商业银行钢铁贸易供应链融资风险管理研究

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3.0 刘畅 2024-11-07 6 4 446.09KB 63 页 15积分

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摘要

中国是全世界最大的钢铁生产王国，2011 年中国粗钢产量约 6.85 亿吨，而目

前我国钢铁贸易流通企业有 20 万家之多，仅在上海就有 6000 多家。在我国钢铁

贸易企业以中小企业为主体，60%左右的钢铁流通量是通过中小企业来实现的。

然而在我国钢铁贸易资金缺口却又是巨大的。在目前的信用环境下，有效解决钢

铁贸易企业贷款难这一问题的重要方法是依托商业银行在钢铁产、供、销的产业

链进行融资，也就是贸易融资。本文对商业银行供应链融资风险管理的研究正是

从这一角度出发展开的，分析商业银行在钢铁贸易供应链融资存在的风险，同时

相应提出风险控制措施，以期进一步推动商业银行在钢铁贸易供应链融资业务的

快速发展。

本文采取对比分析和案例分析的研究方法，首先就商业银行对钢铁贸易供应

链融资问题进行了理论探讨，分析了目前供应链融资的相关理论与方法；然后再

系统对比分析了主要的商业银行钢铁贸易供应链融资模式，主要从各种融资模式

的内涵、方式、操作流程、主要风险等方面进行分析；接着对钢铁贸易行业供应

链融资问题的风险管理问题进行了研究，积极探寻如何识别商业银行融资业务过

程中的风险点以及如何进行风险管理；最后以民生银行供应链融资为例，进行了

案例分析，积极构建商业银行把控融资贷款风险体系。本文研究发现，对企业来

说，供应链融资确实是解决钢铁贸易企业贷款难问题的重要方法，然而各个融资

模式具有自身的特点，适用于不同的融资条件，需要在不同的商业环境下选择适

合的融资产品。对于商业银行方面来说，不同的钢铁贸易供应链融资模式具有自

身的风险特性，需要不断积极探索改进提高风险管理手段。

本文研究的主要特色在于理论联系实际，由于近期商业银行对钢铁贸易供应

链融资的风险逐渐加大，本文以民营钢材贸易企业为切入点，分析对钢铁贸易供

应链融资的风险，并对加强钢贸企业融资管理提出建议。文章通过对比了目前主

要的商业银行供应链融资的模式以及各自的特征，针对性地提出了商业银行对钢

铁贸易供应链融资的风险管理方法。希望本文的研究成果对商业银行以及钢铁贸

易企业都有一定借鉴意义。

关键词：商业银行钢铁贸易供应链融资风险管理

ABSTRACT

China is the world’s largest steelmaker，with an output of 685 million tonnes in

2011. There are more than 200，000 steel traders in China，and among which more than

6，000 are in Shanghai. A majority of steel traders are small or medium in size，and

about 60% of the steel trades are carried out by those steel traders. As credit line

tightens，the most effective way to solve traders’ difficulty to obtain loans is industry

chain financing，through steel production，distribution and sales，by commercial

banks，that is trade financing. The thesis is focusing on the study of risks over

financing in supply chain，and will propose certain risk control measures for a better

development of the steel trade supply chain financing business.

Based on case studies and comparative studies，the thesis talks about the problems

emerged in supply chain financing and systematically analyzes the different methods

of existing risk control in supply chain financing by major commercial banks，in terms

of introduction，methodology，flow chart，risk. Then the thesis studies problems

emerged when comes to risk management，and endeavors to find ways for commercial

banks to identify possible risks during the steel trade supply chain financing. At the

end，the thesis takes China Minsheng Banking Corp for example，and studies its supply

chain financing case and its method to promote risk management. Studies show that

supply chain financing does provide means for steel traders to solve loan problems，but

individual financing model has its own characteristics，and steel traders should choose

the model that is the most suitable. As for commercial banks，risks may appear

differently in different financing model，and banks should enhance their risk

management，and apply relevant risk control methods.

The thesis showcases and studies several supply chain financing methods and

their specialties. The thesis，based on studies of private steel traders，analyzes the risks

emerged in trade financing，and proposes some ideas in terms risk management. With

comparisons of different models of supply chain financing，the thesis suggests that

each model should be managed by relevant risk control methods to maximize their

effect.

