according to the operational features of micro-loans and China's national

conditions, respectively, from the macro (policy level), meso (regulatory level), micro

(micro-finance institutions operating mode) three point to build China's micro-credit

system. Using the game theory model to analyze the credit risk in real business benefits

to small effects of both lenders and borrowers, pointing out that unlike traditional

lending risk, credit risk is micro-credit.Therefore, focusing on credit risk control small

loans to establish the appropriate credit scoring model, analyze and build

micro-institutions operating mechanism, the final features for the micro-credit risks

control recommendations made.

Key words: micro-credit, sustainability, risk control, operation mode

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ...................................................................................................................1

§1.1 本文研究的背景与意义 .......................................................................................1

§1.2 国内外相关研究综述 .......................................................................................... 2

§1.2.1 国外相关研究综述 ........................................................................................2

§1.2.2 国内相关研究综述 ........................................................................................4

§1.3 小额贷款的特征及我国现有主要的小额贷款机构 ...........................................6

§1.3.1 小额贷款的特征 ...........................................................................................6

§1.3.2 我国现有主要的小额贷款机构 ....................................................................7

§1.4 本文的研究内容 .................................................................................................14

§1.5 本文的框架结构及研究方法 .............................................................................15

§1.6 本文的创新之处 .................................................................................................18

第二章我国小额贷款发展现状及存在的主要问题 ...................................................19

§2.1 我国小额贷款发展现状 .....................................................................................19

§2.2 宏观层面的问题 .................................................................................................19

§2.2.1 对小额贷款认识和定位存在偏差 ..............................................................19

§2.2.2 缺乏有效法律政策支持 ..............................................................................20

§2.2.3 利率的制定陷入两难困境，缺乏科学定价机制 ......................................20

§2.2.4 在金融危机的情形下小额贷款资金来源短缺 ..........................................21

§2.2.5 信用环境建设滞后 ......................................................................................22

§2.3 中观层面的问题 .................................................................................................22

§2.3.1 监管不到位及监管缺失 ..............................................................................22

§2.3.2 小额贷款的中介服务行业缺位 ..................................................................23

§2.4 微观层面的问题 .................................................................................................23

§2.4.1 产权不明晰和治理结构不完善 ..................................................................23

§2.4.2 小额贷款机制的设计上存在明显缺陷 ......................................................23

§2.4.3 产品设计单一 ..............................................................................................24

§2.4.4 信贷管理手段跟不上小额信贷的迅速发展 ..............................................25

§2.5 本章小结 ............................................................................................................ 25

第三章国际小额贷款运行模式及其对我国的借鉴 ...................................................27

§3.1 小额贷款的基本要素及模式类型 .....................................................................27

§3.2 国际小额贷款典型模式 .....................................................................................28

§3.2.1 孟加拉乡村银行模式 ..................................................................................28

§3.2.2 印尼人民银行模式 ......................................................................................30

§3.2.3 玻利维亚阳光银行模式 ..............................................................................33

§3.3 国际小额贷款系统运行模式对我国的借鉴及局限性 .....................................34

§3.3.1 国际小额贷款运行模式的比较及借鉴 ......................................................34

§3.3.2 国际小额贷款运行模式的局限性 ..............................................................36

§3.4 本章小结 ............................................................................................................ 38

第四章我国小额贷款宏观政策体系及中观监管体系的构建 ...................................39

§4.1 宏观政策的目标与相应措施 .............................................................................39

§4.1.1 出台相应的鼓励的公共政策，营造支持性的政策环境 ..........................39

§4.1.2 实行有差别的合理的贷款利率定价机制 ..................................................39

§4.1.3 整治信用环境，夯实小额贷款持续增长的基础 ......................................40

§4.1.4 建立宏观调控和系统性风险防范制度 ......................................................40

§4.1.5 加快建立小额贷款机构风险救助和市场退出机制 ..................................41

§4.1.6 我国小额贷款运行宏观运行框架 ..............................................................41

§4.2 中观监管体系的构建 ........................................................................................ 42

§4.2.1 监管机构与小额贷款机构博弈分析 ..........................................................43

§4.2.2 监管目标和监管原则的确立 ......................................................................45

§4.2.3 区分审慎性监管与非审慎性监管 ..............................................................47

§4.2.4 监管层面政策建议 ......................................................................................49

§4.3 本章小结 ............................................................................................................ 52

第五章我国小额贷款机构的运行模式构建 ...............................................................53

§5.1 小额贷款的风险识别 .........................................................................................53

§5.2 小额贷款的风险计量和客户选择 .....................................................................56

§5.2.1 小额贷款风险评估指标体系的构建 ..........................................................58

§5.2.2 评估指标权重向量的确定 ..........................................................................62

§5.2.3 小额贷款风险评估模型的构建 ..................................................................64

§5.3 小额贷款的风险规避机制 .................................................................................66

§5.3.1 抵押替代机制 .............................................................................................66

§5.3.2 灵活的分期还款机制 ..................................................................................67

§5.3.3 小额贷款的动态激励机制 ..........................................................................68

§5.3.4 小额贷款的小组贷款模式 ..........................................................................68

§5.4 本章小结 .............................................................................................................69

第六章全文总结与展望 ...............................................................................................71

§6.1 全文总结 .............................................................................................................71

§6.2 本文不足和展望 .................................................................................................72

参考文献 .........................................................................................................................73

在读期间发表的论文和承担科研项目及取得成果 .....................................................75

致谢 ...............................................................................................................................77

