我国国有企业“国退民进”的时机选择

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3.0 牛悦 2024-11-19 4 4 275.1KB 57 页 15积分

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摘要

本文研究的目的是在评析我国 20 多年改革的成就与缺陷的基础上，论证国有

企业中国有资本退出，让位于民营资本的必要性，并通过建立国有产权退出的均

衡模型，说明其退出的最佳时机选择，并明确各利益相关者在“国退民进”过程

中的选择机制，由此对国有企业改革提出政策建议。

党的十六大之后，国有企业改革进入实质性实施阶段，但改革过程中面临着

诸多的矛盾和困难，寻找主要矛盾，发现改革中的关键点，总结各利益主体的行

为特征，尽量减小改革成本，减少国有资产的流失，重新焕发国有企业的生机，

是本文研究的意义。

本文在第二部分首先分析了“国退民进”的必要性。首先简要回顾国企改革

20 年的历程，分析各种改革的尝试没有带来突破性转变的原因，说明仅在管理层

面的改革，无法从根本上解决国有企业效率低下的问题。接着，本文利用相关实

证研究的结论，对国有企业和民营企业的效率进行比较研究，对单一所有制和混

合所有制的企业经营效果进行比较，说明产权多元化是国有企业增效的根本激励

“国退民进”是深化我国经济体制改革的出路。该部分的最后，对我国实行“国

退民进”，促使国有企业产权多元化的现实可能性进行了说明。

本文的第三部分首先列举了我国在对国有企业进行股份制改造、推进现代企

业制度建设方面出现的问题和矛盾。接着，在分析国有企业产权多元化过程中各

相关利益主体的行为特征的基础上，建立“国退民进”的均衡模型。然后，进一

步分析该模型解的条件和特征，即分析国有产权退出的最佳时机和必要条件。接

着，从“国退民进”均衡模型有解的条件出发，分析该模型的政策纠偏意义。最

后，以珠海市的国有企业改制过程为例，具体说明了以上分析在实际中的应用。

这一部分是本文的核心。

第四部分是在“国退民进”均衡模型的基础上，对我国国有资本退出进程中

产生的一系列矛盾提出政策建议。所提建议都围绕模型的基本假设和关键变量展

开，目的是促使“国退民进”的顺利进行。

提出了“国退民进”中各利益主体的均衡模型，并将企业产权未来受让者的

经营能力作为改制成功的最关键因素，提出了“知识雇佣资本”的新型利益分配

模式，是本文的主要创新之处。

关键词：国退民进国有企业产权改革均衡模型

ABSTRACT

In China, with the development of reformation over 20 years, the conflict that the

relationship of productive material ownership prevents productive forces has become

more and more outstanding. The reform of the state-owned enterprises (SOEs) has

stepped into the key stage. One significant aspect of this profound reform is the reform

in SOEs’ property rights institution (SOEPRI). It is the key to determine whether the

SOEs’ reform will succeed or not. Only after the SOEPRI reform is perfected can it be

possible for people to revitalize the SOEs, exert SOEs’ superiorities and improve SOEs’

efficiency and competitiveness.

This paper is aimed at the study of the opportunity of SOEPRI and the behavior of

every benefit correlates. Firstly, the history of SOEs’ reform has been reviewed and the

main reasons for the shortage of validity has been found; secondly, the author has

compared the SOEs with other kinds of enterprises and found most SOEs’ efficiency is

inferior to others’. Next, this paper analyzed the behavior of the government, the banks,

the employees and the property buyers, and created an equilibrium model to explain the

opportunity of SOEPRI. At last, it gave out some related policy suggests.

the innovation of this paper is as following:

1. Create the reform equilibrium model.

2. consider the manage ability of the property buyer as the fatal factor to the

reform.

3. bring forward a new opinion of knowledge employ capital.

Key Word: SOEs’ reform, property rights, equilibrium model

目      录
摘       要........................................................................................................................1
ABSTRACT.................................................................................................................2
第一章    绪    论...........................................................................................................1
§1.1    “国退民进”的含义
......................................1
§1.2    问题的提出
..............................................1
§1.3    本文的结构和主要内容
....................................3
第二章    “国退民进”的必要性...............................................................................4
§2.1    对国有企业改革的理论探讨
................................4
§2.2    国有企业改革历程回顾
....................................7
§2.3    其他国家国有资本退出的效果
.............................11
§2.4    国企与民营企业的效率比较
...............................12
§2.5    不同股权结构企业的效率比较
.............................13
§2.6    国有企业效率低下的根源探晰
.............................14
§2.7    我国国有企业“国退民进”改革的现实可能性
...............17
第三章    “国退民进”的均衡模型.........................................................................19
§3.1    我国国有产权退出的动力基础
.............................20
§3.2    “国退民进”发生的原因及阻力：各种不同利益的权衡
.......24
§3.3    模型的建立：“国退民进”的最佳时机
.....................29
§3.4    决定“国退民进”最优均衡的关键变量
.....................31
§3.5    “国退民进”均衡模型的理论和政策意义
...................33
§3.6    珠海市“国退民进”的实例——政府的作用
.................35
第四章    关于“国退民进”的政策建议.................................................................38
第五章    结  束  语.....................................................................................................46
附录：    企业的能动选择.........................................................................................48
参考文献.....................................................................................................................53

