民营中小企业融资渠道探析——构建民营银行的视角

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3.0 周伟光 2024-09-20 5 4 589.01KB 65 页 150积分

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浙江财经学院硕士学位论文

内容摘要

随着我国改革开放的深入，民营经济不断发展壮大，目前已经成为我国国民

经济发展的主要支撑力量和发展动力。据最新资料显示，截止 2005 年9月，我国

民营企业中的私营企业已达到 419 万户，从业人员 5739 万人。浙江省 2005 年6

月底私营企业达到 36.11 万户，私营企业从业人数超过 500 万人，浙江省民营经济

在国民经济中的比重已经超过 70%。

但是当前民营经济发展遇到诸多瓶颈，民营企业二次创业步履艰难，据笔者

考察，在诸多困难中，“融资难”是制约民企发展的第一瓶颈。融资难是一个老问

题，但是直到今天还没有找到有效的解决途径，笔者试图从建立地方性民营银行

的视角来解决这一问题，在理论研究中做一些创新的尝试。

本文首先论述了台州地区改革开放以来的民营经济发展状况和民营企业融资

情况，进而考察了台州市两家主要为台州地区中小民营企业服务，并且取得良好

业绩的民营银行——台州市商业银行和浙江泰隆商业银行，对他们的组织结构，

管理制度，市场定位，信贷经验等加以总结、提升；再次，借鉴了发达国家和地

区在解决中小企业融资难问题上的办法；最后，立足前三章的内容，将台州的经

验和国内外经验加以推广，指出建立民营银行才是解决民营企业融资难问题的根

本途径。台州两家民营银行在台州这样独特的经济环境、人文环境、社会环境下

成长起来，他们的成功经验是可以被模仿的，他们的发展历程是可以被复制的，

我国只有建立像台行和泰隆这样的地方性民营银行，才能够有效地取得中小企业

的资产、效益、市场、信用等信息，解决中小企业信息不对称的问题，从而从根

本上解决民营中小企业融资难。

论文的创新之处在于对民营银行的构建提出了笔者的一些想法和建议。从三

个角度来建立民营银行。首先政府要转变职能，培育良好的外部环境。政府当前

的任务并不是主动参与到构建民营银行中去，而是作为一个外部管理者，放宽市

场准入门槛，建立健全各项法律、法规，组织各类社会主体参与到中小企业基金

和中小企业担保机构中来，并且为中小企业提供一些金融辅导。其次监管机构应

该重新构建严格高效的监管机制。在民营银行准入门槛上制定一系列严格的条件；

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在民营银行运营的过程中，定期、不定期的检查、抽查经营状况；为经营不善的

民营银行设置一条畅通的退出通道。此外，在银行系统外部构建存款保险制度也

为民营银行的设立提供了后盾。最后是民营银行自身的建设。鉴于民营银行设立

初期风险较高，银行内部要严格各类风险的防范，尤其是关联贷款和信誉风险。

并且笔者提出新设民营银行产权要多元化，银行规模不要过大，组织结构和管理

制度的设计要有利于信贷效率的提高，激励机制的建立要能吸引人才、留得住人

才，市场定位为民营中小企业将是市场选择的结果。

关键词：民营金融机构；民营企业；融资；台州市商业银行；浙江泰隆商业银行

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III

ABSTRACT

With the deepening of reform and opening-up of our country, private economies

are developed constantly, and have already become main support strength of national

economic development of our country. Until September of 2005, the private enterprise

of our country have already reached 4,190,000, employees are 57,390,000. At the end of

June of 2005 in Zhejiang Province, the private enterprises reach 361,100, employees of

private enterprise exceed 5 million, the proportion in national economy of private

economies of Zhejiang Province have already exceeded 70%.

But present, private economic development meets a great deal of bottlenecks. In a

great deal of difficulties, “financing ”is the first. Financing is an old problem, but has

not found the effective settlement way yet by today. I attempt to solve this problem from

the visual angle of setting up the local private bank, do some tries innovating in the

theoretical research.

