我国建立显性存款保险制度的道德风险研究

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摘要

伴随着国际金融业一体化的进程，世界上很多国家和地区都出现过严重的银行

危机。为了尽可能降低银行危机发生的概率，减少银行危机给经济造成的负面影

响，越来越多的国家开始关注金融安全网的建设。显性存款保险制度作为金融安

全网的三大支柱之一，已被大多数国家和国际组织所认可。我国也于 1993 年12

月通过了《国务院关于金融体制改革的决定》，明确了建立显性存款保险制度的目

标。

但国内部分学者认为，显性存款保险制度并非是一个完美的制度。就制度本身

而言，其最大的作用就是避免不必要的银行恐慌，消除挤兑危机。但是，提供显

性存款保险制度的同时还会带来道德风险的问题。在显性存款保险制度下，银行

倾向于从事高风险的活动，存款人对市场的约束会被弱化，监管部门也会放松其

监管要求。从根本上讲，显性存款保险的道德风险源于委托人与代理人之间的信

息不对称。正如亚当·斯密在其《国富论》中就已清醒地认识到道德风险在经济

社会中是普遍存在的，这就说明了道德风险并不是显性存款保险制度所特有的，

显性存款保险制度只是加重了这种信息不对称，而并不是导致道德风险的原因。

实际上，良好的监管环境和完善的显性存款保险制度设计完全可以防范道德风险

的发生。与上述显性存款保险不同的是，我国实施的是以国家信用为担保的隐性

存款保险制度。在发生金融危机时，国家为所有的银行、证券等金融机构提供资

金救助，这种隐性存款保险制度不仅给各级财政带来沉重的负担，而且会导致央

行的货币政策严重的扭曲。本文通过比较显性与隐性存款保险制度下道德风险的

情况，发现在隐性存款保险制度下道德风险更加的严重。可以说，对于我国存款

保险制度的争论并非在于是否应当建立存款保险制度，而应该是建立怎样的存款

保险制度。一个设计良好的显性存款保险制度，不仅可以保护存款人的利益，而

且还可以防范道德风险和金融风险。因此，在本文最后则重点探讨了如何设计显

性存款保险制度以及如何完善显性存款保险的配套设施，以防范存款保险道德风

险的发生。

关键字：显性存款保险隐性存款保险道德风险防范机制

ABSTRACT

With the process of the international finance integration, many countries and regions

have suffered serious banking crisis. In order to minimize the probability of banking

crisis, reduce the negative effects on the economy, more and more countries begin to

concern the construction of the financial safety net. As one of the three pillars of the

financial safety net, explicit deposit insurance system has been recognized by most

countries and international organizations. China also adopted “the State Council

decision on financial system reform” in December 1993, cleared the objective of

establishing the explicit deposit insurance system.

However, some domestic scholars believe that the explicit deposit insurance system is

not a perfect system. Its great function is to avoid unnecessary bank panic, eliminate run

crisis. But explicit deposit insurance system will bring about moral hazard problems,

banks tend to engage in high-risk activities, depositor supervision over the market

would be weakened, regulators would relax its regulatory requirements. In essence, it is

the asymmetric information between the principal and agent that leads to the moral

hazard of the explicit deposit insurance system. As Adam Smith had clearly recognized

in his "Wealth of Nations" that moral hazard had widespread in the economic

community. It illustrates that moral hazard is not the dominant characteristic of the

explicit deposit insurance system; explicit deposit insurance system only increased the

information asymmetry, but not the cause of moral hazard. In fact, a good regulatory

environment and a well-designed explicit deposit insurance system could prevent the

occurrence of moral hazard. Different from the explicit deposit insurance mentioned

above, our country implements the implicit deposit insurance system which is based on

the state credit. In the event of financial crisis, state will provide financial aid for banks,

securities and other financial institutions; it not only brings a heavy burden on

government, but also leads the central bank's monetary policy serious distortions. By

comparing the explicit deposit insurance system and the implicit deposit insurance

system, it found that moral hazard is more serious under the implicit deposit insurance

system. It can be said that the argument for our country is not whether to establish the

deposit insurance system, but how to build the deposit insurance system. A

well-designed explicit deposit insurance system not only can protect the interests of

depositors, but also can prevent moral hazard and financial risks. So, the last part of this

III

paper focuses on how to design explicit deposit insurance system as well as how to

improve the supporting facilities of explicit deposit insurance to prevent the occurrence

of moral hazard of the deposit insurance system.