第一章绪论

经过 20 多年的攻坚，我国国有企业改革取得了显著成效，国有经济布局正趋

于合理，但同时，新的问题也亟待解决和突破。目前，随着国有资产管理体制改

革的启动，国有企业改革进入了新一轮“深度改革”的阶段，其目标是实现国有

企业的所有制转型、建立现代公司制和公司治理机制等。如何推进国有企业新一

轮改革，并将改革与发展紧密结合起来，在新的实践和探索中进一步做大做强国

有经济，正在成为理论界和企业界关注的问题。本文是对进一步国有企业产权改

革中有关国有产权退出、民间资本介入进程的研究。

§1.1 “国退民进”的含义

“国退民进”是指在国有经济结构中，国有资本在一些领域的逐步退出，民

有民营资本在这些领域的逐步进入。实行“国退民进”是国民经济结构调整的根

本所在，是国民经济改革进入到深层次的必然要求，是实现国有企业改革攻坚的

战略目标。“从战略上调整国有经济布局，要同产业结构的优化升级和所有制结

构的调整完善结合起来，坚持有进有退，有所为有所不为，提高国有经济的控制

力。”这是党的十五届四中全会提出的一个完整要求。“国退民进”实际上是国

有资本和民有资本的置换。国有资本集中到关键领域和命脉行业中去，从而使国

有经济能真正发挥其主导作用；另一方面民有民营经济充分、快速发展，从而建

立起系统的、有效竞争的市场经济基础。在微观层面，国有独资企业中的“国退

民进”，可以促使投资主体的多元化，改善资本结构和公司治理结构，是提高企

业效率和市场竞争能力的有效途径。

第一章绪论

§1.2 问题的提出

改革开放初期，我国对国有企业进行了放权让利，实行承包经营责任制，80

年代后期以来，我国又进行了以转换企业经营机制为目标的一系列改革，对国有

企业实行国家统一所有，政府分级监管，确定企业法人财产权等，试图以此来明

确界定政府与企业的权、责、利关系。但是大多将改革仅仅定位在管理层次上，

仍然由于政企不分，产权模糊，法律赋予的权力无法行使，解决不了国有企业的

一些深层次问题，从而也很难带来企业治理的高效率，改革难以达到预期目的。

我国的改革是对整个国家经济制度、政治制度、法律制度乃至意识形态的一场系

统变革工程，不可能仅仅停留在分配关系和管理方式的改变上，必然深入到企业

的产权结构和产权制度层面。国有企业产权改革方向的重新选择应当是定位在产

权制度的根本变革和产权结构的多元化上，推进国有企业“国退民进”，改变国

有企业出资人单一、效率低下的现状，使国有产权逐步退出并让位给民间资本，

已成为进一步深化企业改革、建立和完善社会主义市场经济体制的迫切要求。

正如党的十六大报告提出的，“国有企业十我国国民经济的支柱。要深化国

有企业改革，进一步探索公有制特别是国有制的多种有效实现形式，大力推进企

业的体制、技术和管理创新。除极少数必须由国家独资经营的企业外，积极推行

股份制，发展混合所有制经济。实行投资主体多元化……”。

产权制度改革的目标就是使产权主体多元化，并形成与企业内部产权制度相

协调的产权管理机制、激励约束机制、产权交易和退出机制。国有产权让位于民

间资本，实行产权主体多元化是国有企业转换经营机制的前提，有利于实现政企

职责分开，有利于国家以参股、控股的方式更好地发挥对国民经济的主导作用，

有利于形成多元利益主体的风险与责任意识，强化企业的自我约束机制。因此，

深化企业产权制度改革是我国新一轮改革和发展的关键和动力，所以，现阶段继

续探索我国产权多元化问题，寻找国有资本退出的最佳时机和有效途径对我国新

一轮的改革进程和探索有中国特色的社会主义经济制度有重要的意义。

目前国有企业的资产收益率在 4.5%左右，远低于投资主体多元化企业 8%左右

的收益率，这说明适当引入社会资本，是盘活国有资本的重要手段。目前，国有

资本的效益问题突出，说明国资带动经济的边际效率在递减，在这时，盘活重组

国资“水到渠成”。十六大之后，中央国资委成立以及《企业国有资产监督管理

暂行条例》等政策的出台，国资重组山雨欲来。以上海为例，“十六大”以后，

