商业银行商贸流通类小微企业信用评级体系研究

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3.0 侯斌 2024-11-19 7 4 774.48KB 78 页 15积分

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摘要

随着我国改革开放的不断深入，数量众多的小微企业已成为促进经济发展的

不可忽视的力量。不过从现在的情形可以看出，融资变得非常的困难，已经对小

微企业的深入发展产生了极大地影响，当前习惯采用的融资方式主要有内源性和

外源性两种，前者主要是从企业自身内部来筹集相关资金，后者主要是从外部筹

集相关的资金。后者一般情况下都是采取的直接或者是间接地融资方式来获得发

展所需资金，而对小微企业而言，要想通过上市这一直接融资渠道获取资金难度

很大，故小微企业更多的只能依赖向银行贷款这一间接的融资渠道取得资金。但

小微企业特别是商贸流通类小微企业由于信用等级低，抵押物不足，等不利因素

使得商业银行不愿贷款给小微企业。本文中我们构建商贸流通类小微企业信用评

级体系，能够帮助其对商贸流通类小微企业进行风险监测，加强对这些企业的管

理。

针对商贸流通类小微企业贷款难的问题，商业银行也有不可推卸的责任。商

业银行由于中小企业自身的先天不足，难以全面掌握小微企业的信息，以及银行

内部政策、机制的不对称等种种因素，使银行不愿授信于小微企业。但究其根本

原因，笔者认为是商业银行内部缺乏科学有效的中小企业评级体系，不能对小微

企业的资质做出较为全面、客观、公正的评价。

本文中笔者将通过对国内外评级现状的总结以及对比分析指出我国目前评级

体系的缺陷与不足，并结合国外的研究成果大胆提出一些改进的意见和建议，以

期能对国内目前的评级现状有所裨益。

关键词：商业银行商贸流通类小微企业信用评级

ABSTRACT

With the continuous progress of the reform and opening-up in our country, the

enormous small and medium enterprises have become a significant force in promoting

economic development.However, the difficulty in financing has become a bottle-neck

for their further development.The main channels of financing for small and medium

enterprises contain internal financing and external financing, the former of which is to

get money within the enterprise, while the later is to collect money outside the

enterprise.External financing is no other than to get the money needed for the

enterprise's development through either direct or indirect financing channels.But

actually it is extremely difficult for small and medium enterprises to get money though

getting listed on the stock market, a major channel of direct financing .What’s left is

only to get loan from banks, the indirect channel of financing.But due to their many

disadvantages such as low credit rating , lacking of credit and high loan costs, most

commercial banks tend to be loath to lent to these enterprises.In this article we'll make

a detailed exposition of the reasons why these enterprises have difficulty getting loans.

Apart form the reasons mentioned above, commercial banks also have to bear their

due responsibilitis for such a situation.Because of their innate disadvantages before

taking form, it's hard for commercial banks to fully get the information needed of small

and medium enterprises; on the other hand, the mismatched policy and system of the

banks arise mistrust about the enterprises.But the author believe the reason lies in the

lack of effective rating system about small and medium enterprises and the inability to

thoroughly, ojectively and fairly evaluate the qualifications of the enterprises as a result.

In the article, the author will summerize the going rating conditon both home and

abroad and make comparison and analysis before pointing out the disadvantages and

faulty points in our current rating system; and by consulting the researches carried out

abroad, raise some bold suggestions and advices for the enterprises to shape well, with

the expection to a better-off rating system.