Key Word: explicit deposit insurance system, implicit deposit

insurance system, moral hazard, prevention mechanism

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论.....................................................................................................................1

§1.1 本文的研究背景及意义...........................................................................................1

§1.2 本文的研究思路与方法...........................................................................................2

§1.2.1 本文的研究思路.............................................................................................2

§1.2.2 本文的研究方法.............................................................................................3

§1.2.3 本文的框架结构.............................................................................................4

§1.3 本文的结论、创新与不足.......................................................................................5

§1.3.1 本文的结论.....................................................................................................5

§1.3.2 本文的创新与不足.........................................................................................5

第二章国内外研究综述及相关理论.............................................................................6

§2.1 国外文献综述...........................................................................................................6

§2.1.1 存款保险道德风险不利于金融的稳定.......................................................6

§2.1.2 存款保险制度有助于金融的稳定...............................................................7

§2.1.3 对国外文献综述的评价...............................................................................8

§2.2 国内文献综述...........................................................................................................8

§2.2.1 反对存款保险制度---基于潜在的道德风险原因 .......................................9

§2.2.2 支持存款保险制度---基于可控的道德风险原因 .......................................9

§2.2.3 对国内文献综述的评价............................................................................10

§2.3 相关理论.................................................................................................................10

§2.3.1 本文相关概念............................................................................................10

§2.3.2 本文的相关理论........................................................................................13

第三章显性存款保险制度下道德风险的影响分析...................................................18

§3.1 显性存款保险制度下的道德风险影响.................................................................18

§3.1.1“显性”道德风险下的银行过度风险......................................................18

§3.1.2“显性”道德风险下的市场约束弱化......................................................21

§3.1.3“显性”道德风险下的金融监管不足......................................................22

§3.1.4“显性”道德风险产生的实质..................................................................24

§3.2 案例分析：美储贷危机中存款保险道德风险的影响.........................................25

§3.2.1 美国储蓄贷款危机的概况.........................................................................25

§3.2.2 存款保险道德风险的影响.........................................................................26

§3.2.3 美国防范道德风险的措施.........................................................................32

§3.2.4 相关结论.....................................................................................................33

第四章我国隐性存款保险制度下的道德风险分析...................................................35

§4.1 我国当前的隐性存款保险制度.............................................................................35

§4.1.1 我国事实上的隐性存款保险制度.............................................................35

§4.1.2 我国“隐性”道德风险的分析 ..................................................................... 35

§4.2 隐性存款保险制度与显性存款保险制度的比较分析.........................................40

§4.2.1“隐性”与“显性”功能上的比较..........................................................40

§4.2.2“隐性”与“显性”道德风险的比较......................................................41

§4.2.3“隐性”与“显性”道德风险的模型比较..............................................43

§4.3 我国建立显性存款保险制度的必要性及环境分析.............................................48

§4.3.1 我国建立显性存款保险制度的必要性.....................................................48

§4.3.2 我国建立显性存款保险制度的环境分析.................................................50

第五章我国建立显性存款保险制度道德风险的防范机制设计...............................54

§5.1 基于道德风险防范的显性存款保险制度设计.....................................................54

§5.1.1 存款保险上限管理.....................................................................................54

§5.1.2 存款保险的联合保险.................................................................................57

§5.1.3 存款保险制度的覆盖范围.........................................................................59

§5.1.4 存款保险费率的选择.................................................................................61

