商业银行信用风险控制的博弈分析

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第一章绪论

商业银行信用风险控制的博弈分析

摘要

商业银行信用风险是银行面临的主要风险之一，对信用风险的管理水平直接

影响着不良资产数额及商业银行的稳定发展。因此，对商业银行信用风险进行有

效控制，规范商业银行规范信贷决策行为、制定正确的信贷决策已明显显示出其

必要性。近年来，国内外学者对此展开深入研究，已经取得了不少科研成果。但是

国外研究主要以定量分析为主，国内研究主要以定性分析为主。这两种研究方法

只是从一个侧面入手，忽略了银行与企业行为之间的博弈性质。因此，本文正是

以此为出发点，应用信息经济学，博弈论，最优化等有关理论对信用风险的防范

和规避进行了研究。

本文的主要研究工作如下：

第一，分析了信息完全情况下的商业银行和企业之间的信贷博弈过程，分析

认为在信息完全的情况下，银企之间存在子博弈精炼纳什均衡，银行可以有效地

控制信用风险。

第二，深入探讨了逆向选择问题的预防，并用数学模型证明了逆向选择的产

生机制，建立了以抵押品比率为信号的信号传递模型来解决商业银行和贷款企业

之间的信息隐藏行为。

第三，深入研究了道德风险问题的监督，分析认为道德风险主要表现在三个

方面：擅自改变资金用途；隐瞒收益故意违约；消极懈怠缺乏努力。建立了商业

银行与企业之间的道德风险监督模型，运用最优化理论进行求解，并从理论上提

出了银行对企业进行监督检查的最优概率。

通过上述分析，可以看出：虽然可以通过提高抵押品比率的办法来控制道德

风险，但是可能引发逆向选择问题。因此在制定合适的抵押品比率同时，要通过

加强贷前审查，贷后监管的综合策略来解决信用风险。

关键词：信用风险最优化博弈论逆向选择道德风险

ABSTRACT

Credit risk of commercial band is the one of principle risks which is operated by all

banks, operating credit risk efficiently can reduce the bad loan amount and can keep

commercial bank stable developing. So it is significant to managing and controlling

commercial bank credit risk, regulating credit decision-making behavior of commercial

商业银行信用风险控制的博弈分析

bank, instituting correct credit decision- making. Domestic and foreign scholars made

in-depth development in recent years, and have done a lot of empirical and theoretical

research results. But now foreign researches are mostly about quantitative analysis,

domestic researches are mostly about qualitative analysis. Both of them start with one

side, ignore gaming character between commercial bank and corporation. Based on the

above, some correlation theories of economics of information, game theory and

optimization theory are used to probe into the avoidance and evasion of credit risks in

this paper.

The main job of this paper contain:

First, the game process between commercial bank and corporation in complete

information is analyzed. In complete information, subgame perfectness nash

equilibrium exist in commercial bank and corporation. commercial bank can operate its

risk efficiently.

Second, the prevention of adverse selection is discussed deeply, the generation of

adverse selection is proved by mathematics model, information hiding behavior

between commercial bank and corporation is solved by building signaling game model

of mortgage ratio.

Third, the avoidance of moral hazard is discussed deeply. We can find that moral

hazard behaves in three aspects: changing purpose of capital; hiding income and

breaching of faith purposely; lack of efforts through the item. We also built moral

hazard supervisory model, and solved their equilibrium by optimization theory, raise

supervisory and examining ratio.

Based on above, increasing the ratio of the mortgage can control bank credit

risk，but it would cause adverse selection. The compositive strategies to operate credit

risk is establish examination before loan, supervision after loan, as well as instituting

the appropriate ratio of the mortgage.