First, the dissertation described private economic state of development and

financing situation of the non-state owned enterprises since the reform and opening-up

of Taizhou Prefecture, and then investigated two private banks of Taizhou Prefecture

which mainly serve medium and small private enterprises. Moreover, I have drawn

lessons from the method in solving the financing problem of small and medium-sized

enter prices of developed countries and regions. Finally, basing on the contents of three

chapters, I point out that setting up the private bank is a basic way to solve the financing

problem of private enterprises. The successful experience of the private bank of Taizhou

can be imitated, their development course can be duplicated.

The innovation of the dissertation has lain in proposing some ideas and suggestions

of the author's to the construction of the private bank. Firstly the government has to

change the function, foster the good external environment condition. Government's

present task is to relax the accurate elementary threshold of the market, set up and

amplify every laws and regulations, organize all kinds of social subjects to be

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participated in to fund of small and medium-sized enterprises and small and

medium-sized enterprises to guarantee that come in the organization, and offer some

finance for small and medium-sized enterprises to coach. Secondly the regulator should

restructure the strict and high-efficient supervision mechanism again, make a series of

strict conditions on the accurate elementary threshold of the private bank; set up an

unblocked withdrawal pass way for the private bank. Finally is the construction of

private bank. Rigorously enforce the stick precautions of all kinds of risks inside the

private bank; property right of private bank wants the pluralism; the scale of the bank

does not need too big; set up incentive mechanism and so on.

Keywords: non-state owned financial institution; non-state owned enterprise; financing;

commercial bank of Taizhou; tailong commercial bank of Zhejiang

province

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第一章前言..................................................... 1