§5.2 基于道德风险防范的相关配套设施建设与完善.................................................66

§5.2.1 完善我国银行的信息披露制度.................................................................66

§5.2.2 加强银行监管机构审慎性监管.................................................................68

§5.2.3 赋予存款保险机构适当的监管权.............................................................71

§5.2.4 存款保险机构与金融安全网的协作.........................................................72

附录一.........................................................................................................................75

附录二.........................................................................................................................77

参考文献.........................................................................................................................80

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果.............................................83

致谢.............................................................................................................................84

第一章绪论

§1.1 本文的研究背景及意义

回顾 20 世纪的金融发展史，银行倒闭的事件层出不穷。特别是 20 世纪 80 年

代到 90 年代末，全球金融危机事件频频发生，无论是美欧等发达经济体，还是亚

洲和拉美的新兴国家，以及中东欧的转轨经济体，大都遇到过“显著”的银行难

题。有些经济体甚至由此发生了社会动乱。为了尽可能降低银行危机发生的概率，

减少银行危机带来的负面影响，金融监管当局不断创新和发展维护金融稳定的各

种机制，纷纷建立金融安全网。存款保险制度作为金融安全网的有机组成部分，

被大多数国家或国际组织认为是建立金融稳定长效机制的一项基础性制度。然而

存款保险制度中的道德风险也一直是各国或地区在决定是否引进存款保险时必须

谨慎权衡的问题。

尽管全球已有近百个国家或地区先后建立了存款保险制度，然而实际上，关

于存款保险制度的作用与功效，理论界的学者们对其一直存在两种对立的观点：

一种观点赞成建立存款保险制度，认为存款保险制度能够保护小额存款者的利益

和防范银行挤兑、银行恐慌和系统性信心危机，防止银行破产产生的传染效应给

实体经济造成严重的损害；另一种观点则反对建立存款保险制度，认为存款保险

制度中的潜在道德风险会降低市场对银行行为的约束能力，在一定的程度上反而

加大了银行倒闭的可能性。对存款保险制度的不同看法实际上反映了学者们对存

款保险在引发道德风险问题时所扮演的不同角色的认识。实际上，从根本上讲，

存款保险的道德风险源于委托人与代理人之间的信息不对称。正如亚当·斯密在

其《国富论》中就已清醒地认识到道德风险在经济社会中是普遍存在的，在当今

世界经济体制中，道德风险是唯一无法彻底根除的问题，这就说明了道德风险并

不是存款保险制度所特有的，存款保险制度只是加重了这种信息不对称，而不是

导致了道德风险。总之，正确认识存款保险道德风险是建立和形成有效金融安全

网制度的前提条件。

与其他国家的显性存款保险制度不同的是，我国实行的是一种几乎全额赔付

的隐性存款保险制度。如果银行发生危机，政府一般都会对其进行援助，最后通

常是向存款者提供全额的存款担保，人们通常称其为“国家信用担保”或者“隐

性担保”。事实上，这种隐性存款保险制度要比显性存款保险制度所带来的道德风

险更大。在发生金融危机时，国家对所有的银行、信托和证券等金融机构提供隐

性担保，而国家的这种担保却对相关的行为主体产生了负面的激励，诱发并导致

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摘要：

I摘要伴随着国际金融业一体化的进程，世界上很多国家和地区都出现过严重的银行危机。为了尽可能降低银行危机发生的概率，减少银行危机给经济造成的负面影响，越来越多的国家开始关注金融安全网的建设。显性存款保险制度作为金融安全网的三大支柱之一，已被大多数国家和国际组织所认可。我国也于1993年12月通过了《国务院关于金融体制改革的决定》，明确了建立显性存款保险制度的目标。但国内部分学者认为，显性存款保险制度并非是一个完美的制度。就制度本身而言，其最大的作用就是避免不必要的银行恐慌，消除挤兑危机。但是，提供显性存款保险制度的同时还会带来道德风险的问题。在显性存款保险制度下，银行倾向于从事高风险的活动，存款...

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