商业银行供应链融资风险管理研究

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3.0 高德中 2024-11-19 8 4 1014.83KB 70 页 15积分

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摘要

供应链的全球化发展使得供应链条上的资金失衡问题在供应链系统内部难以

得到根本解决，此时“供应链金融”应运而生。作为供应链金融的核心内容，“供

应链融资”服务正是银行等金融机构与供应链企业、物流企业合作创新的结果。

供应链融资具有“多方共赢”的特性，它不仅可以有效解决供应链上的资金薄弱

环节，即供应链上中小企业的融资困难，而且可以使金融机构有效降低贷款风险，

使物流企业等参与者获得更多增值空间。本文对供应链融资的研究正是基于此展

开的，具有一定的理论与现实意义。

本文从国内商业银行开展供应链融资业务的实践出发，主要从供应链融资模

式及其风险控制入手，着重讨论了供应链融资的三种模式，包括应收账款融资、

应付账款融资和融通仓融资模式，阐述了各融资模式的实现方式和操作流程。同

时，分析了各种融资模式中可能存在的风险因素，并应用层次分析法（AHP）建

立了供应链融资风险的评价指标体系，在此基础上提出了相应的风险管理举措。

本文同时采用案例分析法，在文章理论研究的基础上，以深圳发展银行供应

链融资服务平台为例，总结了其在各供应链融资模式下的具体产品应用，并分析

了其在供应链融资业务实践中出现的风险问题及相应的应对措施，将理论应用于

实际中，进一步提高本文的现实指导意义。

本文研究的主要特色在于综合应用 AHP 法和案例分析法等方法，定性分析和

定量分析相结合，理论与实际相结合，探讨了商业银行供应链融资中的风险管理

问题。在研究中，本文对各种融资模式的成本分析稍显欠缺，这也是本文研究的

不足之处和进一步研究的努力方向之一。

关键词：商业银行供应链融资风险管理

Abstract

Supply chain globalization makes capital imbalances in the supply chain is

difficult to be solved within the system, at this time "supply chain finance" came into

being. As the core of supply chain finance, "Supply chain financing" Service is the

banks and other financial institutions and the supply chain, logistics enterprises result

of innovation. Supply chain financing has a "win-win situation," features, it can not

only solve the supply chain weaknesses of funds, namely the supply chain financing

difficulties of SMEs, but also enable financial institutions to reduce loan risk, so that

enterprises involved in logistics are more value-added space. This paper studies the

financing of the supply chain is based on this expansion, with a certain theoretical and

practical significance.

This paper from the domestic commercial banks to develop the practice of supply

chain financing starting, mainly from the supply chain financing and risk control mode

to start, focusing on the three modes of financing the supply chain, including accounts

receivable financing, accounts payable, finance and facilities Warehouse financing

model to explain the various financing models are implemented and operational

processes. Meanwhile, the analysis of financing models that may exist in a variety of

risk factors, and applying AHP to establish a supply chain financing risk evaluation

index system, put forward on this basis, the corresponding risk management initiatives.

This paper also uses case analysis, theoretical research in the article, based on the

supply chain of Shenzhen Development Bank financing service platform, for example,

summarized in the supply chain financing mode specific product applications, and

analysis of its financing in the supply chain Business risk issues arising in practice, and

the corresponding response, the theory applied in practice to further improve the

practical significance of this article.

The main feature of this study is the comprehensive application of AHP method

and case analysis and other methods, qualitative analysis and quantitative analysis,

theory and reality, of supply chain financing of commercial banks in the main problem.

In the study, the paper cost analysis of various financing models slightly lacking, and

this is the inadequacy of this study and further research efforts directions.

