我国商业银行董事会特征与绩效关系研究

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3.0 李江 2024-09-24 5 4 582.06KB 56 页 160积分

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浙江财经学院硕士学位论文

摘要

本文在对国内外董事会治理、董事会特征与公司绩效相关性的研究文献进行

比较分析的基础上，重点论述了商业银行董事会特征与其绩效的理论与实践问题。

近年来，随着世界性金融危机的不断发生，商业银行公司治理得到了前所未有的

关注，董事会作为承担商业银行经营管理最终责任的管理监督机构，是商业银行

公司治理的核心所在。商业银行在经营管理和组织结构等董事会外部动态环境方

面具有不同于一般企业的特点，由此决定了商业银行董事会与一般企业的董事会

在各种特征上有着显著不同。与传统的董事会结构和治理机制相比，商业银行董

事会治理在董事会规模、董事会独立性和董事会职能结构等方面都有着自身独特

之处，本文对此作了重点理论分析论述。

本文是在结合银行治理以及针对董事会各特征的理论研究基础上展开的，全

文共分四章。第一部分为导论，阐明选题的研究背景、意义以及商业银行董事会

有关问题的研究综述，本文通过从商业银行公司治理的特点着手，分析商业银行

董事会各特征，进而延伸至商业银行董事会特征与绩效的关系研究。第二部分为

董事会特征与绩效比较的理论研究。按照由一般到特殊的研究思路，在分析一般

企业董事会治理的基础上，对商业银行的董事会特征与绩效关系进行深入的分析

探讨。从商业银行董事会规模、董事会独立性、董事会功能结构等特征进行理论

分析研究。第三部分为董事会特征与绩效的比较研究，通过对所收集样本银行董

事会特征的统计分析，初步总结国内目前董事会特征方面的现状，之后对董事会

特征数据进行分组分段统计并对比与银行绩效数据进行比较研究，得出一般意义

上的单个特征与银行绩效的正负相关关系，最后通过综合多个董事会特征因素共

同建立多元回归分析模型进行多因素分析。第四部分针对之前进行的比较研究得

出了结果，总结了我国商业银行董事会现状和存在的问题，提出优化董事会治理

机制、提高商业银行绩效的一般性思路。

关键词：商业银行董事会；董事会特征；商业银行绩效；关系研究

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ABSTRACT

This paper analyses how to improve banks' efficiency with the improvement of board

of director governance. Board of directors' governance is the core of corporate

governance. The condition of governance of board of directors, such as size,

independence and what it does have important affects on the agency problem. Perfect

structure and right means to work can control the managers who purchase his own profit

instead of the maximum profit if the firm to low the agency cost and improve efficiency.

The special characters consider board governance so important for banks. Perfect

mechanism and good way to manage is important.

This paper combines the theories of bank governance and bank boards’ characteristic,

and it consists of 4 chapters. After the introduction, there are the basic theories of

corporate governance and bank governance. In the 2nd chapter, the peculiarities of bank

board are discussed. Then it comes to the theoretic analyses of each kind of the

characteristic of board in commercial bank. In the 3rd chapter, we analyze every factor

of board of directors that can effect efficiency, and then attempt to find the relations

among efficiency and the factors. We find that the board of directors' mechanism is

important. Independence may hence the ability to supervise. The higher percent of

independent members of the board and the lower control the managers have on the

board also does better to the governance and efficiency. In the end, this paper point out

several method of reforming the governance of board of directors for commercial banks

to improve their own achievement.

Keywords: bank governance; characteristic of board; board of director;

