商业银行贷款综合定价方法的研究
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中文摘要
ABSTRACT
第一章 绪 论...............................................................................................................1
§1.1 选题背景........................................................................................................1
§1.2 课题意义及目的............................................................................................2
§1.3 贷款定价方法研究综述................................................................................3
§1.4 研究对象的界定............................................................................................4
§1.5 论文基本框架................................................................................................5
第二章 贷款定价的影响因素及常用贷款定价方法综述...........................................7
§2.1 影响贷款定价的因素....................................................................................7
§2.1.1 宏观因素..............................................................................................7
§2.1.2 微观因素..............................................................................................8
§2.2 贷款定价的基本原则..................................................................................10
§2.3 我国利率市场化的发展状况及其对贷款定价方法的影响......................12
§2.4 国外贷款定价方法介绍及其在我国适用情况分析..................................13
§2.4.1 成本加成方法....................................................................................13
§2.4.2 基准利率加点方法............................................................................15
§2.4.3 客户利润分析方法............................................................................16
§2.4.4 期权定价方法....................................................................................18
§2.4.5 风险调整收益(RAROC)方法...........................................................19
§2.5 几种贷款定价方法的比较分析..................................................................24
第三章 巴塞尔新资本协议对贷款定价的要求.........................................................26
§3.1 巴塞尔新资本协议对风险的定义与衡量..................................................26
§3.2 巴塞尔新资本协议对银行贷款定价的要求..............................................27
§3.3 巴塞尔新资本协议中贷款定价风险要素介绍..........................................28
§3.3.1 违约风险敞口....................................................................................28
§3.3.2 违约概率............................................................................................29
§3.3.3 损失率................................................................................................30
§3.3.4 期限因子............................................................................................31
§3.3.5 最低要求的资本回报率....................................................................31
§3.4 我国商业银行贷款定价与巴塞尔新资本协议的差距..............................32
第四章 贷款综合定价方法的构建研究.....................................................................34
§4.1 以RAROC为核心的综合定价方法研究思路............................................34
§4.2 建立贷款综合定价方法..............................................................................35
§4.2.1 总体思路............................................................................................35
§4.2.2 具体步骤............................................................................................36
§4.3 贷款综合定价方法与以往贷款定价方法的比较......................................50
§4.3.1 贷款综合定价方法构建思路的创新之处........................................50
§4.3.2 贷款综合定价方法与以往定价方法的比较....................................53
§4.3.3 贷款综合定价方法与当今国内银行业现状“适用性”说明........56
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第五章 贷款综合定价方法实例分析.........................................................................57
§5.1 消费者贷款业务..........................................................................................57
§5.1.1 消费者贷款的贷款综合定价方法说明............................................57