第一章绪论

从近几年实践来看，我国小额贷款虽然在一定程度上对扶贫，缓解就业压力

及改善低收入人群生活质量上提供了有力的支持，但同时面临不少的问题。首先，

从宏观上缺乏有效针对小额贷款的法律法规和政策环境；长期存在对小额贷款的

认识及定位偏差，信用环境建设滞后，小额贷款机构法律定位和合法身份模糊等

问题；其次，从中观层面上，大批小额贷款机构仍未纳入金融监管机构框架中；

小额贷款法律层面的监管和约束急待完善；最后，从微观层次上看小额贷款机构

产权配置不明晰、资金来源非良性循环，以及利率管制导致小额贷款机构和政府

之间目标分歧大等问题。这些问题最终都反映出一个问题：如何借鉴国际经验来

构建我国小额贷款运作模式，保证小额贷款有效且可持续发展？这也正是本文写

作的目的所在。

需要指出，由于纯粹的福利型小额贷款模式缺乏可持续性，故不列入本文讨

论范围之内。

本章阐述了我国小额贷款系统运行模式的构建研究的背景和意义（§1.1），在

对国内外相关研究综述（§1.2）的基础上，对研究对象进行进一步界定，归纳出

小额商业贷款的主要特征（§1.3.1），提出了本文的研究内容（§1.4），确定出本

文的框架结构及研究方法（§1.5）。

§1.1 本文研究的背景与意义

我国小额贷款发展10多年来，从学习、借鉴个别运行模式到结合中国国情吸

取合理成分开展实践过程，我国小额贷款已步入商业化和市场化发展的初探阶段。

小额贷款项目的开展对解决“三农”问题，帮助中、小城市低收入人群自主创业，

解决微型企业融资难等问题，起到了极大促进作用。

但当前我国小额贷款的发展中依旧存在着不少问题。作为最先发展小额贷款

的广大农村，2008年9月19日央行发布的《中国农村金融服务报告》1披露，2007

年末，中国农户约2．3亿户，有贷款需求的约1．2亿户，其中，仅有7800万户获

得农村合作金融机构农户小额信用贷款，占全国农户总数的33．2％，也就是说，

仍然有64.8％的农户没有或不能获得贷款，中国农户获得的贷款余额约1．34万亿

元，但仅占全部贷款的21．9％。此外，据银监会统计，在小、中，甚至是大城市

中，也存在着一定比例的小额贷款需求者。IFC统计数据表明：中国几乎是唯一缺

1中国农村金融服务报告 http://finance.sina.com.cn

我国小额贷款系统运行模式的构建研究

乏正规小额贷款机构的发展中国家，且当前扶贫贷款的坏账率高达75％。与国际

小额贷款机构相比，我国小额贷款的落后程度另人惊讶。所以，通过分析比较国

内外成功的小额贷款运作模式，构建中国特色的小额贷款运行模式尤其具有特别

重要的意义。

不同于传统商业信贷，小额贷款客户群非常庞大、地点分散，对金融服务的

需求者一般缺乏可信的长期信用记录，也没有规范的具有公信力的财务报表，难

以评价有效借款人的诚信及债务偿还能力，贷款用途难以检测等，使得银行发放

小额贷款的运营成本太高，其结果导致商业银行参与小额贷款积极性并不高，成

千上万的微小型企业、个体工商户、农村专业户和城乡广大低收人家庭不能享受

传统商业银行提供的金融服务。

基于以上分析，如何设计小额贷款业务的参与机构，如何激励商业银行参与

小额贷款业务，商业银行该如何运行小额贷款业务，银行及其监管部门如何识别、

衡量和控制来自于小额贷款的金融风险，这些都成为我国发展小额贷款运行的重

要问题。

§1.2 国内外相关研究综述

§1.2.1 国外相关研究综述

文献资料表明，自20世纪70年代以来，亚洲和拉丁美洲一些发展中国家已经

认识到金融抑制带来的中低收入人口在正规金融市场中的弱势地位，从借鉴传统

民间信贷的一些特点和现代管理经验，到结合所在地国家的经济和社会制度及人

口的经济和文化特征，在不断摸索和试验的基础上，构建出多种适合贫困人口特

点的信贷制度和方式。

对于信贷市场的研究，Akerlof(1970)2提出柠檬市场的概念，说明了以分析市

场机制不完全的逆向选择理论，并将该理论应用于信贷市场时发现，在发展中国

家，一些位于中心城区的大银行无法完全了解当地借款者的信息，会吸引违约可

能性更高的借款者。相反，当地土生土长的高利贷者由于充分掌握了贷款者的信

息却不会出现这种情况。Akerlof最早注意到了这种信贷市场信息不对称的情况。

Berger、Allen和Udell(2002)3则提出。由于不同管理层之间的代理问题，大银行本

身的组织架构会限制关系系融资的有效性发挥。在一些规模小，管理层次少的银

2Akerlof.The market for lenmons; Qualitative Uncertainty and the Market Mechanism[J].Quarterly Journal of

Economics,89:488-500

3Berger,Allen N.and Udell,Gregofy F.Small Business Credit Availability and Relationship lending: The importance

of Bank Organizational Structure.

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摘要近年来，随着金融业市场竞争加剧，商业资本开始着眼于对小额贷款领域的投资，小额贷款2500亿美元广阔市场的诱惑，使得美国红杉基金、渣打、花旗和汇丰银行纷纷将小额贷款业务列入主流业务发展计划。对此，《时代》杂志有个很好的评论“西装客开始追逐穷人了”。小额贷款因其具有经济效益和社会效益并重的“双重底线”而成为极具吸引力的投资领域。然而，席卷全球的美国次级贷款危机，让我们认识到“次级”潜在的巨大风险，反观小额贷款,其与次级贷款有着很多相似之处：借款人大多是没有严格收入证明，缺乏贷款抵押，贷款主要靠信用方式的贫困或中低收入人群，贷款的利息普遍较高，整贷零还等等。因此次级贷款面临的问题，小额贷款同样面...

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