银行外汇风险及其防范

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3.0 朱铭铭 2024-09-20 4 4 98.5KB 20 页 100积分

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摘要

我国的人民币汇率很长一段时间是事实上的钉住美元的固定汇率制度，具

有封闭性和波幅比较小的特点，在这样的环境下，商业银行的外汇风险管理一

直没有受到足够的重视，风险管理水平比较落后。随着中国金融改革的不断深入

汇率市场化改革也在逐步地推进，特别是在 2005 年7月以后，人民币汇率机制

变成了“以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制

度”，外汇汇率波动范围不断扩大。作为外汇市场的主要参与者，国内商业银行

被暴露在外汇风险之下。另一方面，外汇衍生品的发展促使商业银行必须建立风

险管理机制。在这样的背景下，对我国商业银行如何加强外汇风险管理能力的研

究显得尤为重要。

本文从外汇风险的定义出发，对外汇风险的分类和产生的原因进行阐述，

然后阐述商业银行在外汇风险管理的发展，指出管理体系不完善、风险测量工具

与技术落后、监管不利是当前商业银行在外汇风险的现状，针对这些现状从商业

银行内部、金融体制、外部金融市场、监管制度分析外汇风险管理中存在的问题

的原因分析。最后从上述四个方面给出对应的解决对策。

关键词：商业银行，外汇风险，管理工具

Abstract

The RMB exchange rate in our country for a long time is in fact the dollar peg of fixed

exchange rate system, have closed and amplitude of smaller characteristics, in such an

environment, the foreign exchange risk of commercial bank management has not suffered enough

attention, risk management level is falling behind. With China's financial reform, exchange rate

marketization reform also gradually to advance, especially in July 2005, after the RMB exchange

rate mechanism into "based on market supply and demand, the reference to a basket of currencies,

a managed floating exchange rate system", exchange rate fluctuations expanded. As the main

participants in the foreign exchange market, domestic commercial Banks to be exposed to under

foreign exchange risk. On the other hand, foreign exchange derivatives to the development of

commercial Banks must establish the risk management mechanism. In this context, to our country

commercial bank, how to strengthen the management of foreign exchange risk ability important to

study.

This paper, based on the definition of foreign exchange risk of foreign exchange risk

classification and the causes for paper, then explains commercial Banks in foreign exchange risk

management, and points out that the development of the management system is not perfected, risk

measurement tools and backward in technology, the supervising is the current commercial Banks

in foreign exchange risk, according to the present situation of the current situation from the

commercial Banks internal, financial system, financial markets, and external supervision system

of foreign exchange risk analysis of the existing problems in the management of the cause

analysis. Finally from the above four aspects of the corresponding solutions are given.

Keywords: commercial Banks, foreign exchange risk, management tools

目录
摘要.....................................................................................................................................................1
Abstract...............................................................................................................................................2
引言.................................................................................................................................................4
商业银行外汇风险的相关理论综述............................................................................................5
1 外汇风险的概念...................................................................................................................5
2 商业银行外汇风险分类.......................................................................................................5
3 商业银行外汇风险的成因...................................................................................................6
商业银行在外汇风险管理的发展与存在的问题........................................................................7
1 商业银行在外汇风险管理的发展.......................................................................................7
2 商业银行外汇风险管理现状...............................................................................................7
2.1 外汇风险管理体系不完善......................................................................................8
2.2 外汇风险测量工具与技术落后.............................................................................8
2.3 外汇风险监管现状..................................................................................................9
商业银行在外汇风险管理中存在的问题的原因分析..............................................................11
1 商业银行内部原因分析.....................................................................................................11
1.1 银行制度的原因....................................................................................................11
1.2 缺乏浓厚的风险文化意识....................................................................................11
1.3 专业人才的短缺....................................................................................................11
2 金融体制存在的原因分析.................................................................................................12
3 外部金融市场存在的原因分析.........................................................................................12
4 金融监管制度存在的原因分析.........................................................................................14
提升我国商业银行外汇风险管理能力的对策..........................................................................15
1 针对银行内部问题的对策.................................................................................................15
2 针对金融体制存在的问题的对策.....................................................................................15
3 针对外部金融市场问题的对策.........................................................................................16
4 针对金融监管制度问题的对策.........................................................................................17
结束语...............................................................................................................................................18
参考文献...........................................................................................................................................19