Key Words: Commercial banks，Steel trade，Supply chain financing，

Risk control

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论.......................................................1

1.1 研究背景及目的.................................................1

1.2 文献综述.......................................................3

1.2.1 国外文献综述 ...............................................3

1.2.2 国内文献综述 ...............................................4

1.3 研究方法.......................................................6

1.4 研究内容.......................................................6

第二章供应链融资的理论基础 ........................................8

2.1 商业银行风险管理的相关理论与方法...............................8

2.1.1 商业银行风险管理的相关理论 .................................8

2.1.2 商业银行风险管理的主要流程与方法 ...........................8

2.2 供应链融资的相关理论与方法.....................................9

2.2.1 供应链融资的内涵 ...........................................9

2.2.2 供应链融资的作用..........................................11

2.2.3 供应链融资的参与主体 ......................................12

2.2.4 供应链融资与传统融资方式的比较............................15

第三章钢铁贸易行业供应链融资的主要模式分析 .......................17

3.1 钢铁经销商厂商银融资模式......................................17

3.1.1 厂商银融资的内涵 ..........................................17

3.1.2 厂商银融资的方式..........................................18

3.1.3 厂商银融资的操作流程......................................18

3.1.4 产商银模式的主要风险分析 ..................................19

3.2 现货货押融资模式..............................................20

3.2.1 现货货押融资的内涵 ........................................20

3.2.2 现货货押融资的方式........................................21

3.2.3 现货货押融资的操作流程....................................21

3.2.4 现货货押融资模式的主要风险分析 ............................22

3.3 应收账款融资模式..............................................23

3.3.1 应收账款融资的内涵 ........................................23

3.3.2 应收账款融资的方式........................................24

3.3.3 应收账款融资的操作流程....................................26

3.3.4 应收账款融资的主要风险分析 ................................27

第四章钢铁贸易供应链融资的风险及其管理 ...........................29

4.1 钢铁贸易供应链融资的主要风险问题分析..........................29

4.1.1 钢铁贸易供应链融资风险的内涵 ..............................29

4.1.2 钢铁贸易供应链融资风险的特点 ..............................30

4.1.3 钢铁贸易供应链融资风险的类型 ..............................32

4.2 商业银行钢贸供应链融资的风险管理..............................33

4.2.1 风险管理概述 ..............................................33

