基于修正SCP分析范式的我国商业银行绩效研究

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3.0 李江 2024-09-24 5 4 640.73KB 102 页 160积分

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浙江财经学院硕士学位论文

摘要

随着我国经济体制改革的深入，以及我国加入 WTO 等外部环境的变化，我国

银行业尤其是国有银行面临着前所未有的竞争压力和改革压力。对于我国银行业

改革路径的选择，“市场结构论”和“产权结构论”有着截然不同的观点。但两

者的最终目标是一致的，即努力提高银行业的真实绩效水平，而不是银行账面利

润或是因利用行政带来的垄断力量损害消费者利益而获得的利润。

对行业绩效影响因素的研究源于传统的产业组织理论，主要是研究市场结构

与市场绩效之间的关系。对于正处于转型期的我国银行业，尤其在面临内部改革

和外部竞争的情况下，本文认为应将产权结构与市场结构结合起来，研究其对绩

效的影响。

本文运用产业组织学的基本理论和研究方法，在传统 SCP 分析范式的基础上，

引入产权这一变量，即把市场结构、产权结构、市场行为和市场绩效纳入一个分

析框架进行研究。同时在绩效评价方法的选取上，本文采用 EVA 绩效评价体系，

从而更加客观、科学地衡量银行的经营绩效。

首先，本文对目前银行业改革的不同主张进行了分析与探讨，指出在我国目

前转轨经济下，对银行业的改革应该是“结构与产权并举”；其次，具体分析了

我国目前银行业的市场结构、产权结构以及市场行为，认为目前我国银行业市场

正在由高度垄断型的市场结构向垄断竞争型的市场结构转变；在产权结构方面，

国有及股份制商业银行都存在着一些有待改革的地方，这些缺陷决定了我国商业

银行治理结构的先天不足；在市场行为方面，尽管目前我国银行业的价格行为仍

然存在着明显的价格扭曲现象，但是随着我国利率市场化改革的逐步深入，银行

间的价格竞争将会逐步规范，利率最终将会实现市场化。随着银行业的对外开放，

外资参股已经成为一种普遍的现象。外资的进入，既带来了充足的资本、先进的

管理理念，同时也对我国银行业原有的营销模式和创新机制提出了挑战。再次，

在前文的分析基础上，运用 Eviews5.0 中面板数据建模的功能对这三者与绩效之间

的关系进行了实证分析，得出：市场结构与产权结构共同作用于银行的市场绩效，

但是对于不同产权结构的银行，这两者的作用机制是不一样的，具体表现为：国

有产权比重与股份制商业银行绩效负相关，而国有股权的“两手论”使得国有股

与国有及国有控股大型商业银行绩效正相关；市场份额与国有及国有控股大型商

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业银行绩效负相关，与股份制商业银行绩效显著正相关；总贷款/总资产与商业银

行绩效正相关，贷款呆账准备/总贷款与股份制商业银行负相关，而与国有及国有

控股大型商业银行绩效正相关。最后，总结前文，指出优化我国银行业改革途径

的政策建议和主张:对于国有及国有控股大型商业银行应该注重产权结构的调整，

而对于股份制商业银行则应侧重于外部市场结构的调整。

关键词：银行业；市场结构；产权结构；市场行为；市场绩效；修正的 SCP

分析范式

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III

ABSTRACT

With the deepening of Chinese economic system reform and the changing of

external environment as China entered WTO, the Chinese commercial banks, especially

the state-owned banks, are facing unprecedented competition pressure and reformation

pressure. Towards Chinese banking reform paths, there are two totally different theories.

One claims market structure reform and the other claims property right reform.

However, the final target of the two theories is how to enhance our banks’ real

performance, not just obtain the book profits and obtain the monopoly profits.

Researches on the influencing factors of industry performance are from the

traditional industrial organization theory, which mainly study the relationship between

market structure and market performance. As Chinese banking is facing internal reform

and external competition, we can’t neglect the problem of property right institution

when the theory of industrial organization is used to analyze a transition economy. So

based on the traditional SCP structure, this paper will use the industrial organization’s

basic theory and research method, attempts to introduce market structure, ownership

structure, market conduct as determinants for market performance into an analytical

framework to explain why they have important effects on the banking’s market

performance. In order to evaluate the banking’s market performance more objective,

this paper adopts EVA performance-evaluation system.

