我国商业银行流动性风险压力测试研究

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3.0 李佳 2024-09-25 4 4 476.26KB 50 页 150积分

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浙江财经学院硕士学位论文

摘要

2008 年金融危机以来，世界宏观经济形势风云变幻，2010 年的希腊债务危机

风波尚未停息，2011 年漫延欧洲多国的欧债危机接踵而来，这些都给全球金融系

统的稳定带来极大的安全隐患。我国自从加入世界贸易组织以来，与世界经济的

联系日益密切，世界经济环境的任何变化都有可能对我国带来冲击。银行等金融

机构由于在一国经济系统中处于极端重要的位置，而且对外界的冲击更加敏感和

脆弱，一旦银行有问题会变成一定区域内经济的重大威胁。从这次全球经济的衰

退情况来看，对经济的最大威胁就是首先来自金融系统的崩溃。

Diamond 和Dybvig

就曾指出，现代商业银行在经济系统中扮演着做市商或中间商的角色。一旦中间

商出现危机，那么整个系统也就会崩溃。

从目前我国国内的情况来看，通货膨胀不断上升，房地产价格变化也不明朗。

政府为了控制通货膨胀连续多次上调了存款准备金率，加大货币回笼的力度，许

多企业从银行贷款变得及其艰难，企业资金流动性遇到困难，使得我国银行面临

着巨大的流动性风险。因此，管理商业银行的流动性风险就变的相当重要。

极端事件对于银行的危害最大，虽然极端事件发生的频率并不高，但不代表

它们不会发生。极端事件一旦发生将给银行的流动性以极大的压力，银行之所以

存在或者能够存在，主要在于银行能为经济系统提供流动性，而且银行本身的流

动性不会枯竭。一旦枯竭银行也就面临被挤兑的风险，因此，极端事件对银行的

影响研究应该得到重视。

本文主要观点是：第一，极端事件的对银行流动性影响的研究极其重要；第

二，极端事件发生的概率并不重要，只要有可能发生就已经足够了；第三，银行

不可能随时持有足够的资金完全覆盖极端事件的影响，银行持有资金一方面是为

了日常经营获得的需要，另一方面是在极端事件发生时能够通过银行自己持有的

资金使事件的冲击得到缓冲，从而为银行应对危机提供时间。因此，银行在遇到

危机的冲击作用时，计算缓冲用尽的时间就变的十分重要。

本文重点研究极端事件对银行影响，而压力测试方法能较好的度量极端事件

对银行的影响，本文就采用该方法。综合分析了银行流动性风险的来源，流动性

风险的表现形式，压力测试和情景的构建，以及我国监管机构最新给出的流动性

指标。分别构建了两个流动性指标的度量模型，以及银行违约时间的度量模型。

考虑到目前对压力测试的研究中，在选取风险因子时观点不一。本文采用因子分

析方法从众多影响银行流动性的风险因子里，找出关键的公共因子。然后利用样

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本银行数据，分析其流动性缺口倍数，利用样本银行的数据所选取的风险因子作

回归，得到回归方程。并设定了轻、中和重度压力情景，将情景作用于各个银行

的回归方程，得到了在各情景下流动性缺口倍数这个指标。

本文研究结论是：银行前一期的负债和资产及其比例，会影响到银行前一期

的违约概率，而前一期的违约概率又会导致银行存款流出，致使银行负债和资产

及其比例发生变化，而其变化又会影响银行的违约概率。通过这种循环迭代可以

找出在压力情景的冲击下，银行第一出现流动性短缺的时间和银行的违约时间。

关键词：流动性风险；压力测试；违约时间；流动性缺口倍数

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第一章绪论.............................................................................................................. 1

第一节研究的背景....................................................................................................1

第二节研究的意义....................................................................................................2

第三节国内外相关研究综述....................................................................................3

第四节论文的框架结构和创新点............................................................................5

第二章商业银行流动性及风险概述........................................................................... 7

第一节商业银行面临的风险及其定义....................................................................7

第二节流动性风险的成因和来源..............................................................................8

第三节流动性风险的管理及其度量方法................................................................11

第三章压力测试的主要方法和步骤........................................................................... 16

第一节压力测试的方法............................................................................................16

第二节压力测试的步骤............................................................................................17

第三节压力测试的应用............................................................................................19

第四章情景的设计..................................................................................................... 20

第一节影响我国银行流动性的风险因子................................................................20

第二节压力情景及设计方法..................................................................................23

第五章模型及实证..................................................................................................... 25

第一节指标及模型....................................................................................................25

第二节实证..............................................................................................................34

结论与建议..................................................................................................................... 43

参考文献......................................................................................................................... 45

在读期间研究成果......................................................................................................... 47

致谢................................................................................................................................. 48

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第一章绪论................................................................................................................... 1