empirical analysis

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III

第一章导论………………………………………………………………………1

第一节问题的提出……………………………………………………………1

第二节国内外研究现状综述…………………………………………………3

第三节研究设计 ……………………………………………………………13

第二章商业银行董事会特征及与绩效关系的理论研究………………………15

第一节董事会与公司绩效概述………………………………………………15

第二节商业银行董事会的外部动态环境……………………………………16

第三节董事会规模特征与绩效………………………………………………19

第四节董事会独立性特征与绩效……………………………………………24

第五节董事会职能结构特征与绩效…………………………………………28

第三章我国商业银行董事会特征与绩效关系的实证分析……………………33

第一节数据来源及样本分布情况……………………………………………33

第二节样本银行的董事会特征的统计分析…………………………………33

第三节董事会各特征与绩效的关系分析……………………………………35

第四节董事会特征与绩效的多元回归分析…………………………………37

第四章完善我国商业银行董事会的对策分析…………………………………43

第一节我国商业银行董事会现状总结………………………………………43

第二节提升我国商业银行董事会效率的一般思路…………………………45

总结 ………………………………………………………………………………49

参考文献……………………………………………………………………………50

附录 ………………………………………………………………………………53

致谢 ………………………………………………………………………………54

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第一章导论

第一节问题的提出

一、董事会是商业银行治理的核心所在

银行系统在任何经济活动中都是一个关键因素，其执行着赋予资金可流动性

并将其转变为生产性的投资进而产生经济活动的重要功能。因此，一个运转良好、

高效和稳定的商业银行系统对于一国获取良好的经济绩效是至关重要的。20 世纪

90 年代中期以来，南美和东南亚的金融危机、世界性的银行破产以及国际间银行

业的兼并重组等诸多情况纷纷涌现，银行自身的治理问题开始得到了社会各界的

广泛关注。纵观各国金融危机，可以发现金融机构的治理缺陷成为导致其无法防

范和抵御金融风险的最大原因，防范危机的根本性举措应该是完善金融机构的治

理结构。1999 年9月，巴塞尔委员会专门就商业银行的治理结构问题颁发了《加

强银行机构公司治理》，成为公司治理理论在银行领域应用的标志性文件，银行也

随之成为公司治理理论应用的对象之一。2002 年6月4日中国人民银行发布的《股

份制商业银行公司治理指引》及《股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引》

两个商业银行公司治理方面的指导性文件，银行治理理论逐渐成为公司治理理论

的重要组成部分，并成为理论界的研究热点。

公司治理理论所研究的主要问题就是委托－代理问题，这个问题是董事会产

生并且行使对经理层的监督责任的根源。随着股份制企业的产生和发展，代理问

题成为股东和经理层之间需要协调和解决的重要问题，于是董事会作为股东大会

授权的高层决策和监督委员会，逐渐成为企业最重要的组织机构之一。董事会是

一种委员会性质的集体决策机构，现代公司的董事会是在股东大会授权下的高层

决策和监督委员会。董事会是公司治理的主体，是公司战略的制定者和决策者，

是公司经营管理的决策者和监督者。董事会是公司股东利益的代表，董事会由股

东大会依照法律规定的程序产生，对股东大会负责，是公司内部最终的合法机构，

对外代表公司，董事长通常是公司的法定代表人。董事会不能直接经营公司，它

的权利和责任源于法律、管理、传统和当前的实践，是沟通公司出资人（股东）

与公司执行机构（经理人）之间的桥梁。

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随着市场经济的发展和现代企业制度的逐步建立，董事会在公司经营管理中