Firstly, based on the different opinions towards Chinese banking reform, we insist

that we should regard market structure reform and property right reform as equal;

secondly, we analyze the banking market structure, ownership structure and market

conduct exactly, and conclude that our banking industry is experiencing the changing

—from high monopoly to monopoly competition; in regard of ownership structure,

there are both some aspects to reform, and these shortcomings of China’s commercial

banks decided the inherent weaknesses of governance structure; regarding the market

conduct, as interest rates have not yet fully realized marketable, so the price of China’s

banking industry remains an obvious price distortions. But with the gradual deepening

of the interest rates marketable, the price competition among banks will be more

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standardized and the interest rates will ultimately be more market-oriented. With the

opening up of the banking industry, foreign equity participation has become a universal

phenomenon. The entry of foreign capital, brings in both sufficient capital, advanced

management concepts, but also challenges on China's banking and marketing and

innovative mechanisms. Thirdly, based on the analysis before, and using panel data

regression of Eviews 5.0, we analyze the relationship among market structure,

ownership structure, market conduct and the banking industry performance, and draw

the conclusion that market structure and the ownership structure both play role in the

banks' market performance, but for different ownership structure banks, the role of these

two mechanisms is not the same. Finally, we explore the efficient way of improving the

commercial banking’s performance and present some policy proposals: for state-owned

banks, the reformation should focus on the adjustment of the structure of property rights,

and the joint-stock commercial banks should focus on the external market structure

adjustment.

Key words: banking industry; market structure; ownership structure; market

conduct; market performance; modified SCP paradigm

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第一章导论.................................................................................................................1

第一节研究背景与意义..........................................................................................1

第二节国内外研究现状..........................................................................................3

第三节研究内容、结构安排与方法......................................................................6

第四节本文的创新与不足之处..............................................................................8

第二章银行产业组织的相关理论 ................................................................................9

第一节市场结构与产权结构相关基础理论..........................................................9

第二节银行业市场结构与绩效关系的研究........................................................12

第三节银行业产权结构与绩效关系的研究........................................................14

第三章我国商业银行业市场结构、产权结构及行为模式分析 ..............................17

第一节对传统SCP分析范式的修正.....................................................................17

第二节我国商业银行业市场结构分析................................................................21

第三节我国商业银行产权制度的分析................................................................38

第四节我国商业银行市场行为分析....................................................................46

第四章我国商业银行业绩效的实证分析 ..................................................................58

第一节银行业绩效概述........................................................................................58

第二节银行业绩效评价方法——EVA模型 .......................................................59

第三节我国商业银行业绩效的实证分析............................................................63

第五章我国商业银行绩效的优化途径 ......................................................................69

第一节我国商业银行市场结构的合理构建........................................................69

第二节国有及国有控股大型商业银行产权制度的改革....................................72

第三节优化我国商业银行业的市场行为............................................................74

第六章结束语...............................................................................................................77

参考文献.........................................................................................................................78

附录.............................................................................................................................84

致谢.............................................................................................................................98