Key Words：Commercial Banks; Commerce and trade; circulation

field; Small and Micro Enterprises; Credit Risk

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 .....................................................................................................................1

1.1 选题背景及意义 .................................................................................................1

1.1.1 选题的背景 ...............................................................................................1

1.1.2 研究的意义 ...............................................................................................2

1.2 文献综述 .............................................................................................................3

1.2.1 国外研究综述 ...........................................................................................3

1.2.2 国内研究综述 ...........................................................................................5

1.3 本文研究方法和内容 .........................................................................................6

1.4 本文的创新点 .....................................................................................................8

第二章商业银行信用评级相关理论 .............................................................................9

2.1 信用评级的内涵和特征 .....................................................................................9

2.1.1 信用评级的内涵 .......................................................................................9

2.1.2 信用评级的特征 .....................................................................................10

2.1.3 信用评级的作用 .....................................................................................11

2.2 企业信用评级的一般方法 ...............................................................................11

2.2.1 定性分析方法 .........................................................................................11

2.2.2 定量分析方法 .........................................................................................14

2.3 国内外企业信用评级指标体系的对比 ...........................................................16

2.3.1 发达国家的信用评级体系 .....................................................................16

2.3.2 我国商业银行的信贷评级体系 .............................................................17

2.3.3 国内外方法的对比分析及对我们的借鉴 .............................................18

第三章商业银行商贸流通类小微企业的特点及信用评级难点分析 .......................20

3.1 我国小微企业的概述 .......................................................................................20

3.1.1 我国小微企业的界定标准 .....................................................................20

3.1.2 小微企业在国民经济中的地位与作用 .................................................22

3.1.3 小微企业的特点 ......................................................................................23

3.2 商贸流通类小微企业信用评级难的原因分析 ...............................................24

3.2.1 商贸流通类小微企业自身的原因 .........................................................24

3.2.2 商贸流通类小微企业对外部环境的影响 .............................................25

3.3 商贸流通类小微企业信用评级难点分析 ........................................................25

3.3.1 企业现金流量分析缺失 .........................................................................25

3.3.2 缺少履约情况评价 .................................................................................26

3.3.3 信用评级方法不规范 .............................................................................26

3.3.4 缺少创新能力分析 .................................................................................26

3.3.5 对授信企业缺少定期复评 .....................................................................26

3.4 商贸流通类小微企业信用评级指标与大企业的区别 ...................................27

3.4.1 选取适合小微企业特征的评级指标 .....................................................27

3.4.2 评级指标的权重比例设定差异 .............................................................28

第四章商贸流通类小微企业信用评级指标体系的构建 ...........................................30

4.1 商贸流通类小微企业信用评级指标体系的设置原则 ...................................30

4.2 商贸流通类小微企业信用评级指标体系 .......................................................30

4.2.1 基本素质类指标 .....................................................................................30

4.2.2 市场环境类指标 .....................................................................................31

4.2.3 盈利能力类指标 .....................................................................................32

4.2.4 履约能力类指标 .....................................................................................34

4.2.5 财务状况类指标 ......................................................................................37

4.2.6 市场环境类指标 ......................................................................................39

4.2.7 企业发展类指标 ......................................................................................40

4.3 基于 AHP 层次分析法的指标权重确定 .........................................................41

第五章南洋商业银行商贸流通领域小微企业信用评级的案例分析 .......................49

5.1 南洋商业银行背景及信用评级体系介绍 .......................................................49

5.1.1 建立资格审查表 .....................................................................................49

5.1.2 务数据处理 .............................................................................................50

5.1.3 级申请书及评级流程 .............................................................................51

5.2 举例公司的基本情况 .......................................................................................53

5.3 进行分析并评级 ...............................................................................................56

5.3.1 企业财务指标分析 .................................................................................56

5.3.2 企业非财务指标分析 .............................................................................58

5. 3.3 评级结果 ................................................................................................60

5.4 相关政策建议 ...................................................................................................60

第六章结论 .................................................................................................................63

6.1 主要结论 ...........................................................................................................63