1.引言

外汇风险是市场风险的一种，可以简单地理解为因汇率变动引起的资产负

债表内和表外头寸出现亏损的风险，或者在国际贸易和金融活动中，以外币计

价的资产负债业务、表外业务等因汇率变动而蒙受损失的可能性。汇率的波动是

外汇风险产生的直接原因之一。近年来，自由浮动汇率的市场环境实际上己经变

成全球的普遍情况，外汇管制的放松以及跨国资本流动的自由化极大地加速了

国际金融市场的成长，全球外汇交易的规模和增长己经远远超过了国际贸易和

资本流动的增长。这种高流动性使得外汇市场对国际性或者地区性的政治、经济

事件高度敏感，汇率波动更加剧烈，这使得金融机构面临着更大的外汇风险。

随着我国金融机构改革日益深入，从 2006 年12 月起我国金融业全面对外

开放，商业银行是金融体系的中坚，健全风险管理体系在其可持续发展中具有

相当大的重要性，具备完善领先的风险管理能力和水平，己经成为商业银行最

重要的核心竞争力。外汇风险是商业银行面临的主要风险中的一种，在经济全球

化、尤其是中国以开放的姿态飞速发展的趋势下，外汇风险管理对于商业银行的

重要性将与日俱增。

人民币汇率形成机制改革给商业银行带来的影响具有双重性质。一方面，在

新的汇率制度下；我国商业银行的银行账户和交易账户面临的外汇风险凸现，

银行客户外汇风险上升会使银行受损的可能性大大增加，外汇衍生产品给商业

银行带来的风险增加。另一方面，我们也要看到商业银行在承担外汇风险的同时

也会获取收益，汇率波动区间扩大后，金融机构和企业规避外汇风险的需求会

上升，如果银行能有效利用自身技能对风险进行合理定价或对冲，就可能从中

盈利。从此可以看出，汇率体制改革对商业银行外汇风险管理来说既是机遇又是

挑战，商业银行只有充分认识到提升自身风险管理能力的重要性，才可能在竞

争中立于不败之地。

由美国次贷危机引发的全球性金融危机表明，商业银行现有的风险管理模

式，无论在全局性的框架设计、文化系统方面，还是在局部的计量方法和控制手

段方面，都还存在一定不足之处。于是，在总结吸收本次金融危机的深刻教训的

过程中，如何通过创新，改善现有的包括外汇风险管理在内的商业银行风险管

理模式，就成为理论界和实务界不得不认真思考的问题。

在这种背景下，本文选择基于管理创新的视角，对我国商业银行外汇风险

管理问题展开系统深入的理论分析和实证研究，既具有一定的理论价值，又具

有十分重要的现实意义。

2.商业银行外汇风险的相关理论综述

2.1 外汇风险的概念

外汇风险是指由于外汇汇率的变动而引起一项以外币计价的资产、负债、盈

利或预期未来的现金流量的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定

性。这种变动可能是损失，也可能是额外的利益。广义的外汇风险是指既有损失

可能性又有盈利可能性的风险：狭义的外汇风险仅指汇率的变动给经济主体带

来损失可能性的风险。本文主要研究的是狭义的外汇风险，采用田玲（2004）的

定义，认为外汇风险是指商业银行因汇率变动而蒙受损失以及预期收益难以实

现的可能性。

2.2 商业银行外汇风险分类

外汇风险的成因是由于汇率波动的时间差、地区差以及货币错配等因素造成

的。就商业银行的外汇风险而言，从狭义的外汇风险定义出发，将其分为交易风

险、会计风险和经济风险三类。

1、商业银行的交易风险是指在以外国货币作为媒介或载体的经济交易所引

致的不同币种的相互兑换中，因汇率在一定时间内发生始料不及的变动，致使

商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受实