新一轮大规模国有企业产权改革的浪潮开始涌动。在上海市经委披露的《2003 年

上海工业工作要点》中，涉及国有企业改革和调整的阐述一连用了三个收缩：纵

向收缩国资运行的层级，横向收缩国资管理的跨度，点上收缩国有股权比重。同

时明确表示，实现大、中型企业适度控股、有效减持，小企业基本退出，正是

“三个收缩”产权改革的目标。ã一份被称为“个、十、百、千、万计划”的方

案显示，未来三年左右时间里，上海工业企业的产权改革有望迎来一个迅猛发展

第一章绪论

的高潮期：部分有条件的控股公司将转型为无行业色彩的以资本运作为主的投资

公司；重点扶持１至２个集团进入世界 500 强；形成 10 家左右具有国际竞争力的

大企业集团；100 家左右二级公司将进行实体化和投资主体多元化改造；1000 家

企业将实行经营者或经营者群体持股改革；1万家三级及三级以下小企业放开搞

活……据悉，仅 2003 年以内，涉及国企的资本运作就将在 200 亿元左右，其中包

括破产关闭核销坏账 50 亿元，上市公司重组 50 亿元，改制出售50 亿元，不实资

产核销 50 亿元。国有资产退出主要的竞争性产业，实现产权多元化已经箭在弦上。

但是，经过一段时间“国退民进”的试点，尽管取得了一定的成效，但是也

暴露出一些问题，并引起了一些新的矛盾，这些矛盾和问题涉及到了经济和社会

的方方面面，有的矛盾是改革路程上难以回避的，并关系到整个社会的稳定和福

利。因此，探索我国国有企业产权多元化的根本动因，比较在“国退民进”过程

中各利益主体的均衡模式，总结在产权改革中暴露的矛盾，分析其深层次的原因

并在此基础上提出可操作的政策建议，就成为当务之急。这也就是本文研究的根

本任务。

§1.3 本文的结构和主要内容

本文在第二部分首先分析了“国退民进”的必要性。首先简要回顾国企改革

20 年的历程，分析各种改革的尝试没有带来突破性转变的原因，说明仅在管理层

面的改革，无法从根本上解决国有企业效率低下的问题。接着，本文利用相关实

证研究的结论，对国有企业和民营企业的效率进行比较研究，对单一所有制和混

合所有制的企业经营效果进行比较，说明产权多元化是国有企业增效的根本激励

“国退民进”是深化我国经济体制改革的出路。该部分的最后，对我国实行“国

退民进”，促使国有企业产权多元化的现实可能性进行了说明。

本文的第三部分首先列举了我国在对国有企业进行股份制改造、推进现代企

业制度建设方面出现的问题和矛盾。接着，在分析国有企业产权多元化过程中各

相关利益主体的行为特征的基础上，建立“国退民进”的均衡模型。然后，进一

步分析该模型解的条件和特征，即分析国有产权退出的最佳时机和必要条件。接

着，从“国退民进”均衡模型有解的条件出发，分析该模型的政策纠偏意义。最

后，以珠海市的国有企业改制过程为例，具体说明了以上分析在实际中的应用。

这一部分是本文的核心。

第四部分是在“国退民进”均衡模型的基础上，对我国国有资本退出进程中

产生的一系列矛盾提出政策建议。所提建议都围绕模型的基本假设和关键变量展

开，目的是促使“国退民进”的顺利进行。

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摘要：

摘要本文研究的目的是在评析我国20多年改革的成就与缺陷的基础上，论证国有企业中国有资本退出，让位于民营资本的必要性，并通过建立国有产权退出的均衡模型，说明其退出的最佳时机选择，并明确各利益相关者在“国退民进”过程中的选择机制，由此对国有企业改革提出政策建议。党的十六大之后，国有企业改革进入实质性实施阶段，但改革过程中面临着诸多的矛盾和困难，寻找主要矛盾，发现改革中的关键点，总结各利益主体的行为特征，尽量减小改革成本，减少国有资产的流失，重新焕发国有企业的生机，是本文研究的意义。本文在第二部分首先分析了“国退民进”的必要性。首先简要回顾国企改革20年的历程，分析各种改革的尝试没有带来突破性转变的...

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