§5.1.2 消费者贷款的贷款综合定价方法实例分析....................................60
§5.2 企业贷款业务..............................................................................................62
§5.2.1 企业贷款的贷款综合定价方法说明................................................62
§5.2.2 企业贷款的贷款综合定价方法实例分析........................................64
第六章 研究结论与局限性分析.................................................................................70
§6.1 本文建立的贷款综合定价方法显著优势..................................................70
§6.2 本文研究的局限与展望..............................................................................71
§6.3 本文中的研究对商业银行贷款定价方法发展的借鉴意义......................72
结 语.............................................................................................................................74
参考文献.........................................................................................................................75
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第一章 绪 论
第一章 绪 论
§1.1 选题背景
中国加入WTO使得国内与国际金融业更为紧密地联系在一起。随着我国国内
金融市场的放开与管理机制的放开，国外商业银行更以其健全的管理体制、科学
的决策机制、灵活的经营机制等优势对国内商业银行形成了挑战。而作为银行基础
的金融产品，其价格的制定对于银行而言就更为重要。所以国内商业银行的产品
定价问题将直接影响国内银行业的发展状况，并对我国金融业的改革产生巨大影
响。
再者，我国目前对商业银行贷款利率的管理也正处在一个转变的过程中，各
种“管制”型利率制度都有所改变。不容置疑，将来在我国实行利率市场化将是
确定不移的趋势。进一步，在利率市场化产生的条件下，任何经济主体都只能是
利率的接受者，而不可能成为利率单方面的决定者。这样，我国利率市场化的目
标就进一步明确为：建立以中央银行基准利率(指由中央银行控制的所有利率，包
括中央银行再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率等)为基础，以货币市场利
率为中介，由市场供求关系决定金融机构存贷款利率的市场利率体系1。
由于我国市场经济发展起步较晚的缘故，我国提出利率市场化的时间也比国
际上晚。建国以后，直到改革开放初期，利率市场化才逐步呈现，实践开展则更
加滞后。1996年，部分国债发行市场招标及放开同业拆借利率是我国利率市场化
的重要转折点； 2000年，我国放开外币贷款利率；2004年初，金融机构贷款利率
浮动区间的扩大则标志着我国利率市场化开始进入了一个深入发展的阶段2。
作为商业银行，其产品主要包括：存款、贷款、表外业务等。我国商业银行相
关业务的发展水平和国际先进水平还存在很大差距，例如：在美国的大部分商业
银行中，其表外业务(我国也称其为中间业务)收益占其总收益百分比达50 %以上，
而我国中间业务方面的个人理财、金融投资产品还比较少，相应数据落后美国几
十个百分点。
贷款是商业银行最主要的盈利资产，占银行总资产的50 %－70 %，银行发放
贷款的定价是否合理将直接关系到银行的盈利水平。而商业银行所普遍面临的是
贷款的效益性与安全性问题。这两者都是贷款运作过程中所需要达到的目标。商业
银行在保证贷款安全的前提下追求自身利润最大化，研究制订科学合理的贷款定
价方法、建立先进全面的贷款风险经营机制则为达到这些目的提供了保证。可见利
率市场化改革对我国商业银行造成的影响十分明显，随着面临的市场风险加大，
市场风险管理、产品定价问题顺理成章的更加引起各商业银行的关注。但目前我国
商业银行在贷款利率的制定方面和国际先进水平还存有差距，有待发展和提高。
§1.2 课题意义及目的
目前国际上在商业银行贷款定价过程中通行的方法有：成本加成方法、基准
利率加点方法(价格领导方法)、客户利润分析方法、期权定价方法和风险调整收益
(RAROC)方法。但就我国的现实情况看，目前总体上处于资金卖方市场，但同时
1 2000 年4月，中国人民银行货币政策委员会 2000 年第二季度会议决议。
2 李文斌. 商业银行利率风险及产品定价研究. 兰州大学硕士学位论文, 2004:10.
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商业银行贷款综合定价方法的研究
也存在着局部的资金买方市场，优良客户是各家银行竞争的焦点。因此，对优良
客户的贷款价格定在什么水平不是完全取决于银行，而是银行和客户之间协商的
结果。在定价过程中，银行从贷款利率、风险度、资金成本、存款量、结算量等多个
方面对客户的贷款项目进行核算，逐步形成了贷款定价方法的主要内容；可见，
贷款定价不仅仅是一笔贷款的利率问题，一笔优良贷款给银行带来了利息收入、
手续费收入、竞争地位等多方面的收益3。这些收益与贷款利率相比要广泛得多。
而目前我国商业银行在利率的制定过程中，虽然有长期以来自身积累的一些
定价方法，但还缺乏一个科学合理的标准。国家规定的利率浮动幅度也未能充分
反映借款人及借款项目的风险，贷款利率的确定也就很可能存在一些不科学的因
素。如果要实现贷款风险管理中贷款收益与贷款风险相匹配的理念，使银行风险
管理科学化、从根本上防止不良贷款的现象、吸引优质客户，给贷款科学合理定价
便成为银行急需解决的问题。
鉴于贷款定价对商业银行发展的重要影响，本文拟通过对国外贷款定价方法
的研究，建立一种适合于我国商业银行的“贷款综合定价方法”，为我国商业银
行的贷款定价工作提供帮助和参考。
但不容回避的是，银行的信贷业务是一项“经营风险”的业务，贷款定价的
科学性与合理性不能只根据贷款的盈利性来衡量，而是涉及到银行收益、资产质
量、违约风险等多方面因素的一个综合评价体系。本文研究的重点主要落在研究
“该综合哪几种方法为贷款定价，以及怎样将他们科学的结合起来”。而要具体
评价该笔贷款定价的效果，并不是单单从一笔业务的分析中就能得出全面的结论
而是要涉及到不短的一段时期、一个银行总体的盈利、风险、资本结构等方面的系
统工作。所以，本文研究的“贷款综合定价方法”只能说是一种实践性的尝试，
为银行贷款定价提供研究方向性的建议，要进一步落实，还得在后续研究中继续
着重做大量定价效果方面具体的研究。
§1.3 贷款定价方法研究综述
国际金融行业在其发展过程中，逐渐形成了几种较成熟的贷款定价方法：成
本加成法、基准利率加点法、客户利润分析法、期权定价法、风险调整收益法。虽然
这些定价方法的出现有早晚之差，但至今他们都还没有任何一种被停止使用。可
见，这些定价方法每一种都有自身的特点，以及适用范围。
我国在建立市场经济的过程中，逐步出现了关于贷款定价方法的研究。从
2000年9月，我国外币贷款和大额外币存款利率市场化政策出台后，国内货币市
场上贷款利率市场化成为必然趋势，贷款定价方法的研究也随之丰富起来。
在各种贷款定价方法的研究过程中，每种定价方法各自具备自身鲜明的特点，
但这些方法并不是每一种都严格适用于目前我国的各类商业银行。这其中有贷款
定价方法自身特点的因素，但更大一部分是因为我国目前的商业银行体系发展还
不很成熟，与贷款定价相关的一些体系与作法方面还没有与国际水平真正接轨。
所以如果将这些定价方法直接套用到我国目前商业银行的贷款定价过程中来，就
可能出现一些不太适合的情况。也正是因为这些原因，国内有关贷款定价方法方
面的研究除了注重完善每种定价方法在具体运用中的具体问题外，在另一方面也
做着不断的尝试：即贷款综合定价方法。许多专家、学者在“贷款综合定价方法”
3 顾晓安.《贷款综合定价方法研究》工作论文, 2006.