Key Word ：Commercial Banks ，Supply Chain Finance ，Risk

Management

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 .................................................................................................................. 1

§1.1 研究背景及目的 ............................................................................................ 1

§1.2 文献综述 ........................................................................................................ 2

§1.2.1 国外文献综述 ........................................................................................ 2

§1.2.2 国内文献综述 ........................................................................................ 3

§1.3 研究方法 ........................................................................................................ 4

§1.4 研究内容 ........................................................................................................ 5

第二章供应链融资的理论基础 .................................................................................... 6

§2.1 供应链与供应链管理 .................................................................................... 6

§2.1.1 供应链 .................................................................................................... 6

§2.1.2 供应链管理 ............................................................................................ 8

§2.2 供应链融资 ................................................................................................... 11

§2.2.1 供应链融资的内涵 ............................................................................... 11

§2.2.2 供应链融资的作用 .............................................................................. 12

§2.2.3 供应链融资的参与主体 ...................................................................... 14

§2.2.4 供应链融资与传统融资方式的比较 .................................................. 17

第三章供应链融资的主要模式 .................................................................................. 19

§3.1 应付账款融资模式 ...................................................................................... 19

§3.1.1 应付账款融资的内涵 .......................................................................... 19

§3.1.2 应付账款融资的方式 .......................................................................... 19

§3.1.3 应付账款融资的操作流程 .................................................................. 21

§3.2 应收账款融资模式 ...................................................................................... 22

§3.2.1 应收账款融资的内涵 .......................................................................... 22

§3.2.2 应收账款融资的方式 .......................................................................... 23

§3.2.3 应收账款融资的操作流程 .................................................................. 25

§3.3 融通仓模式 .................................................................................................. 26

§3.3.1 融通仓的内涵 ...................................................................................... 26

§3.3.2 融通仓的方式 ...................................................................................... 27

§3.3.3 融通仓的操作流程 .............................................................................. 30

第四章供应链融资的风险及其管理 .......................................................................... 33

§4.1 供应链融资的风险问题 .............................................................................. 33

§4.1.1 供应链融资风险的内涵 ...................................................................... 33

§4.1.2 供应链融资风险的特点 ...................................................................... 34

§4.1.3 供应链融资风险的类型 ...................................................................... 35

§4.2 供应链融资的风险管理 .............................................................................. 37

§4.2.1 风险管理概述 ...................................................................................... 37

§4.2.2 供应链融资风险的识别 ...................................................................... 38

§4.2.3 供应链融资风险的评价 ...................................................................... 45

§4.2.4 供应链融资风险的防范 ...................................................................... 51

第五章案例分析：深圳发展银行供应链融资服务平台 .......................................... 55

§5.1 供应链融资服务品牌 .................................................................................. 55

§5.2 供应链融资服务模式 .................................................................................. 56

§5.3 供应链融资服务中动产质押业务的风险控制 .......................................... 59

第六章结论与展望 ...................................................................................................... 62

§6.1 本文的主要结论 .......................................................................................... 62

§6.2 进一步研究的展望 ...................................................................................... 63

参考文献 ........................................................................................................................ 65