第一节研究的主题及意义.......................................... 1

第二节国内外研究述评............................................ 2

第三节相关名词界定.............................................. 6

第四节主要研究方法、基本思路和逻辑结构.......................... 7

第二章台州民营经济的发展与民营企业的融资........................... 8

第一节初期萌芽阶段的发展与融资（1978—1984）.................... 8

第二节早期成长阶段的发展与融资（1984—1994）................... 10

第三节高速发展阶段的发展与融资（1994—2002）................... 13

第四节稳步成长阶段的发展与融资（2002—至今）................... 15

第三章台州市民营金融机构发展变迁.................................. 18

第一节台州市路桥区民企融资状况................................. 18

第二节台州市商业银行发展历程................................... 19

第三节浙江泰隆商业银行发展历程................................. 24

第四节台州民营金融机构民企信贷经验............................. 26

第四章国内外中小企业贷款渠道探析.................................. 31

第一节美国小企业管理局......................................... 31

第二节日本中小企业信用担保体系................................. 33

第三节韩国中小企业金融支持体系................................. 35

第四节台湾中小企业融资辅导体系................................. 36

第五节对上述中小企业贷款方式的评价............................. 38

第五章构建适合民营中小企业信贷需求的民营银行...................... 40

第一节设立民营银行的意义....................................... 40

第二节设立民营银行的可行性分析................................. 43

第三节构建民营银行的思路....................................... 44

第四节结论..................................................... 56

参考文献............................................................ 58

附录............................................................ 61

后记............................................................ 62

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第一章前言

第一节研究的主题及意义

改革开放 28 年来，我国实现了社会主义计划经济向社会主义市场经济的过渡，

市场经济要求多种所有制和多种经营方式的共存，民营经济的崛起与发展壮大，

既是市场经济的客观要求，又是市场经济发展的结果。据最新资料显示，截止 2005

年9月，我国民营企业中的私营企业已达到 419 万户，较去年底增长 14.8%，私营

企业注册资金 5.8 万多亿元，户均注册资金为 138 万元，从业人员 5739 万人。①浙

江作为一个民营经济大省，截止 2003 年底，浙江省非国有经济创造增加值 6586.4

亿元，占全省生产总值的 70.1%，民营企业 30.1 万户。2004 年，浙江省非公有制

经济增加值为 7083 亿元。2005 年,浙江省生产总值达到 13438 亿元，比 2004 年增

长12.8%，且 2005 年6月底私营企业达到 36.11 万户，私营企业从业人数超过 500

万人，国民经济的大发展与民营经济的发展密切相关，目前浙江省民营经济的比

重已达到 71.8%，在建筑业，餐饮业，民营经济所占比重甚至超过 80%。②

无论从全国看还是从浙江省看，民营经济作为改革开放的新生经济力量，在

国民经济的发展中都起着举足轻重的作用。因此，如何进一步促进民营经济持续、

快速、健康发展具有重要的现实意义。那么有哪些因素制约民营经济的发展呢？

据我了解，在诸多困难中，“融资难”是制约民企发展的第一瓶颈。

融资难问题在理论研究中不是一个新问题，对它的研究自 90 年代初就开始了，

但至今未取得共识和找到有效的解决途径，因此，本文力图从另一个角度来解决

这一问题，在理论研究中做一些创新的尝试。

本文认为解决融资难问题的根本办法是建立地方性中小民营银行，并通过实

地调查，以台州市商业银行、浙江泰隆商业银行为例，希望能为构建民营银行提

供一个思路，将台州的经验在浙江省以及全国推广，努力营造有利于民营经济发

展的融资环境，推动民营经济的发展，促进民营经济在经济建设和社会发展中发

挥更大的作用。

① 《中国民营经济：从 2001 到2005》，全国工商联副主席程路，2006 年2月5日.

② 《浙江省非国有经济年鉴 2004—2006》[M]. 中华书局，2004—2006.

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第二节国内外研究述评

目前国内外研究者都看到了民营企业融资难的问题，但是对造成这一问题的

原因，以及解决的方法有不同观点。

一、民营中小企业融资难原因

（一）民营企业自身存在的问题

李长友等人认为，我国中小企业自身素质是融资难的根本原因。财务制度不

健全，导致其资信不高。当经营出现困难时，多数中小企业想方设法拖延贷款利

息，给金融机构信贷资金安全造成很大威胁，加剧了中小企业贷款难度。

翟妤婕认为，企业治理结构不完善，经营风险高，持续经营能力弱，信用等

级低，财务信息透明度低等原因都是造成民企融资难的原因。

浙江省民营企业考察报告课题组经过问卷调查，也发现很多民企为了避税或

其他一些原因，不愿如实上报自己企业的资料，造成银企间信息不对称。有些经

营管理者不熟悉国家的金融信贷政策，不注重创造企业符合信贷需要的条件，如

未办理齐全的房产证、土地证等，使得银行难以为其提供抵押等形式的贷款。再

者，很多民企财务制度不健全，负债、抗风险能力低，客观上增加了融资风险。

（二）金融体系不健全

闫力认为，西方的研究都普遍证实了金融对私营部门的支持是有利于经济增

长和金融稳定的，但是当前我国金融机构从安全性和盈利性的目标考虑，普遍倾

向于支持大型或垄断企业发展，民营企业融资面临边缘化。

陆建渝、刘渝林认为，民营经济发展的金融动力支持基本上是内源融资，外源

融资渠道狭窄，内源融资又难以满足其进一步发展的需要，因此，民营经济的金

融服务需求长期处于抑制状态，成为制约民营经济发展的金融困境。

陆家骝认为，在全部银行信贷资产中，非国有经济使用的比率不到 30%，这

和民营企业对我国经济增长的贡献不成比例。虽然政府和社会各界都非常重视中

小企业融资难的问题，但这个问题并没有得到真正解决。作者认为，现行的金融

组织体系中，银行体系独大，资金配置结构中的间接融资独大，是金融体系效率

缺陷的主要原因。

汪啸林认为，目前我国银行体系存在诸多缺陷是导致民营企业融资难的重要

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原因，主要表现在：国有银行和国有企业之间存在传统的依存关系，使国有银行