第一章绪论

1.1 选题背景及意义

1.1.1 选题的背景

小微企业是我国国民经济的重要组成部分，对经济的发展和社会的稳定有着

重要的作用，具有不同于大企业的优越性。作为活跃市场的基本力量，小微企业

使得社会经济快速发展、就业机会增多、民生经济得到相应的改善、市场发展越

来越繁华。中小商贸流通企业，主要涉及五个行业的小微企业，大约有四千万户

以上，这五个行业主要有整体出售和零销售、住宿和餐饮行业、为市民服务的行

业、仓库储存以及物流行业，他们构成了商贸流通业的主体，占我国小微企业的

近80%。商贸流通业是联结生产与消费的中间环节，是反映经济发展和社会繁荣

程度的窗口，是衡量居民生活水平的晴雨表，也是市场经济成熟程度的反映。然

而，面对日趋激烈的市场竞争，中小商贸流通企业的生存发展却面临着诸多困难，

普遍存在融资难、融资贵的问题。尤其是在全球性金融危机的影响下，商贸流通

类小微企业的生产经营活动受到严重冲击，发展前景更不乐观，在银行多次上调

利率、存款准备金率的情形下，银行对其的“惜贷”现象更加严重。最近几年来，

政府也制定了某些政策措施来促进小微企业的发展，不过这些政策措施并不是很

健全，推行的情况不是很好，他们的融资方式仍然不能很好的筹集资金，涉及的

途径也不流利，进一步造成融资变得非常的困难，对小微企业的发展产生不利的

影响。

因为商品贸易流通类型的小微企业本身所拥有的资产比较少、声誉度也不是

很高，这些特点就使得他们不得不采取内源性融资的方式来筹集资金，或者是发

行相应的股票或者是债券来筹集资金，不过这些方式筹集资金是非常难的，所以

在商业银行借贷这种间接融资的方式成了倍受欢迎的方式。不过就当前这类企业

从银行借贷的情况来看，他们借贷是不易的，在实际的发展过程中还需要大量的

资金。

多种因素共同作用使小微企业的融资变得异常艰难，而其中，商贸流通类小

微企业信用缺失是最重要的原因之一。在信用缺失、违约行为经常发生的大背景

下，债务违约现象频频发生，拖欠债款和多角债等问题使得企业对信贷行为更为

谨慎和保守，资金的不足消弱了企业的竞争力，也加重了对市场的忧虑，投资消

费减少，市场发展缓慢。其次，银行对企业信用评级方法的缺失和其对信贷风险

的顾虑，使得其不愿意贷款给小微企业，商贸流通类小微企业主要的外部融资渠

道受阻，获得融资贷款更加艰难，资金紧缺严重制约了小微企业的生存发展和科

上海理工大学硕士学位论文

技创新。

召开的十八届三中全会明确指出，正确解决好政府和市场之间的关系才能够

对经济体制进行相对合理有效的变革。当前政府职能变换的首要任务就是改变政

府现有流通管理的职能首要任务是给中小型企业的共同服务要继续的增强。逐渐

构成适合中小型企业发展的服务结构，创造出对他们发展有利的良好环境，并且

逐渐形成集商业和公益为一体的服务局面。在当前政策指导下，商业银行作为商

贸流通类企业的主要资金来源，构建一个针对商贸流通类小微企业的行之有效、

科学合理的信用评级指标体系，是用来处理商品贸易流通类型小微企业融合资本

困难的一种方式。

1.1.2 研究的意义

众所周知，商品贸易流通类小微企业融资难早已成为世界难题，各国都在为

破解商贸流通类小微企业融资难题寻找途径。构建符合我国商品贸易流通类型小

微企业发展的商业银行里面相关的企业评估制度，一方面提高商业银行对商贸流

通类小微企业信用评级的精确度，为其发放贷款提供更有利的依据，另一方面也

在一定程度上打通了商贸流通类小微企业外部融资渠道，使其融资难题得到适当

破解，达到商业银行和商贸流通类小微企业共生双赢的局面，对商业银行、小微

企业以及政府管理部门和我国经济发展都具有重大的理论和现实意义。

从商品贸易流通类型小微企业来看，成立相应的评估制度，能够让这类企业