4.2.2 钢铁贸易供应链融资风险的识别 ..............................34

4.2.3 商业银行钢铁贸易供应链融资风险的评估 ......................36

4.2.4 钢铁贸易供应链融资风险的防范 ..............................39

4.3 商业银行钢铁贸易供应链融资中的信用评级研究....................43

第五章民生银行对钢贸企业授信的风险控制 ...........................45

5.1 民生银行供应链融资服务品牌....................................45

5.2 民生银行供应链融资服务产品....................................45

5.3 民生银行供应链融资服务中的风险问题及应对......................49

第六章结论与展望.................................................53

6.1 本文的主要结论................................................53

6.2 进一步研究的展望..............................................55

参考文献...........................................................57

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 .....................60

致谢.............................................................61

第一章绪论

1.1 研究背景及目的

钢铁贸易是一个资金流动密集的行业，尤其是钢材经销商，普遍资金量较大，

已经是各家商业银行拓展供应链融资的主要客户群体。商业银行对钢铁贸易供应

链融资产品品种的不断创新，主要是指银行依托核心企业的信誉将上下游企业作

为一个整体，开展相对灵活的综合授信和服务的一种融资模式。商业银行开展的

钢铁贸易供应链金融合作，就是将钢材生产、仓储、销售连成一个整体，提供灵

活运用的金融产品和服务的一种融资模式，这样可能有效提高钢铁贸易企业的资

金运用效率。

钢铁贸易供应链融资服务创新也成为我国物流业与金融业共同关注的新兴领

域，作为破解钢铁贸易企业融资难题的重要突破口之一，得到了社会各界的充分

重视。目前，国内各主要商业银行都推出了主要面向钢铁贸易企业的供应链融资

业务，相信在不久的将来，会有越来越多的金融机构进入钢铁贸易供应链金融服

务领域，也会有越来越多的企业受益于这一创新性的金融产品，在享受这样一种

新型金融产品的同时，我们也要认识到许多风险因素都可能影响钢铁贸易供应链

融资业务的正常操作，商业银行了解并识别钢铁贸易供应链融资业务过程中可能

产生的风险因素非常重要。但是商业银行钢铁贸易供应链融资风险也逐年增加，

商业银行钢铁贸易供应链融资风险主要体现在商业银行提供供应链上下游企业融

资过程阶段过程中，因为由于有太多事先无法估测的不稳定因素可能带来钢铁贸

易供应链金融产品的最终收益与预估收益产生偏差，甚至导致商业银行资产无法

收回进而遭受损失产生风险。

正是在这一背景下，本文展开对商业银行钢铁贸易供应链融资风险问题的研

究。通过对供应链融资相关理论与实践的研究和分析，把握供应链融资的发展基

础、应用模式、逐渐认清商业银行钢铁贸易供应链融资业务中的风险问题并进行

相应的管理，以期对钢铁贸易供应链融资的相关企业及研究人员提供参考。

研究本课题的意义是，在未来，钢铁贸易企业需要更加强大的金融资本市场

支持，随着我国银行业改革和金融创新的不断深化，各个商业银行之间的竞争也

在不断加大，越来越多商业银行都加强了金融产品的研发力度，不断采用新型授

信技术以及优化客户关系管理来争夺钢铁贸易企业融资的市场业务。在这一大背

景下一些商业银行通过供应链中物流、信息流和资金流运行的特点，创新推出了

供应链融资模式，并率先向大型钢铁贸易企业上下游的钢铁贸易企业客户群进行

推广。因为这种创新金融模式对于客户的准入门槛非常适合缺乏资金的中小钢铁

商业银行钢铁贸易供应链融资风险管理研究

贸易企业，不仅适用范围较广，而且方案设计较之传统商业银行融资授信更为灵

活，对中小钢铁贸易企业的发展具有非常积极的配套作用。但是因为供应链融资

参与主体较大、融资模式比较灵活、同时合同设计复杂，银行在推进供应链融资

过程中，需要对钢铁贸易供应链融资的特定风险进行管理，只有这样才可能不断

提高供应链融资的活力以及市场适应性。

因此破解钢铁贸易企业融资难的问题一直是困扰国家和各级政府的重大难

题，解决钢铁贸易企业融资难问题的核心在于金融创新。供应链融资是当前国内

商业银行的重要创新业务。市场效益说明了物流公司结合商业银行的供应链融资

业务模式在面对钢铁贸易企业融资问题的解决方面具有积极意义。

首先，钢铁贸易供应链融资在风险控制理念上对银行传统模式有较大改变。

银行对钢铁贸易企业不再是进行一对一的审核授信，而是观念上把授信企业放到

物流仓储的货权控制之中，并和其上下游钢铁贸易企业组成一条统一的供应链，

主要把握供应链整体的安全性，同时对授信企业的经营状况分析也从分析财务报