际经济损失的可能性。商业银行的外汇交易风险主要来源于：

（1）商业银行在经营企业和个人的外币存款和汇兑业务时，需要随时买进

或卖出外汇。为了满足企业或者个人的需要，银行常常在不利于自身资产组合优

化的情况下，被动地买入或卖出外汇以保证一定的流动性。大量的买入或者卖出

外汇可以抵消一部分风险头寸，但是当遇上一些突发性事件或者金融危机爆发

时，某种货币就会出现单方向的抢购或者抛售。风险就全部转嫁给了商业银行。

（2）商业银行在进行中介性外汇买卖以及外汇资金借贷时，出现了敞口头

寸（多头或者空头）而承担的交易风险。

2、商业银行会计风险，也叫折算风险，是指由于汇率变动而引起商业银行

资产负债表某些外汇项目全额变动的风险。其产生是因为在进行会计处理时将外

币折算为本国货币计算，而不同时期使用的汇率不一致，可能出现会计核算的

损益。国内商业银行的外币业务采用的是分账制，按照业务涉及的不同的币种来

分类核算，在业务发生时按照涉及的该种货币记账，在每个会计核算周期的期

末以记账本位币—人民币来编制会计报表。不同时期使用的汇率不一致，在进行

会计处理时将外币折算成本国货币时可能会出现会计核算上的损益。

3、商业银行的经济风险是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流

量变化的可能性，它将直接影响商业银行整体价值的变动。汇率的波动会引起利

率、价格等一系列经济因素的变动，这些变动影响着公众的储蓄和投资、总供给

和总需求、国际贸易等相关经济情况的变化，从而直接或间接对商业银行的资产

负债表、中间业务等产生影响。经济风险对银行的影响是中长期的的影响。

2.3 商业银行外汇风险的成因

从根本意义上讲，银行外汇风险来源于银行持有及运用外汇过程中的汇率

不确定的变动，这种不确定性包括对外汇持有银行的有利和不利两种变动的可

能，市场有利的变动会给银行带来收益，而不利的变动则会带来损失。

商业银行产生外汇风险的第一个原因在于银行的外汇交易。银行在外汇市场

的头寸一般反映了它所从事的以下四种交易活动：

（1）为了使客户能够参与并完成国际间的商品交易而从事的外汇买卖；

（2）为了使客户或银行本身从事对外直接投资和外币金融投资活动；

（3）为了抵消客户或银行本身承受的外汇风险而进行的与套期保值有关的

外汇买卖；

（4）通过对汇率变动的预期而进行的与投资交易有关的外汇买卖。

外汇风险的第二种原因是因银行外币金融资产组合和外币金融负债组合间

的不匹配而产生的风险。

与一般企业不同的是，商业银行由于其业务的特殊性，往往是被动持有外

汇头寸的。

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摘要：

摘要我国的人民币汇率很长一段时间是事实上的钉住美元的固定汇率制度，具有封闭性和波幅比较小的特点，在这样的环境下，商业银行的外汇风险管理一直没有受到足够的重视，风险管理水平比较落后。随着中国金融改革的不断深入汇率市场化改革也在逐步地推进，特别是在2005年7月以后，人民币汇率机制变成了“以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”，外汇汇率波动范围不断扩大。作为外汇市场的主要参与者，国内商业银行被暴露在外汇风险之下。另一方面，外汇衍生品的发展促使商业银行必须建立风险管理机制。在这样的背景下，对我国商业银行如何加强外汇风险管理能力的研究显得尤为重要。本文从外汇风险的定义出发，对...

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