保险金融控股集团的风险管理研究

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3.0 侯斌 2024-11-19 4 4 690.24KB 59 页 15积分

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摘要

随着中国金融业入世过渡期的全部结束以及我国综合经营逐步放开，大量产

业资本深度融入证券、信托和保险业等金融领域，石油、航空、铁路、邮政、电

力、电信等行业的国有大型企业积极进入金融和保险市场，产业资本和金融资本

融合，产生了一大批横跨生产和服务业两大领域的产业金融集团。

金融一体化的不断发展，使保险公司不再满足于对保险业务方面的修补和调

整，而是将进行系统性的全面创新，由此引发新的风险，以及对监管也提出了新

的挑战。

本文采用实证分析法、比较分析法、归纳推理法等方法，结合中国企业现状，

研究我国保险金融集团公司所面临的各种风险，提出了保险金融控股集团风险管

理的思路，就风险管理模型 VaR 的建构作深入阐释，并选取典型的公司对有关金

融风险监管问题进行实证分析，为公司在内部管理控制方面提供有益的参考。

本文在最后提出：金融集团公司必须在公司的内部形成内部稽核的机制。这

是一种自我协调、自我约束的控制系统，进行实时监控、严格执行规范化的业务

操作规程等，以防止风险在整个集团中的扩大和蔓延，保障整个集团公司的持续

合规经营。

关键词：金融控股公司，内部控制，风险管理

ABSTRACT

With the end of the transition period for china’s accession to WTO as well as the

gradual openning up of a multiple economy, a large number of industrial capital deeply

injects into the finacial areas such as securities, trust and insurance industries. Large

state-owned industries like petroleum, aviation, railway, postal services, electricity,

telecommunications etc. positively get into fiancial and industry markets. Industrial and

finacial capital integration results in amounts of industrial finacial groups that across

production and service areas.

As the continuous development of financial integration, insurance companies are

no longer satisfied with the aspects of the oprational repairment and adjustment for

insurance. There will be a comprehensive and systematic innovation, which raise new

risks. Supervision is also a new challenge.

In this paper, we adopt methods of empirical analysis, comparative analysis and

inductive inference, also combining with status of Chinese enterprises, to reserch

various risks our insurance financial groups face. It raises the risk management thought

in the insurance financial stock-controlled groups. It explains the structure of risk

management model named VaR in depth, makes empirical analysis to selected typical

financial risks related to the regulation and provides a useful reference for company’s

internal control management.

This thesis is finally proposing: Financial groups must be formed within the

internal audit mechanism. It is a self-coordination, self-control system which carries on

real-time monitoring and standardized operational procedures strictly so as to prevent

spread and expansion of the risks among the entire group and safeguard continous

operations that according to the regulations.

Keyword: Financial conglomerates，internal controls，risk management

摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ................................................................................................................. 1

§1.1 保险金融集团风险管理的起源与意义....................................................... 1

§1.2 本文的逻辑思路与主要内容....................................................................... 2

§1.3 本文的主要方法和研究特色....................................................................... 3

第二章风险管理理论的概述....................................................................................... 5

§2.1 风险管理的产生及发展............................................................................... 5

§2.2 国内外风险管理理论研究现状综述........................................................... 5

§2.3 巴塞尔新资本协议....................................................................................... 7

§2.4 全面风险管理体系....................................................................................... 7

§2.5 常用风险管理模型....................................................................................... 9

§2.5.1 市场风险计量和管理工具－VaR ................................................... 9

§2.5.2 内控管理模型—IC-IF 框架与 ERM 框架简述 ...........................11

第三章风险控制模式的国际比较与案例分析......................................................... 15

§3.1 美国模式：伞状监管影响监管效率......................................................... 15

§3.2 英国模式：大一统监管表现较高效率..................................................... 17

§3.3 日本模式：加强对大股东监管................................................................. 19

§3.4 美国金融控股集团在次贷风暴中的风险管理失位................................. 20

§3.4.1 雷曼兄弟公司案例........................................................................ 20