的责任和作用也会越来越重要，董事是不是“懂事”成为一个企业走向成功的关

键性因素。董事会不仅仅是公司治理的重要组成部分，而且可以说是中心组成部

分。董事会相对于有效的公司内部控制体系是至关重要的，公司的内部控制体系

的问题始于董事会。处于内部控制体系最高点的董事会对公司的正常运营负有最

终责任。

商业银行作为一种企业组织形式，其公司治理的基本原则和治理框架符合企业

公司治理的一般性。董事会也是商业银行公司治理的核心所在，独立有效的董事

会治理机制是商业银行走向成功的基础。在全面深化金融体制改革、迎接金融国

际化严峻挑战的今天，着力提高以董事会为核心的商业银行公司治理水平，提高

董事会的决策和监督效力，具有重要的现实意义。完善商业银行董事会治理机制，

充分发挥董事会在公司治理中的核心治理职能，是当前我国商业银行深化改革的

最重要内容之一，也是应对金融业对外开放的挑战，提高商业银行核心竞争力的

必由之路。

二、有关商业银行董事会特征的研究缺位

正是因为董事会对公司发展的重要作用日益得到普遍认同，现代公司都在把

董事会的建设纳入公司发展的首要议程，董事会已成为公司治理体系中最重要的

核心内容。目前，国内外以董事会为核心的公司治理研究已经达到相当的广度和

深度，研究成果日趋成熟。然而，纵观国内外有关董事会的研究文献，可以看出，

关于董事会的研究多集中于非金融一般企业的研究，对商业银行董事会特征的研

究明显滞后。尤其是比较全面地对商业银行董事会特征与绩效关系研究的文献，

并不多见。国内关于商业银行董事会机制的独立深入的研究文献还非常少，国外

关于公司治理乃至商业银行公司治理的理论研究己经有相当的深度和成果，但关

于商业银行董事会特征及其治理机制的系统研究也尚不多见。近年来各国和地区

频繁发生的金融危机，暴露出作为现代市场经济的重要组成部分的商业银行公司

治理机制特别是董事会治理机制尚不完善，商业银行董事会没有发挥独立、公正、

有效的决策和监督功能，缺乏防范和化解经营风险的有效体制。商业银行公司治

理机制，尤其是商业银行董事会主要特征、提高董事会效率的研究滞后及由此带

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来的一系列问题，需要并且己经引起金融界及理论界的高度关注。

第二节国内外研究现状综述

一、有关商业银行公司治理的研究背景

（一）公司治理问题提出的动因与解决思路

自20 世纪 80 年代开始，公司治理理论随着西方企业形式的发展而发展。股

份制公司的大规模出现，导致了企业经营中的所有权与经营权的分离，委托代理

关系的普遍存在，从而导致代理成本的产生。公司治理理论的核心问题便是研究

如何在所有权与经营权分离的情况下降低代理成本（Jensen & Meckling，1976）①。

公司治理理论的早期研究偏重于强调维护股东的利益，这种理论的前提条件

之一就是资本市场能充分发挥外部监管的作用，因此公司治理就集中在如何保护

股东的利益上，Shleifer & Vishny（1986）②认为公司治理是要解决出资者应该怎样

控制经理，以使他们为股东的利益服务，这实际上是一种股东利益至上的治理观

点。从企业是所有者－股东的企业角度出发，公司治理的主要问题是解决所有者

（股东）与经营者（经理层）之间的委托代理关系。股东利益至上理论的基本理

念是管理者服务于股东，股东是公司剩余风险的承担者，股东拥有使用、处置、

转让其产权的权力，管理者的目标就是追求股东利益最大化。

后来以Blair③为代表的学者提出在现代公司中，所有权是一个复杂的概念，讨

论公司治理以所有权为起点“是彻底错误的，是高水平的误导”，股东并不是惟一

的所有者，因为并不是只有股东承担剩余风险，职工、债权人、供应商都可能是

剩余风险的承担者，企业不仅要对股东负责，而且要对与企业有经济利益关系的

相关者负责。企业的目的不能仅限于股东权益最大化，而应该同时考虑企业其他

参与人（包括职工、经理、债权人、供应商、用户以及所在社区）的利益。

虽然对公司治理的研究已经有数十年的历史和相当的广度和深度，但关于公

司治理并没有一个确切的表述一致的概念，不同的国家因为国情、历史背景和经

济发展阶段的不同对其有不同的理解，有关公司治理的研究文献也对公司治理的

① Jensen and Meckling. Theory of the firm, managerial behavior, agency costs and ownership structure[J]. Journal of

Financial Economics, 1976, Vol.3: pp.305-360.

② Shleifer & Vishny. 公司治理前沿[M]. 中国财政经济出版社, 2001.

③ Blair. 所有权与控制：面向 21 世纪的公司治理探索[M]. 北京：中国社会科学出版社, 1999.

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浙江财经学院硕士学位论文I摘要本文在对国内外董事会治理、董事会特征与公司绩效相关性的研究文献进行比较分析的基础上，重点论述了商业银行董事会特征与其绩效的理论与实践问题。近年来，随着世界性金融危机的不断发生，商业银行公司治理得到了前所未有的关注，董事会作为承担商业银行经营管理最终责任的管理监督机构，是商业银行公司治理的核心所在。商业银行在经营管理和组织结构等董事会外部动态环境方面具有不同于一般企业的特点，由此决定了商业银行董事会与一般企业的董事会在各种特征上有着显著不同。与传统的董事会结构和治理机制相比，商业银行董事会治理在董事会规模、董事会独立性和董事会职能结构等方面都有着自身独特之处，本文对...

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