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第一章导论

对于中国银行业产业组织相关问题的研究，目前仍然存在着许多有待进一步

研究的问题。尽管有关市场结构与银行业绩效的关系问题以及产权结构与银行业

绩效的关系问题已有不少研究，但是，国内很少有研究文献把产权结构与市场结

构放在一个框架内进行分析，进而研究这两者与银行业绩效之间的关系。银行业

是一个涉及多方面利益相关者的行业，采取政府管制是各国的普遍做法，尤其是

在中国这样一个有着特殊历史背景的国家，政府在其中扮演着极其重要的角色。

因此，研究中国银行业的绩效问题，必须将政府，尤其是政府在银行产权中所占

的地位纳入研究框架，这样得出的研究结论和主张的政策措施才更加符合我国的

实际情况。

本文将在吸收、借鉴和利用产业组织理论、产权理论以及其他相关理论在有

关银行业的研究成果的基础上，围绕着银行业绩效这一中心，以修正的

Stucture-Conduct-Performance（以下简称 SCP）分析范式为基本的研究框架，以规

范分析和实证分析为基本研究方法来研究我国银行业的绩效问题。

第一节研究背景与意义

一、研究背景

产业组织理论是微观经济学在不完全竞争市场上的应用，经过近百年的发展，

已经形成了一套完整的理论体系，其核心是研究产业组织的市场结构、市场行为、

市场绩效以及这三者之间的相互关系。但是一般来讲，产业组织理论是以第二产

业，尤其是以制造业为研究重点。对于金融业，大家更多地是将其看作是推动经

济发展的一种力量和手段，是政府进行宏观调控的一种工具，而对于其本身作为

一个产业的微观经济含义重视不够。但是随着全球金融业的高速发展，金融业已

经由实质经济的附属品转变为具有独立经济意义并能创造经济价值的独立产业，

因此，运用产业组织理论来研究银行业的市场结构、行为和绩效就显得十分必要。

在现代市场经济体制中，银行业作为经营货币的特殊行业，在社会资源的配

置中起着极其重要的金融中介作用。尤其是像我国，社会的融资体系以银行间接

融资为主，银行业在我国的融资体系中历来都占据着主导地位。银行业是现代市

场经济运行机制的核心，具有极强的外部性。保证银行业安全、稳健、高效地运

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行，是整个社会经济持续、快速、健康发展的基本条件。

自1979 年实行改革开放以来，我国银行业经历了一个连续的、由浅到深的改

革过程。从中国人民银行、四大国有银行的设立，到股份制商业银行、农村金融

机构的建立，中国的金融体制逐渐趋于完善。总的来看，我国银行业在打破市场

垄断、逐步放松管制和强化竞争与效率的基础上，初步建立了多元化的银行业市

场体系与机制，但同时也面临着诸多的挑战，如长期以来，我国部分银行虽处于

“寡头”化的地位，但是其绩效水平却并不高，银行业的资源配置不够合理，在

市场进退壁垒方面仍然缺乏比较规范和有效的调节机制；各银行之间存在不规范

的非价格竞争以及过度、扭曲的价格竞争；此外，金融市场资金供求的结构性矛

盾也日渐突出。这一系列问题都需要我们从理论上给予科学而深入的研究，并且

据此提出相关的措施，也正因如此，所以吸引了大量的经济学家运用各种理论对

我国银行业的绩效问题进行了不同角度、不同程度的研究。

二、研究意义

金融是现代经济的核心，商业银行是金融调控的市场基础。面对外资银行进

入、经济全球化以及国内银行尤其是四大行经营状况不理想这样的宏观大环境，

中国银行业的市场结构、产权结构、市场行为和市场绩效等都将发生重大变化，

各种竞争力量将导致国内银行产权结构、竞争手段、业务规模、管理机制发生深

刻的变革。本文在采用最新数据对我国商业银行市场结构、产权结构进行详细介

绍的基础上，重点探讨这两者与商业银行的市场行为、市场绩效之间的关系。同

时对商业银行的行为也将进行系统的分析，构成结构与绩效之间的连接纽带，更

好地说明结构与绩效之间的内在关系。因此，本文的研究不仅具有理论意义，同

时还具有现实意义。

在理论方面，本文的研究将扩展和丰富银行业产业组织研究，在前人的研究

基础上，特别关注了产权结构对绩效的影响，对传统的 SCP 分析范式进行了修正，

丰富了银行业产业组织理论研究的内容，在一定程度上弥补了目前研究中的不足。

从现实角度来看，随着我国银行业 2007 年对外资银行的全面开放和国有银行

股份制改革的进行，如何有效提高银行业的绩效水平，已经成为我国经济发展过

程中亟待解决的现实问题。从银行本身角度看，目前的生存压力越来越大，严峻

的国际化形势将迫使中国银行业的各类银行都必须非常注重本行业的产业组织分

析；从政府角度来看，建立更加完善、有效的银行业市场竞争机制，制定符合中

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国银行业的产业组织政策，就必须要有更科学和更扎实的理论和实证研究作为其