倾向把资金投向国有企业；国有银行商业化改革不到位，缺乏从风险管理中寻求

盈利机会的强烈动机和精细的风险管理手段；我国为民营企业提供融资服务的中

小金融机构数量少。

浙江省民营企业考察报告课题组认为，国家的经济政策奉行“抓大放小”、“扶

优限劣”，再加上银行贷款手续繁琐，费时费力，严重影响了企业间接融资的积极

性。

张杰认为，民营经济的金融困境源于国有金融体制对国有企业的金融支持和国

有企业对这种支持的刚性依赖。民营经济的金融困境实质是信用困境。

（三）政府扶持不力

杨天宇认为，民营企业融资的制度性障碍之一是政府扶持国有经济的内生偏

好，因此产生了一系列不利于民营企业融资的制度安排。之二是政府要发展民营

经济，又要避免经济和社会风险，在权衡利弊时选择了优先防范经济和社会风险。

浙江省民营企业考察报告课题组认为，政府没有为民营企业构建完善的法律环

境，《商业银行法》、《公司法》都没能为中小企业融资创造法律前提。

陈小丽、李波伟认为，当前我国宏观政策调整，对银行贷款投向控制加强，政

府投融资政策过分地向国有大型企业倾斜，对民营企业的政策却是带有歧视性的，

这些都不利于民企融到资金。

此外，张维迎认为，民营企业融资难的重要原因是严重的信息不对称；安合祥

则认为，贷款信息成本和监督成本过高是民营中小企业融资难的主要原因。

二、解决民企融资难的办法

（一）主张民营企业、金融机构、政府三管齐下

理论界普遍认为，民营企业要摆脱旧观念的束缚，处理好内、外部关系。一

方面，企业应构建科学的管理体制和经营理念，与银行等机构培育起良好的合作

关系和交流沟通机制；另一方面，要提高自身的财务管理水平，注重企业形象的

建设，提高透明度和信用度，建立起良好的企业信用机制。

陆建渝、刘渝林提出政府在财政和税收上给予民营经济大力支持，在间接融

资渠道中，认为主要是构建民营中小企业担保体系和信用体系。

赵宏、张金鑫认为应该加强民营企业自身的完善和发展；进一步完善金融机

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构融资机制；政府为民营企业融资创建良好的宏观经济环境。

杨天宇认为，只有通过制度创新，转变政府职能，由政府承担必要的社会责

任以控制经济和社会风险，才能化解民营企业融资的制度性障碍。

（二）建立中小金融机构，发展民营银行

史晋川、严谷军认为城市信用社等民营机构规模小、机制灵活、管理层次少、

运行成本较低，比较适合个私企业融资需求的特质，同时民营金融机构又扎根基

层，能较充分利用地方上的信息存量，低成本地了解到中小企业的经营状况和信

用水平，易于克服因信息不对称而导致的交易成本较高这一金融服务的障碍，使

得民营金融机构成为聚集社会闲散资金，支持个私企业等非国有经济发展的一种

有效金融组织形式。

李志赟指出，在一个分散化的金融结构中，经济中有许多中小银行，中小银

行在向中小企业提供金融服务方面具有优势，将使中小企业得到的信贷增加，因

此我国应该建立起以中小金融机构为主体的金融体系。

汪啸林认为，必须从完善我国银行体系入手缓解民营企业融资难问题，包括

发展中小金融机构，加快国有银行的商业化改革步伐，改进各类金融机构对民营

企业的信贷管理和金融服务。

林毅夫、李永军认为，大型金融机构天生不适合为中小企业服务。他们提出

不同金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的，我国中

小企业大多数是劳动密集型企业，利用资本市场解决融资难的方案是行不通的，

惟一的方法是大力发展和完善中小金融机构，而这些金融机构主要是地方性的。

张杰认为，解决问题的关键在于营造内生性金融制度成长的外部环境，只有