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第一章 绪 论
方面做了不少富有成效的研究：
·陈燕玲(2001)，安徽大学，提出我国商业银行应建立“以同业拆借利率
(CHIBOR)为基础，以贷款风险溢价为核心，兼顾银行目标利润和客户整体关系
为主要内容的贷款定价方法”。她的研究提出了形成贷款利率的“多因素综合”
思想4。
·王化峰，秦丽军，赵向东(2002)提出贷款价格由核心价格、风险附加价格、可
折让价格三部分组成，并建立贷款定价数学方法，同时利用决策树实现贷款定价
决策。他们的研究尝试对贷款价格进行了分类5。
·史择友等(2002)通过实证分析银行贷款利率下浮情况及其对收益变动的影响，
提出了贷款定价的设想：首先进行整体贷款定价，明确利率浮动范围。然后进行
单笔贷款定价，有效控制浮动利率的贷款结构；另外，他们的研究还对如何通过
定量指标和定性指标相结合的标准化利率浮动评分体系确定单笔贷款定价进行了
探讨6。
·李丙泉(2002)提出了“综合贷款定价模型”，其基本原理是：根据银行历史
财务数据计算出银行信贷资金加权平均成本率(WACC，Weighted Average Cost of
Capital)，信贷资金平均成本率加上商业银行的目标利润率构成同业拆借市场利率。
同业拆借市场利率加上平均风险补偿和平均贷款费用构成平均贷款利率，即贷款
基准利率。银行再通过评估具体一笔贷款的风险水平，计算对信贷客户的最大收
入减让，并分析市场校正因素来对贷款价格进行调整。他的研究中提出引入“市
场校正因素”等，已经体现出了在贷款定价方法中运用相关因素对贷款定价进行
调整的思想，这也启发笔者在贷款综合定价方法中引入风险调整收益(RAROC)的
作法7。
·张重阳(2003)对客户管理固定成本、客户管理变动成本、客户存款贡献、客户
贷款贡献和客户中间业务收入贡献进行综合的分析评价，并以此为依据划分客户
结构和层次，为集约化、层次化管理提供决策信息。他所提出的客户贡献度评价方
法为：
客户贡献度 = 客户存款贡献 + 客户贷款贡献 + 客户中间业务收入贡献
－客户管理固定成本－客户管理变动成本
他的研究体现了“成本加成+客户利润分析”的综合定价方法，这也成为笔
者在本文中建立贷款综合定价方法的启发点8。
§1.4 研究对象的界定
1．关于本文所研究的银行的界定
4 陈燕玲. 论利率市场化后的贷款定价方法选择. 安徽大学学报(哲学社会科学版), 2002, (3):82-87.
5 王化峰, 秦丽军, 赵向东. 商业银行贷款定价模型构造研究. 辽宁工程技术大学学报(社会科学版), 2002, 第4
卷第1期:40-42.
6 史择友, 黎 丽. 关于利率市场化进程中人民币贷款定价的探讨. 金融论坛, 2002.
7 李丙泉. 利率市场化下的商业银行贷款定价管理. 山东大学硕士学位论文, 2002.
8 张重阳. 如何建立银行客户贡献度评价体系. 杭州金融研修学报, 2003, (1):34-37.