决策依据。所以，无论是从理论角度还是现实角度来讲，研究银行业产业组织的

意义都是非常大的。

第二节国内外研究现状

银行不同于一般的制造业，其经营有着自己的特殊性。而银行业作为一个特

殊的行业，在其绩效的决定因素方面也必然有着自身的特殊性，从而吸引了国内

外众多学者对其进行研究。

一、国外研究现状

20 世纪 60 年代以前，银行业的结构与竞争很少作为产业组织的研究对象。包

括美国在内的几乎所有国家都基于“安全与稳健”的考虑，通过管制措施限制银

行业的竞争，而这种高度管制的行业不适合作为产业组织的研究对象。但是 1963

年美国的费城国民银行合并案例引发了很多争论，包括各种银行产品的概念界定，

各种银行业市场的定义和区别，银行市场中竞争的性质和程度以及竞争的决定因

素等，从而引发了大量从产业组织角度对美国银行业的实证研究。

将银行业纳入产业组织理论的研究范围起始于 20 世纪 60 年代

（Berger,1995;Gilbert,1984），早期 SCP 分析框架主要关注银行业的地方因素，大

多采用实证研究的方法。从现有的文献来看，国外关于银行产业组织的研究成果

主要集中在对银行业市场结构、市场行为和市场绩效以及三者之间关系的分析上，

在研究的方法上引入了信息经济学的相关理论和现代计量经济学的研究方法，形

成了兼顾银行管理学和微观经济学的微观银行学。

Smirlock（1985）对美国银行业的市场结构与市场绩效之间的关系进行了研究，

结果表明市场份额和盈利能力之间的正相关关系通常存在。但是 Gold-berg & Rai

（1996）对欧洲银行业的市场结构和市场绩效研究却没有得出类似的结果。Berger

和Hannan（1992）的研究认为，在不同的国家，不同的产业部门以及产业发展的

不同时期，市场结构和市场绩效可能存在不同的关系。

目前对银行业结构与行业效率关系的研究的最新动态是把银行面临的风险和

所处的环境因素考虑进去。Jose M.Pastor（1999）以银行贷款损失准备作为衡量风

险的指标，用 DEA 方法把风险分为内部与外部两部分，从效率和风险的角度考察

了西班牙放松管制、日益激烈的竞争环境对银行行为的影响，测算了经风险调整

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的西班牙银行效率值。结果表明，西班牙风险管理效率在 1985-1992 年增加，而