第一章绪论

§1.1 研究背景及目的

20 世纪 70 年代以来，由于信息技术的发展，交通条件的改善，交易成本大

幅降低，以前倾向于纵向一体化发展的跨国公司开始将采购、运输、生产、销售

等一系列价值增值过程进行分解，然后投入大量资本进行金融运作，控制产品价

值链中稀缺的核心环节，并将非核心的环节转移到具有成本优势的发展中国家。

跨国公司通过对其全球供应链上商流、物流、信息流和资金流的整合，控制了整

个链条，获得了话语权和定价权，从而掠取了更多附加值。这种供应链上的核心

企业——跨国公司与上下游企业的天然矛盾使得供应链条上的资金失衡问题在供

应链系统内部难以得到根本解决。全球供应链上的各种资金“瓶颈”甚至是资金

缺口需要得到有效的融资补充，供应链“四流”运作效率的提高也需要外部金融

的有效支持，于是，“供应链金融”应运而生。

作为供应链金融的核心内容，“供应链融资”服务正是银行等金融机构与供应

链企业、物流企业合作创新的结果。其最大的特点就是在供应链中寻找出一个大

的核心企业，借助核心企业良好的信用和实力，让处于同一供应链的中小企业都

能享受核心企业的信用传导，从而获得银行的金融支持。在供应链融资模式下，

处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一“脐血”注入配套企业，也

就等于进入了供应链，从而可以激活整个链条的运转。

供应链融资具有“多方共赢”的特性，它不仅可以有效解决供应链上的资金

薄弱环节，即供应链上中小企业的融资困难，而且可以使金融机构有效降低贷款

风险，使物流企业等参与者获得更多增值空间。更重要的是，供应链金融创新战

略与全球性供应链整合发展的趋势是一致的，这将使物流与供应链金融创新具有

巨大的增长空间，并能够保持长久的活力。

正因为这些优点，近些年来，各国的金融机构，如法国巴黎银行、荷兰银行

和美国花旗银行等，纷纷与供应链核心企业、物流企业合作，开展供应链融资业

务；一些大机构还成立了专门的“物流银行”，如世界物流快递业巨头 UPS 收购

了美国第一国际银行，成立了 UPS 金融公司，为客户提供全方位的物流与供应链

融资服务，以实现物流、信息流和资金流的同步化。一项调查显示，供应链融资

是国际性银行 2007 年度流动资金贷款领域最重要的业务增长点。在此次全球性金

融危机中，供应链金融在西方银行业信贷紧缩的大背景下一枝独秀，依然保持了

高速的增长态势。

供应链融资服务创新也成为我国物流业与金融业共同关注的新兴领域，作为

商业银行供应链融资风险管理研究

破解中小企业融资难题的重要突破口之一，得到了社会各界的充分重视。自 1999

年中国物资储运总公司与银行联手开发第一笔存货质押融资模式的供应链融资业

务后，中国物资储运总公司已与工商银行、建设银行、农业银行和招商银行等数

十家金融机构合作，达到年授信额度 300 亿元的规模。2006 年5月，深圳发展银

行在总结广州分行的“能源金融”、佛山分行的“有色金融”、上海分行的“汽车

金融”和大连分行的“粮食金融”经验后，正式提出了“供应链金融”的战略，

引领了我国供应链金融服务领域新一轮大发展的浪潮。

目前，国内各主要商业银行均推出了主要面向中小企业的供应链融资业务，

相信在不久的将来，会有越来越多的金融机构进入供应链金融服务领域，也会有

越来越的企业受益于这一创新性的金融产品，实现实业与金融业的协同发展。

正是在这一背景下，本文展开对商业银行供应链融资问题的研究。通过对供

应链融资相关理论与实践的研究和分析，把握供应链融资的发展基础、应用模式，

认清供应链融资业务中的风险问题并进行相应的管理，以期对供应链融资的相关

企业及研究人员提供参考。

§1.2 文献综述

§1.2.1 国外文献综述

供应链融资服务产生于西方发达国家大型公司的全球化浪潮中，国外有很多

文献对供应链融资的相关问题进行了阐述。

在供应链融资业务演进方面，Koch[1]，Dunham[2]，Birnbaum[3]等总结了 20

世纪 50 年代以前供应链融资业务的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和

流程；Eisenstadt[4]和Guttentag[5]介绍了 20世纪五六十年代的供应链融资业务模式、

控制方式和优缺点；Miller[6]介绍了供应链融资业务模式在 20 世纪七八十年代变

革时期的新特征，其中很多观点对现在供应链和金融整合创新下业务的发展都有

启示作用；此外，其他的一些文献也对供应链融资业务的演进和传统业务特征进

行了阐述，这些文献都有助于明晰供应链融资业务的演进特征，能够使传统业务

和供应链金融创新业务进行更好的比较分析。