借贷到大量的资金，相应的资金获取渠道得到保障，相应的融合资本的压力有所

减小，能够对他们的融合资本难的问题得到相应的解决。另外，信用评级制度比

较好可以为企业提供良好的信誉保障，使得企业能够极大程度的降低融合资本所

需的本钱，使得相应的融合资本规模扩大，企业的相应价值充分体现出来，为这

类企业的快速健康发展打下了坚实的基础。

从商业银行来看，虽然单一的商贸流通类小微企业客户的贷款额度较小，但

因为这种类型的企业有很多，这就引起所有客户加在一起之后相应的收益比例就

很大，因此商业银行不应该忽视这种类型企业的影响，这种类型的企业还会对商

业银行今后的市场格局产生极大地影响。不过就目前情形来看，这类企业的信用

不是很好、以前的相关财务数据不完整、财务报表不是很真实，还有就是银行里

面存在很多不全的账目，这些情况都比国有企业严重很多，商业银行对这种类型

的企业形成的市场还有一定的抵触。因此构建一种切实可行的信用评级体系，能

够让银行了解哪些企业的信用好、发展有前途等，跟这些企业合作，以便达到双

方利益最大化，以及双赢的良好状态，在理论和实际中都是非常有意义的。

第一章绪论

从政府管理部门来看，构建商贸流通类小微企业信用评级体系，能够帮助其

对商贸流通类小微企业进行风险监测，加强对这些企业的管理。

从我国经济社会发展来看，商贸流通类小微企业对社会的发展有非常重要的

作用，如果能妥善的处理好这类企业的融资困难的问题，可以使得社会经济快速

稳定的发展、就业压力得到一定程度的缓解、科学技术也会得到一定的创新、社

会也会相对的稳定和谐发展。

1.2 文献综述

1.2.1 国外研究综述

国外的中小微企业数量众多，发展历史较长，市场活跃度和健全度都较高，

信息透明度较好，因此在此基础上建立的中小微企业信用评级体系具有更好的完

备性和可参考性。制定的信用评级内容如何以及采取什么样的方法制定时受到相

应对象以及相关的实际要求的影响的。各个国家在经济发展水平和资本市场状况

各不相同，造成了其在信用评级方法、技术手段以及构建原则的选取上也不尽相

同，很多经济欠发展的国家的信用评级体系还不完备，有些国家信用评级机构尚

未成立并且还有待检验。文中所涉及的信用评级理论和方法主要源于西方发达国

家的信用评级体系，发展相对成熟且具有较好的完备性，对我国商业银行构建信

用评级体系具有重要的指导和借鉴意义。

从发展历程上看，信用理论在西方经济发达国家已有一百六十多年的历史。

信用评级于十九世纪 90 年代起源于美国，随着人们对信用评级的了解日益加深，

人们加强探索信用评级理论和方法，陆续展开了信用评级工作，信用评级机构也

陆续设立。直到二十世纪中后期，商业银行对企业的信用评级开始逐步产生。随

后，西方各主要经济发达体陆续将企业财务和风险等方面的统计数据纳入信用评

级体系，对指标进行不断的改进和完善并取得较显著的效果，其中以穆迪公司和

标准普尔公司的信用评级方法最为有名。随后，西方各主要经济发达国家还逐步

发展建立了银行内部的信用评级体系，并形成了以下几种主要的信用评级方式：

美国以财务要素为中心建立信用评级模型，德国从企业的偿债能力出发分析企业

的信用等级水平，日本着重于企业经营发展状况，英国从企业整体上进行综合评

价。2000 年，巴塞尔协议相关文件开始提倡银行构建内部信用评级体系并支持银

行运用此方法对企业进行信用评级工作和贷款的风险控制；2004 年巴塞尔协议明

确要求银行用内部评级法计算经济资本充足率市场活跃度和健全度都较高，信息

透明度较好，因此在此基础上建立的中小微企业信用评级体系具有更好的完备性

和可参考性。研究文献主要有：

上海理工大学硕士学位论文

