关系型融资相关理论和文献综述

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3.0 李琳琳 2024-10-12 5 4 30.05KB 6 页 12积分

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中小企业融资研究(文献翻译) 1

关系型融资相关理论和文献综述

主流的金融理论是建立在以完美市场假设为前提的 ADM 模型基础之上的，其三大支柱

研究的都是完善金融市场上的交易行为。而对于现代金融体系的重要组成部分——金融中介

机构，却在这些理论模型中成为了多余的部分。现代金融中介理论的发展正是在对主流理论

前提假设的证伪过程和对金融实践的证实过程中发展起来的。金融中介理论从交易成本、规

模经济以及信息因素等角度出发来探讨金融中介的存在基础和核心竞争力。随着目前各种金

融体系的不断演进、金融体系内不同金融机构问竞争的加剧，金融中介理论也在不断发展。

在宏观层次上，对金融中介的研究为金融体系比较提供了重要的理论基础；而在微观层次

上，理论研究开始进一步挖掘金融中介的根本功能之所在。而不同层次的研究是相互联系的，

互为基础的。关系融资理论作为金融中介理论发展的重要产物，正是反映了这一最新发展的

要求。目前的关系融资理论主要以银行类金融中介为对象来研究关系型业务的本质特征和基

本功能，虽然它也涉及其它类型的关系型融资方式，但还缺乏系统性。斟此，这些研究在国

内外文献中也常被冠以“关系银行理论”，从而大大限制了其应用范围。尽管如此，这些研

究文献还是为本文的研究提供了坚实的理论基础。在现实中，银行能通过向客户提供一系列

服务，获取关于客户财务需求的知识，并以此建立紧密的客户关系。该关系对于银企双方都

是有益的。如银行可以通过加深对客户的了解，向客户提供定制的金融产品，而忠诚的客户

也更乐意向其信任的银行购买金融服务，这反过来有利于银行开发和推销新产品。许多银行

都将长期的客户关系作为其企业文化和营销哲学的核心内容之一。但是在理论上，该关系在

现代经济中的价值并没有得到足够重视。在实践中，许多金融交易都是通过自动的匿名市场

进行的，并不需要多少客户关系的建立。目前，放松管制、脱媒和证券化的全球趋势似乎加

速了从关系密集型服务目市场导向型金融产品的转移。但资本市场融资的发展应该说是改变

了而不是消除了关系型融资，后者在金融体系中的价值和关系的作用不管是从实践上还是

从理论上都还值得深入的探讨。

关系型融资从最初的金融中介理论发展至今，通过对不同国家和不同融资环境及制度

的研究对象进行研究，得出许多相关的文献论述和研究结论。本章就主要对关系型融资的相

关理论和文献做出简要的评述。

1 金融中介理论

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摘要：

中小企业融资研究(文献翻译)1关系型融资相关理论和文献综述主流的金融理论是建立在以完美市场假设为前提的ADM模型基础之上的，其三大支柱研究的都是完善金融市场上的交易行为。而对于现代金融体系的重要组成部分——金融中介机构，却在这些理论模型中成为了多余的部分。现代金融中介理论的发展正是在对主流理论前提假设的证伪过程和对金融实践的证实过程中发展起来的。金融中介理论从交易成本、规模经济以及信息因素等角度出发来探讨金融中介的存在基础和核心竞争力。随着目前各种金融体系的不断演进、金融体系内不同金融机构问竞争的加剧，金融中介理论也在不断发展。在宏观层次上，对金融中介的研究为金融体系比较提供了重要的理论基础；...

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