在供应链融资业务模式探讨方面，Lacroix、Varangis[7]对比了美国和发展转型

国家的供应链金融业务，认为现阶段开展供应链和金融的整合创新在转型发展中

国家具有重要的意义，并具体介绍了相关的业务模式及推进业务发展的具体措施；

商业融资协会还发表报告总结了供应链融资业务在整合创新下的一些具体表现形

式，包括循环质押和采购-现金流模式两大类，介绍了各个模式的特征，并预测了

将来的发展趋势。Poe[8]介绍了供应链融资业务中的一种重要实现模式，即基于资

产的融资业务，指出存货与应收账款是基于资产的融资业务所主要考虑的担保物，

所以批发商、零售商和分销商等都是融资所考虑的对象。Gertzof[9]分析了基于资

产的融资业务的变化，阐明了这一业务的优点，认为银行有必要保持这些优点来

第一章绪论

扩大业务的范围。Rutberg[10]还以 UPS 为例介绍了供应链融资模式的主要特征。

Fenmore[11] 进一步对一种新兴的供应链融资业务 ——订单融资业务

（Purchase-Order Financing）进行了分析。

在供应链融资业务的风险管理和应对举措方面，也有很多相关的研究文献。

其中，Wright[12]指出基于存货的供应链融资业务中，对存货的价值评估和严密的

监控是重要的环节，认为在基于存货的借贷中，对存货最终实现价值的准确估计

较为困难，因为存货的事前评估价值可能因为一系列的原因而不能实现，这些原

因包括借款企业的控制、变化的市场条件、激烈的竞争和迅速改变的技术等等，

而且还认为对存货的严密监控需要花费很多成本，监控难度较大，因此建议引入

有经验有实力的第三方代为评估和监管，这为物流企业有效参与下的存货融资业

务提供了有力的支持。Barsky、Catanach[13]和认为与供应链融资密切相关的商业

融资不同于传统的信用贷款，指出即便管理和控制最简单的商业融资业务都是相

当复杂和繁琐的，在实践中，业务控制应该由主体准入为基础的风险控制理念转

变为基于过程控制的风险管理理念；文中还基于过程建立了融资业务风险分析概

念模型，这个模型将业务风险划分为五种：业务过程风险、环境风险、信息技术

风险、人力资源风险和基本结构风险，其中业务过程风险是风险分析模型的核心，

其他四种风险则是通过影响业务过程而影响融资业务；这一模型及分析对供应链

融资具有启示作用，能够为供应链融资服务提供方提供一个全面、有效和实用的

方法来分析和管理相关业务。Mann[14]详细分析了实行担保贷款的原因，介绍了担

保贷款的类型，并重点研究了以存货作为担保形式对参与各方成本和收益的影响，

这些分析有助于了解供应链融资业务的具体模式中参与各方的成本收益结构，能

够使相关定量研究更加反映现实的具体情况。Diercks[15]认为供应链融资业务必须

严密监控，介绍了一些如何实现有效监控的具体监控方法，阐明了要求第三方或

物流企业参与监控的必要性。Siskin[16]分析了针对零售商的供应链融资业务中所

可能发生的风险，也认为有必要实行严密监管，同时也介绍了一些必要的监控措

施，包括每周或每日监控报告、对存货及相关资产的审计以及与拥有信息和经验

的中介机构合作等。Shearer、Diamond[17]指出，风险评级的方法在传统商业融资

中起到了重要的作用，但随着竞争的加剧和市场环境的变化，风险评级的方法已

无法满足商业融资的需要，尤其是在供应链和金融整合创新下，风险出现了新的

特征，需要根据融资的具体情况，采取更加有针对性、更加定量并且更加准确的

风险度量方法。

§1.2.2 国内文献综述

国内对供应链融资业务相关理论的研究要比国外晚得多，最早始于上世纪末

本世纪初。

在供应链融资的基础理论方面，任文超[18]提出了“物资银行”的概念，认为

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摘要供应链的全球化发展使得供应链条上的资金失衡问题在供应链系统内部难以得到根本解决，此时“供应链金融”应运而生。作为供应链金融的核心内容，“供应链融资”服务正是银行等金融机构与供应链企业、物流企业合作创新的结果。供应链融资具有“多方共赢”的特性，它不仅可以有效解决供应链上的资金薄弱环节，即供应链上中小企业的融资困难，而且可以使金融机构有效降低贷款风险，使物流企业等参与者获得更多增值空间。本文对供应链融资的研究正是基于此展开的，具有一定的理论与现实意义。本文从国内商业银行开展供应链融资业务的实践出发，主要从供应链融资模式及其风险控制入手，着重讨论了供应链融资的三种模式，包括应收账款融资、应付账款...

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