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商业银行贷款综合定价方法的研究
目前我国国内除工、农、中、建4家国有商业银行外，还有国开、农开、进出口3
家政策性银行，民生、招商等11家股份制商业银行，111家城市商业银行。而4家国
有商业银行在其制定贷款价格的过程中或多或少的都撇不开国有银行的姿态。从
理论上讲就是难以使其贷款价格制定方法完全依靠市场。鉴于以上考虑，笔者只
就我国目前“商业银行”普遍存在的贷款定价方法作为研究对象，力图在此基础
上使自己建立的贷款定价方法为国内商业银行提供建议和参考。
2．关于本文所研究的贷款类型的界定
贷款的分类标准多种多样。根据贷款期限可以分为定期贷款、不定期贷款。根
据贷款目的可以分为金融机构贷款、工业商业贷款等；根据申请保障可以分为信
用贷款、担保贷款等。贷款作为一个整体，无论哪种分类方式都能完满地将贷款整
体划分为几种类别。而贷款的各种不同分类方法可以区分不同的贷款定价方法。本
文中，笔者研究的是一种贷款综合定价方法，作为一种定价方法，其在总体上理
所当然地应该能够尽可能广泛地运用到银行的各类贷款定价过程中去。但不容回
避的是，每一种定价方法也因为自身特殊的因素，不可能十分完善的适用于所有
种类贷款的定价过程中。所以，笔者在本文的相关章节中会根据彼得·S·罗斯《商业
银行管理》一书中对贷款的分类方法，将贷款分为企业贷款、消费者贷款两类，分
别进行研究。
§1.5 论文基本框架
本文主要先从对我国利率市场化趋势的介绍入手，并对国外成熟的贷款定价
方法做了阐述；然后在分析我国商业银行应当制定什么样的贷款定价战略的基础
上，结合我国银行业的实际状况和发展需要，提出建立“贷款综合定价方法”，
为我国商业银行贷款价格制定提供一些参考意见。
其中，贷款综合定价方法的指导思想是：商业银行在制定贷款价格时充分借
鉴国际商业银行业贷款定价的成功操作方法，仔细权衡各种自身因素，以及每种
定价方法自身特点，制定适合我国商业银行经营特点和发展方向的、操作性强的
贷款定价方法。
简言之，本文围绕以下两方面作为自身的创新点：
1．研究针对贷款的不同种类，综合哪几种定价方法来定价。
2．探索怎样将几个选定的贷款定价方法结合到一起，最终确定贷款价格。
论文提纲大致如下：
第一章 绪论
概括选题背景，说明选题的意义，研究对象的界定，以及论文研究预期达到
的目的。简要说明论文的逻辑框架。
第二章 贷款定价的影响因素及常用贷款定价方法综述
首先介绍影响贷款定价的因素以及贷款价格制定的原则。最后，以时间为序
介绍我国从九十年代中期开始的利率市场化趋势，并介绍利率市场化使我国商业
银行不得不积极探索适应自身发展的贷款定价方法。最后，介绍国外贷款定价方
法并根据各种定价方法的特点制作对比表。
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第一章 绪 论
第三章 巴塞尔新资本协议对贷款定价的要求
首先说明巴塞尔资本协议在全球金融业中的号召地位。然后说明2001年出台
的巴塞尔新资本协议在资本风险管理方面的意见。并着重从计算过程、数据说明两
方面分析巴塞尔新资本协议提出的贷款定价要求。最后分析我国商业银行自身发
展水平与这些要求之间的差距。
第四章 贷款综合定价方法的构建研究
本部分是全文的重点，也是笔者提出创新的部分。本章首先说明以往学者们
提出的关于贷款定价方法方面的思路，而后提出观点：根据我国商业银行现状，
发展“贷款综合定价方法”；其后，根据该观点，具体说明建立“贷款综合定价
方法”的具体作法。并分别就银行零售贷款业务、批发贷款业务，建立“贷款综合
定价方法”。
第五章 贷款综合定价方法实例分析
本部分运用现实数据，分别就银行零售贷款业务、批发贷款业务，对第四章
中建立的“贷款综合定价方法”进行实证演示，计算出贷款价格。
第六章 研究结论与局限性分析
说明本文中建立的“贷款综合定价方法”的优势与待改进之处。并根据这些
要点，提出该方法对商业银行贷款定价方法发展的借鉴意义。
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目 录中文摘要ABSTRACT第一章 绪 论...............................................................................................................1§1.1 选题背景........................................................................................................1§1.2 课题意义及目的...........................................
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作者：赵德峰
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时间：2024-11-19