标准•普尔公司信用等级，分别是：AAA、AA、A、A-、BBB、BB、B、CCC、

CC、C以及 D[1]。现在在国外,标准•普尔和穆迪投资服务两个公司是现在被大家都

认同的权威信用评级组织。他们采用了多种债券的方式来评级，比如地方政府、

公司以及外汇债券等，因为他们有十分缜密的评级资料，加上使用的分析技术又

非常的严谨高效，同时还有专业的信用评级分析团队，所以他们的信用评级是最

具权威的,是被国际社会普遍认可的信用评级体系。

D.K.Sreekantha（2012）提出了神经模糊逻辑的信用风险评估专家系统的设计

[3]以及 EricS.Fung（2012）信用风险度量模型体系都是现在较为先进的评级模型体

系[4]。HagiuAlina（2011）提出的信用风险度量模型，这种类型是基于 JP 摩根公司

的MTM 模型发展起来的。极为看重合成利益跟债务人不履行合约以及相应的信用

等级发生转移有莫大联系的。这种模型先预先设定好相应的置信区间，对特定的

时间范围分析，找出信贷资产会产生多大的资金损失。是较为先进和权威的信用

风险度量模型 LindaAllen（2009）结合国际贸易的大背景下，跨国零售贸易行业建

立专有的信用评级模型的可行性进行了研究[6]，对国内行业有十分理想的借鉴性，

分析了国家信用等级及宏观经济状况跟企业信用评级之间的关系。他们指出企业

的相应信用等级在某种程度上可以高于国家的，而在国家公共债务管理与私有企

业债务之间存在着内在的可以量化的联系，并用所选取的 55 家上市公司财报验证

了自己的观点。

这些模型在理论对企业信用评级的合理性进行了验证，但是在应用中还有很

多缺陷。首先，以上模型都主要针对企业的各项财务数据进行定量分析，定性分

析其不足，并且充分考虑到小微企业的特点从企业经营活力、发展潜力和创新能

力等因素的影响；其次，大部分模型未对企业所在的行业区别，不同行业的经营

规模、盈利能力和偿还能力等指标上差异很大，只是笼统的建立统一的信用评级

体系而对行业不加以区分，很难对企业信用进行合理有效地评定；再次，在现有

的西方发达国家的主要信用评级体系中，财务指标占比极高，这些指标主要集中

在对于企业的实际偿债能力、获利能力和经营能力等方面进行考察，对小微企业

的信用评级主要是运用数理统计模型对小微企业的资产水平、营运能力、企业规

模和担保状况等方面进行分析，测量违约概率和损失值，对企业创新能力和发展

潜力等方面欠缺考虑。

因此，国外的企业信用评级方法主要集中于财务指标的选取和权重的设定方

面，对非财务指标的研究比较少且还不完善。除此之外，只着重于对财务指标进

行分析研究具有片面性，尤其是对财务数据透明度较低、其他非财务因素占比较

高的小微企业而言，对我国信用体系的否建具有重要的参考和借鉴意义，但由于

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摘要随着我国改革开放的不断深入，数量众多的小微企业已成为促进经济发展的不可忽视的力量。不过从现在的情形可以看出，融资变得非常的困难，已经对小微企业的深入发展产生了极大地影响，当前习惯采用的融资方式主要有内源性和外源性两种，前者主要是从企业自身内部来筹集相关资金，后者主要是从外部筹集相关的资金。后者一般情况下都是采取的直接或者是间接地融资方式来获得发展所需资金，而对小微企业而言，要想通过上市这一直接融资渠道获取资金难度很大，故小微企业更多的只能依赖向银行贷款这一间接的融资渠道取得资金。但小微企业特别是商贸流通类小微企业由于信用等级低，抵押物不足，等不利因素使得商业银行不愿贷款给小微企业。本文中我...

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