§3.4.2 AIG 集团案例................................................................................ 22

§3.4.3 风险管理失位是造成知名企业陷入危机的重要原因................ 22

§3. 5 全面风险管理是风险管理模式的发展方向............................................ 23

第四章我国保险业发展面临的主要风险................................................................. 25

§4.1 金融一体化中的保险业............................................................................. 25

§4.2 金融一体化与保险创新............................................................................. 25

§4.3 金融一体化对保险业发展的影响............................................................. 27

§4.4 我国保险金融集团的现状及界定............................................................. 28

§4.5 保险金融集团面临的主要风险................................................................. 30

§4.6 我国保险金融控股公司目前面临的特殊风险......................................... 33

§4.6.1 产融结合的风险............................................................................ 33

§4.6.2 保险资金投资风险........................................................................ 34

§4.6.3 理财型保险产品创新的风险........................................................ 35

§4.6.4 清偿能力不足的风险.................................................................... 36

第五章我国保险控股公司全面风险管理构想－以中国平安保险(集团)为例........ 37

§5.1 实施全面风险管理势在必行..................................................................... 37

§5.2 保险金融控股公司风险管理的重要意义................................................. 38

§5.3 以内部控制方式入手对保险金融集团进行风险管理............................. 39

§5.3.1 内部控制的最有效途径——内部审计........................................ 40

§5.3.2 有效内部控制具备的条件－以中国平安保险(集团)为例......... 41

§5.4 中国平安集团内控管理中的不足............................................................. 48

§5.4.1 组织架构不明确造成过程控制缺失............................................ 48

§5.4.2 内审队伍不稳定影响风险评估能力............................................ 49

§5.4.3 绩效考核不合理导致内审效率降低............................................ 49

§5.4.4 公司制度更新过快减弱内控指导意义........................................ 49

§5. 5 针对中国平安集团内控管理中不足的对策............................................ 50

结论与展望..................................................................................................................... 53

参考文献......................................................................................................................... 55

致谢............................................................................................................................. 57