内生性金融制度的存在和发展才不至于损害民营经济可贵的内源融资基础，所以

政府应着眼于培育适合民营经济特性的金融中介机构，在不破坏民营经济内源融

资的基础上发展外部金融支持机制，这样才不会重蹈国有经济的覆辙。

（三）其他途径

欧新黔认为，应该创造条件重点扶持一批经营业绩突出，制度健全，管理规

范的担保机构，加快组建中小企业信用再担保机构。

张银朵提出要大力发展资本市场，大力发展各种类型的民企贷款担保机构，

鼓励民营中小企业重组或兼并，充分利用杠杆收购融资，加快中国资本市场国际

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化改革步伐，来缓解民企融资难。

郭涛认为，融资租赁在解决中小企业融资困境方面具有独特的优势，当前我

国发展融资租赁，可以拓宽民营中小企业融资瓶颈。

丁瑞玲认为，中小企业板块的开设及运行，拓宽了民营企业融资渠道，对民

营企业融资起到了一定的促进作用。

三、与上述意见相反的观点

陆家骝认为那些提倡建立民营银行就可以解决民营企业融资难的学者是缺乏

理论依据和现实支持的，他认为民营银行虽然资本来自民间，但其市场定位并不

一定是民营企业，它也是根据经营目标——利润最大化，来决定贷款方向的。现

实中中小企业虽然发展迅速，但其财务状况混乱，家族式经营问题严重，经营很

不规范，信用较低，在这样的情况下，民营银行为了避免坏帐风险就不会发放贷

款。因此，作者得出结论，那些融资困难的中小企业必定是经营不善，信用较低

的企业。作者提出，在一个有效率的金融体系条件下，直接融资和资本市场才是

中小企业或者企业初创时期的主要融资方式。

四、对上述文献的评价

上述文献对民企融资难问题进行了分析，有些观点不失为真知灼见，但也有

些观点较片面。笔者认为：（1）大多数研究把现有体制作为研究基础，对现有金

融体制，特别是现有银行体制的制度性缺陷缺乏科学的批判，对银行的市场化改

革和制度创新缺乏建树。（2）有些研究只是对某几个具体问题的分析，尚未从宏

观的角度上去剖析民营中小企业融资难的根源所在。实际上，我国民营企业融资

难，只是我国经济和政治体制积弊的外在表现，尤其是金融机构改革严重滞后。

所以笔者认为，解决该问题的根本途径在于加快金融机构改革，当前尤其要对银

行体制进行深层次改革，为此首先要打破国有金融体制一统天下的局面。（3）上

述研究多是从企业、政府、金融机构三方面来提出解决途径，笔者并不否认这三

者的重要性，但研究角度的类同，使得他们难以突破原有框架。当然也有文献提

出要建立中小民营银行来解决融资问题，但只是提出一些观点，而没有展开，所

以在这一领域，研究成果还不多，不够深入，需要进一步的探索和完善，笔者希

望能在民营企业融资渠道的研究上能前进一小步，做一点贡献。

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摘要：

浙江财经学院硕士学位论文I内容摘要随着我国改革开放的深入，民营经济不断发展壮大，目前已经成为我国国民经济发展的主要支撑力量和发展动力。据最新资料显示，截止2005年9月，我国民营企业中的私营企业已达到419万户，从业人员5739万人。浙江省2005年6月底私营企业达到36.11万户，私营企业从业人数超过500万人，浙江省民营经济在国民经济中的比重已经超过70%。但是当前民营经济发展遇到诸多瓶颈，民营企业二次创业步履艰难，据笔者考察，在诸多困难中，“融资难”是制约民企发展的第一瓶颈。融资难是一个老问题，但是直到今天还没有找到有效的解决途径，笔者试图从建立地方性民营银行的视角来解决这一问题，在理论...

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