Key Words: credit risk, optimization theory, game theory, adverse

selection, moral hazard

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 .......................................................... 1

§1.1 研究背景 ..................................................... 1

§1.2 研究意义 ..................................................... 2

§1.3 文献综述 ..................................................... 2

§1.3.1 国外文献综述 ............................................ 3

§1.3.2 国内文献综述 ............................................ 5

§1.4 本文的研究方法及思路 ......................................... 6

第二章信息不对称与商业银行信用风险 ................................. 9

§2.1 概念界定 ..................................................... 9

§2.1.1 信用风险的内涵及概念界定 ................................ 9

§2.1.2 信用风险的基本特征及其本质 ............................. 10

第一章绪论

§2.2 信息不对称理论 .............................................. 11

§2.2.1 信息不对称的涵义 ....................................... 11

§2.2.2 逆向选择与信息的传送和甄别 ............................. 11

§2.2.3 道德风险与信息的传送和甄别 ............................. 12

§2.3 博弈论基本知识 .............................................. 12

§2.3.1 博弈论概述 ............................................. 12

§2.3.2 博弈的结构与分类 ....................................... 13

§2.3.3 博弈的均衡 ............................................ 15

§2.4 贷款程序及相关规定 .......................................... 17

§2.5 借贷双方的信息不对称 ........................................ 18

第三章完全信息银企博弈分析 ......................................... 21

§3.1 基本假设 .................................................... 21

§3.2 求解子博弈精炼纳什均衡 ...................................... 23

第四章放贷前不完全信息银企博弈分析 ................................. 27

§4.1 逆向选择问题的定义 .......................................... 27

§4.2 逆向选择问题的产生机理 ...................................... 28

§4.3 逆向选择问题的信号博弈模型 .................................. 29

§4.3.1 博弈模型的基本假设 ..................................... 29

§4.3.2 信号博弈模型的基本描述 ................................. 30

§4.3.3 抵押品比率的确定 ....................................... 31

§4.3.4 信号博弈模型的精炼贝叶斯均衡 ........................... 32

§4.3.5 信号博弈模型的启示 ..................................... 35

第五章放贷后不完全信息银企博弈分析 ................................. 37

§5.1 道德风险问题的定义 .......................................... 37

§5.2 道德风险问题的产生机理 ...................................... 37

§5.2.1 擅自改变资金用途 ....................................... 37

§5.2.2 隐瞒投资收益故意违约 ................................... 39

§5.2.3 消极怠工缺乏努力 ....................................... 39

§5.3 提高抵押品比率来防范道德风险 ................................ 40

§5.3.1 擅自改变资金用途 ....................................... 40

§5.3.2 隐瞒投资收益故意违约 ................................... 41

§5.3.3 消极怠工缺乏努力 ....................................... 41

§5.4 利用监督模型来防范道德风险 .................................. 41

§5.4.1 擅自改变资金用途的道德风险监督模型 ..................... 42

§5.4.2 隐瞒投资收益故意违约的道德风险审查模型 ................. 44

§5.4.3 消极怠工缺乏努力的道德风险监督模型 ..................... 45

第六章结论 ........................................................ 47

参考文献 ............................................................ 49

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及其成果........................51