第一章绪论

§1.1 保险金融集团风险管理的起源与意义

随着中国金融业入世过渡期的全部结束以及我国综合经营逐步放开，大量产

业资本逐步开始深度融入证券、信托和保险业等金融领域，石油、航空、铁路、

邮政、电力、电信等行业的国有大型企业积极进入金融和保险市场，产业资本和

金融资本融合，产生了一大批横跨生产和服务业两大领域的产业金融集团。如中

国粮油食品(集团)公司先后组建了合资的中英人寿保险公司、中怡保险经纪公司，

介入保险领域。为了提高整体竞争力和抵御风险能力，保险业加快了实施金融控

股集团化的战略进程。集团化、大型化、综合化是当今世界金融业的发展趋势，

如美国 AIG 集团，美国国际集团(AIG)是世界保险和金融服务的领导者，也是全球

首屈一指的国际性保险服务机构，业务遍及全球一百三十多个国家及地区。

而从目前世界范围来看，自 90 年代以来，许多国家，特别是发达国家的金融

监管部门纷纷放松金融管制，在金融法律制度上为金融服务融合清除障碍。英国

在1996 年10 月颁布了《金融服务法》；日本在 1994 年就开始了金融改革，并于

1998 年底正式实施经过修改的一系列金融法规，确立混业经营模式。为改变本国

金融机构在国际竞争中的不利地位，长期实行分业经营体制的美国在 1999 年底正

式通过《金融服务现代化法案》，废除了《格拉斯－斯蒂格尔法》中有关禁止混业

经营的条款，允许银行、证券公司、保险公司以控股公司的方式相互渗透，为金

融一体化打开了绿灯。

2002 年《保险法》修正案颁布，允许保险公司资金用于设立保险企业。在法

律的许可下，保险公司可以通过组建控股(集团)公司，下设产险子公司、寿险子公

司、资产管理资公司、保险销售代理子公司和保险经纪公司的方式来实现集团化

经营。2003 年，中国人民保险公司、中国人寿保险公司、中国再保险公司相继完

成了集团化改造，完成了产、寿险在同一集团下的融合。三大国有保险集团的成

立标志着保险业以集团化为主要模式的混业经营时代的开始，加上平安保险公司

和太平洋保险公司以集团的形式参与市场竞争，保险集团成了大型保险公司的共

同选择。作为保险集团，其金融控股的基本作用是形成同一集团在品牌、经营战

略、营销网络以及信息共享等方面的协同优势，降低集团整体运营成本并从多元

化的经营中获取更多收益。

对我国保险业而言，目前行业发展还处于初级阶段，保险集团在发展速度快

保险金融控股集团的风险管理研究

的情况下，在发挥其整合优势的同时，随着金融产品的不断创新，与其他经济行

业的联系越来越紧密，加上内部存在复杂的组织结构和关系网络，以及各项创新

的金融业务，除了要面对各项金融业务的一般风险之外，还会面对由“控股公司

控股”这一组织架构的“特殊风险”、保险风险、市场风险、系统风险、信用风险、

操作风险以及因整合而发生来自各方面的外部监管问题。

而我国目前对保险集团监管在制度和机制方面还处于空白状态，这极大的影

响了我国保险业的发展和防范风险能力的提高，也不利于我国保险集团参与国际

市场竞争。我国保险业的快速健康发展和对外开放客观上要求尽快建立保险集团

监管制度和机制。

2006 年国十条中明确提出，“研究并逐步实施对保险控股（集团）

公司并表监管。”对新时期下的保险监管提出了要求，指明了方向。

风险管理始终是金融管理的核心，金融机构对于风险收益的理解与掌控，不

能局限于对短期业绩的观察，而是需要着眼于长远。而保险业作为“谨慎性金融”

行业，生存与安全永远是第一位的，保险金融控股集团只有在绝对控制未来风险

敞口的基础上才能追求收益的最大化。

2008 年9月以来，美国次贷引发的金融风暴正在向全球蔓延，风险管理水平

在决定海外金融巨头最终命运的同时，也给年轻的中国金融业提了一个醒，风险

管理的重要性由此得到了国内金融机构和监管部门的共鸣。

本文作者是中国平安集团内控管理中心上海地区的寿险稽核项目负责人，亲

身经历了平安集团公司内控管理的发展及推进过程，充分感受到中国平安集团实

行整体风险管理中的优势，同时也关注到在实施内控管理架构过程中的不足和亟

待改正的方面。因此作者选择“保险金融控股集团的风险管理研究” 这一课题，

这样既可以在工作实践中用现实情况即实践去验证研究的课题，同时又可以保证

有足够的时间去深入进行课题的理论研究、用理论去指导自己的工作，同时也使

课题研究更具实用价值。

§1.2 本文的逻辑思路与主要内容

本文采用归纳推理法、实证分析法等方法，归集了保险金融控股集团面临的

主要风险有资产风险，利率风险，流动性风险，管理风险等。阐释了风险管理模

型的基本原理及内部控制的框架内容，通过对现代内部审计在金融企业风险管理

中的作用的阐述，提出了以内部控制制度入手的自我控制、自我约束体制是达到

金融集团控制金融风险的主要手段，明确内部控制制度在我国金融企业风险管理

中的地位和发展方向。

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摘要：

摘要随着中国金融业入世过渡期的全部结束以及我国综合经营逐步放开，大量产业资本深度融入证券、信托和保险业等金融领域，石油、航空、铁路、邮政、电力、电信等行业的国有大型企业积极进入金融和保险市场，产业资本和金融资本融合，产生了一大批横跨生产和服务业两大领域的产业金融集团。金融一体化的不断发展，使保险公司不再满足于对保险业务方面的修补和调整，而是将进行系统性的全面创新，由此引发新的风险，以及对监管也提出了新的挑战。本文采用实证分析法、比较分析法、归纳推理法等方法，结合中国企业现状，研究我国保险金融集团公司所面临的各种风险，提出了保险金融控股集团风险管理的思路，就风险管理模型VaR的建构作深入阐释，并...

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