表变成重点对企业贸易背景的了解和对物流公司的授信。举例一家钢铁贸易企业，

规模不大，但是负债比例较高，而且缺乏必要的知名度，甚至财务报表也不够规

范，正常情况下将难以得到银行的授信支持。但是如果这家企业可以成为一家大

型钢厂的经销商或者是原料供应商，近几年的业务量或供货量都在不断增长，上

下游企业对它的评价较好，这样就符合供应链融资的标准。

其次，钢铁贸易供应链融资扩大了钢铁贸易企业担保品的范围，为钢铁贸易

企业融资提供了更多机会。这种创新的供应链金融以钢贸企业的钢材库存货权或

钢铁贸易企业额的应收款作为担保手段，银行主要通过物流企业控制贷款企业的

物流环节和资金环节来控制授信风险，进而可能提高企业的融资水平。钢铁贸易

企业把自己的库存钢材和在途钢材货押给商业银行（物流公司），或者把企业还未

到期的应收款转让给银行（物流公司），盘活了流动资产，同时加快了企业流动资

金的流转，可能使企业有更强的资金实力经营更大的业务。特别是对于大多数钢

铁贸易企业而言，由于缺少给银行提供可靠的担保或者足够的不动产的抵押，这

种以库存钢材作为担保手段，彻底解决了钢铁贸易企业的担保困难。

第三，钢铁贸易供应链融资解决了钢铁贸易企业融资的效率和成本问题。钢

铁贸易企业融资具有“短、小、快、急”的特征。除了风险控制的制约，银行开

展钢铁贸易企业融资业务的银行成本也是一个重要的瓶颈。按照以往银行授信管

理模式，商业银行投资的人力物力与实际效益不成比例。商业银行供应链融资经

过银行和物流仓储企业的相互配合，各自提供供应链中的服务功能，不但可以简

化流程，而且可以降低管理成本，同时供应链融资业务通过对供应链这个环节的

第一章绪论

突破，可能采取类似的模式开发更多的客户，形成规模效应。采用供应链融资模

式，供应链融资与钢铁贸易企业的经营更加密切起来，逐渐形成一种更加高效的

合作模式，同时也可能降低了商业银行风险控制成本，提高了业务效率。

本文就商业银行钢铁贸易供应链融资风险管理问题进行进一步研究分析。

1.2 文献综述

1.2.1 国外文献综述

其实，在国外供应链融资并不是个新东西，国外的供应链金融早已经开始了。

早在二战时已经有人在美国提出了供应链融资的概念，二战后开始在一些银行施

行，开始主要就是仓单质押，相关法律也一步步完善。到现在，国外的供应链金

融已经比较成熟，有了很多经验。其中有很多有特色的例子，如荷兰银行的

MaxTrad 技术[1]，这种技术可以24 小时网络在线，能够为买卖双方提供管理应收

预付账款和甚至提供自动处理贸易交易的服务，荷兰银行的这种技术中主要融入

了这种新型供应链金融模型，不但可以实现根据客户需要在网上即时把应收账款

货币化，还可以大大缩短客户的变现周期。同时一些更新型的供应链金融方案也

不断出现，比如美国摩根大通银行 2005 年收购了物流公司Vastera[2]，之后在亚洲

组建了一个新型物流团队，这个新型物流团队专门为供应链和代理商销售业务提

供金融和服务支持，有望在国际供应链融资领域获得重大突破。这种通过整合不

同平台来实现互补创造合力的方式也很值得借鉴。

供应链融资服务产生于西方发达国家大型公司的全球化浪潮中，国外有很多

文献对供应链融资的相关问题进行了阐述。在国外，供应链融资被称为

FINANCIAL SUPPLY CHAIN（FSC）[3]。虽然国外对供应链融资风险管理进行系

统研究主要是对供应链融资的概念和优势做了简单的描述。物流监管和货物质押

在理论界研究还不是很多，但是许多供应链融资风险管理相关的理论在银行与企

业中得到了各方面的使用。尤其是在信用风险控制方面，以往的方法主要采用专

家评估、信用评级和信用评分，以及著名的Z模型分析[4]；现代模型主要有瑞士

信贷银行开放的Credit Risk+模型[5]、J.P.MORGAN 公司开放的Credit Metrics 模

型[6]、KMV 公司开放的KMV 模型[7]和McKinsey 公司开放的Credit Portfolio View

模型[8]。在市场风险控制方面，J.P.Morgan 公司开发了 Risk Metrics 模型[9]。这些

模型在商业银行供应链融资领域已经得到广泛的应用，模型主要通过分析公司的

财务数据以及公司积累的行业数据，对企业面临的风险进行风险度量。但是目前，

并没有结合供应链融资管理特征，建立专门针对供应链融资的风险度量模型。

在供应链融资业务演进方面，Koch，Dunham，Birnbaum[10]等总结了20 世纪

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摘要：

摘要中国是全世界最大的钢铁生产王国，2011年中国粗钢产量约6.85亿吨，而目前我国钢铁贸易流通企业有20万家之多，仅在上海就有6000多家。在我国钢铁贸易企业以中小企业为主体，60%左右的钢铁流通量是通过中小企业来实现的。然而在我国钢铁贸易资金缺口却又是巨大的。在目前的信用环境下，有效解决钢铁贸易企业贷款难这一问题的重要方法是依托商业银行在钢铁产、供、销的产业链进行融资，也就是贸易融资。本文对商业银行供应链融资风险管理的研究正是从这一角度出发展开的，分析商业银行在钢铁贸易供应链融资存在的风险，同时相应提出风险控制措施，以期进一步推动商业银行在钢铁贸易供应链融资业务的快速发展。本文采取对比分析...

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