商业银行信用风险控制的博弈分析

第一章绪论

§1.1 研究背景

邓小平同志在1991年视察上海时曾指出：“金融很重要，是现代经济的核心。

金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”这段精辟的论述深刻阐明了金融业的重要

性，对于加快我国金融业的发展、促进我国经济的腾飞起了重要作用。一国金融体

制的核心是商业银行，其经营管理的基本原则是安全性、流动性和盈利性。然而，

随着国有银行股份制改革的完成，各商业银行和其他的企业一样成为市场的主体。

在市场中竞争，就必然面临各种各样的风险。其中，最为严重、危害最大的就是信

用风险。

信用风险管理不善可以引发严重的金融危机，例如墨西哥金融危机

（1994）、亚洲金融危机（1997）、俄罗斯金融危机（1998）、巴西金融危机

（1998~1999）、阿根廷金融危机（2002）和全球金融危机（2008）。据国际货币

基金组织统计，从1950年以来，在其181个成员国中有113个国家都经历过严重的

金融问题或危机，占全部成员国的73.5%。发生金融问题的有108例，其中由于不

良资产引起的有72例，占66.7%；发生金融危机的有31个国家，共41起，其中因

为不良资产引起的有24例，占58 %。而信用风险正是产生不良资产的重要原因之

一。

20世纪90年代以来，由于银行间竞争剧烈，银行利差逐步缩小，为规避风险，

提高资产赢利性，新型衍生金融工具不断发展，使得银行信用风险的暴露具有更

第一章绪论

大的不确定性，并且相比传统的金融工具更难管理。银行信用风险暴露成倍增长，

性质也更为复杂，银行业迫切需要一种较为成熟的风险管理手段。我国银行业有

着特殊的经营背景，监管当局实行严格的市场利率管制；金融业严格实行分业监

管和分业经营；银行业投资组合选择的余地很小，贷款资产占银行总资产的绝对

比重过大。

据银监局统计数据显示：截至2008年12月末，我国境内商业银行（包括国有

商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资商业银行）总资

产623912.9亿元，贷款资产231910.2亿元，占银行总资产37.17%。其中不良贷款余

额5681.8亿元，比年初大幅减少7002.4亿元；不良贷款率2.45%，比年初大幅下降

3.71个百分点。虽然我国银行业不良贷款率余额和比例有了较大幅度的下降，但是

在绝对数额和相对比例上还是远远高于外资银行。因此加强对国有商业银行信用

风险的管理研究已经成为一个迫切需要解决的重要课题。

§1.2 研究意义

尽管金融、保险、投资等各种领域的风险管理理论都有相当的研究成果，各类

专著相继出版。但是与发达国家相比，国内的信用风险管理理论、技术等创新还不

足，多数是直接移植，缺乏系统性。因此本文从研究的理论和现实意义看：

1．可促使信用风险研究理论研究的深化。传统信用风险度量模型多是客观的

定量分析，忽视银企相互作用；国内学者对信用风险成因的研究，主要基于经验

判断，主观推理，多从宏观出发。将银行信用风险的成因归于政策性贷款以及企

业效益不好等外部因素，对于银行从内部控制信用风险意义不大。

2．可促使银行对信用风险的评估做到事前化、动态化、定量化。随着金融国际

化和金融工具的创新，特别是衍生金融工具逐步引入我国，现有的信用风险评估

缝隙理论与技术方法已远不能适应当前风险管理的需要，因此应通过新思路、新

方法来确定度量和控制违约风险，同时有利于与国际风险业标准的逐步接轨，促

进业内标准的交流。

3．有利于我国经济体系顺利进行。商业银行作为金融体系中重要的金融机构，

在经济生活中发挥着重要的职能作用。其面临的风险不仅仅关系到自身的安危，

也关系到一国金融体系乃至一国经济体系的稳定。如何控制和化解商业银行的信

用风险成为银行改革发展中的头等大事。如果能够把握银行体系中信用风险的主

要成因，采取有针对性的防范措施，则对解决信用风险问题、保持经济健康发展

有重要意义。

总之，无论从理论对信用风险的分析认识角度分析，还是从时间对信用风险

认识的需求角度分析，对我国商业银行信用风险的成因以及如何管理进行进一步

研究都有重要的现实和理论意义。

§1.3 文献综述

国内外专家学者对信用风险问题的研究都非常重视，分别从不同的角度和各自

所处的经济环境除法对其进行了有益和富有开拓性的探讨，取得了一些重要的成

果。

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摘要：

第一章绪论商业银行信用风险控制的博弈分析摘要商业银行信用风险是银行面临的主要风险之一，对信用风险的管理水平直接影响着不良资产数额及商业银行的稳定发展。因此，对商业银行信用风险进行有效控制，规范商业银行规范信贷决策行为、制定正确的信贷决策已明显显示出其必要性。近年来，国内外学者对此展开深入研究，已经取得了不少科研成果。但是国外研究主要以定量分析为主，国内研究主要以定性分析为主。这两种研究方法只是从一个侧面入手，忽略了银行与企业行为之间的博弈性质。因此，本文正是以此为出发点，应用信息经济学，博弈论，最优化等有关理论对信用风险的防范和规避进行了研究。本文的主要研究工作如下：第一，分析了信息完全情况下...

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