从 1992 年又开始下降，这可能是由于贷款市场竞争对银行风险的不利影响造成

的。另外一个显著结论是，银行规模愈大，其风险管理效率愈高，其原因在于大

银行有更多的机会分散风险，获取信息比小银行更便利，有专门的部门评估贷款

的风险等等。Kunt 和 Harry.H（1999）利用 80 个国家 1988 年至 1995 年的有关数

据对银行业集中度与市场绩效进行分析，得出银行业集中度与行业绩效之间存在

较为明显的正相关关系。

综合以上的分析，我们可以发现，国外学者对银行业产业组织问题进行了深

入的研究，并且取得了许多成果，为我国银行业产业组织的相关研究奠定了一定

的基础，提供了一些值得借鉴的理论观点。但是，我们必须清楚地看到，发达国

家的市场机制比较完善，商业银行产业与其他各种产业在理论上不存在太大的差

别，一般只是作为个别产业组织包含在一般的产业组织理论研究之中。而且，发

达国家的银行业处于成熟阶段，其产业组织状态处于比较稳定的状态，较少出现

大的变化。而我国正处于一个转轨阶段，银行业处于剧烈的变化与发展之中，会

遇到许多特殊的问题。因此，我们在借鉴这些研究成果的同时，必须密切结合我

国银行业的实际情况，综合考虑许多特殊的因素，如我国银行业特殊的产权结构

问题等等。

二、国内研究现状

我国的银行业产业组织研究正处于一个加速发展的时期，主要表现为近年来

越来越多的学者开始对银行业产业组织进行了较为系统、全面的研究。目前，国

内关于银行产业的研究文献主要包括两个方面：一是对宏观金融结构层面的研究；

二是对银行产业组织层面的研究。对前者的研究基本上已经形成了系统化，并且

相当的深入；而对后者的研究则还有待进一步地深入和系统化。

杨德勇博士（2004）的《金融产业组织理论研究》，运用产业组织理论的基

本分析框架，深入研究了金融业的规模经济和范围经济、金融企业的市场进入壁

垒和退出壁垒、金融业的市场集中、金融业的价格行为等等，并在此基础上提出

了适合中国国情的金融产业政策。崔晓峰博士（2005）在《银行产业组织理论与

政策研究》中将产业组织理论运用于对银行业的研究，较为系统地研究银行产业

的市场结构、市场行为和市场绩效问题，最后对如何改进我国银行产业组织政策

以及如何对我国银行产业组织市场进行监管进行了探讨。从国内现有的文献来看，

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更多的学者主要是选取“结构——行为——绩效”中的其中一个方面或是两个方

面进行研究。

在关于银行业市场结构与绩效的研究中，于良春（1999）等人运用哈佛学派

的SCP 范式，即“结构——行为——绩效”分析范式对中国银行业的行业结构进

行了统计分析，认为中国银行业存在高度集中和国有银行垄断低效率问题，因而

放松行业进入管制是解决问题的关键。赵旭等人（2001）运用数据包络分析方法

对银行业市场结构与市场绩效的关系进行了研究。张新（2004）从产业组织理论

的角度，通过研究市场组织结构与企业经营效率的关系，以及对我国银行业现有

组织结构的绩效分析，提出了适应我国银行业现状的直接产业组织结构改革的路

径以及具体的政策构想。叶菲（2004）运用产业组织理论和国家效用函数对我国

商业银行市场结构进行了两个层面的分析，指出：我国商业银行市场集中度高；

产品差异化程度低；市场结构和市场绩效之间缺乏经典产业组织理论所描述的紧

密联系；国有银行寡头垄断地位的获得和维持是垄断性国有金融制度安排的结果，

而这种制度安排是在缺乏外部竞争的条件下国家实现效用最大化的选择等等。林

毅夫（2004）等人在这方面的研究取得了重要的突破。他们从经济学基本原理出

发，对世界各国的银行业结构进行了较为全面和深入的比较研究，较为全面地解

释了发达国家和发展中国家银行业结构的变化，并将影响银行业结构的因素分解

为法律传统、金融管制、市场规模、发展阶段和发展战略五个方面。其实证表明，

这五方面的因素均在不同程度上影响银行业的结构，其中经济发展阶段和政府所

采取的发展战略起着重要的作用。

在关于银行业市场行为与绩效关系的研究方面，比较早的有武思捷（1996）、

于良春和鞠源（2000）以及张磊（2000）。其他学者关于银行市场行为的研究成

果散见于各类银行业的研究文献中。例如，秦宛顺和欧阳俊（2002）把费用偏好

模型和规模偏好模型纳入到银行管理者的效用函数，并运用古诺模型研究了国有

银行的取向问题。梁媛（2004）从信誉的角度研究了银行的本质，并在此基础上

以中国国有商业银行的信誉问题为例研究了银行行为问题，并提出我国国有银行

的改革目标是建立商业银行信誉代替国家信誉。

在关于银行产权与绩效关系的研究方面，周小全在其著作《竞争、产权与绩

效——中国银行业产业组织问题研究》中指出：目前国有独资商业银行依然是单

一产权结构，长期以来存在着“国有独资银行是国家的银行；国家是国有独资银

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浙江财经学院硕士学位论文I摘要随着我国经济体制改革的深入，以及我国加入WTO等外部环境的变化，我国银行业尤其是国有银行面临着前所未有的竞争压力和改革压力。对于我国银行业改革路径的选择，“市场结构论”和“产权结构论”有着截然不同的观点。但两者的最终目标是一致的，即努力提高银行业的真实绩效水平，而不是银行账面利润或是因利用行政带来的垄断力量损害消费者利益而获得的利润。对行业绩效影响因素的研究源于传统的产业组织理论，主要是研究市场结构与市场绩效之间的关系。对于正处于转型期的我国银行业，尤其在面临内部改革和外部竞争的情况下，本文认为应将产权结构与市场结构结合起来，研究其对绩效的影响。本文运用产业组织学...

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